// 公司概览 //
| 股票名称 | MiniMax |
|---|---|
| 股票代码 | 00100 |
| 公司全称 | MiniMax |
| 行业 | 人工智能 |
| 主营业务 | MiniMax是一家全球化的AI大模型公司，致力於推動人工智能科技創新，實現可執行各種人類智力任務的能力，包括學習、推理、規劃以及泛化多元領域知識。 |
| 上市日期 | 2026-01-09 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 + 8A不同投票权 |
| 同股不同权 | 是 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國 上海市徐匯區 桂箐路65號 新研大廈 B座11層 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣希慎道33號 利園一期19樓1917室 |
| 注册地 | 暂无数据 |
| 上市方式 | 暂无数据 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.minimax.io |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 发售信息 //
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 回拨档位 | 18C回拨：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 招股期间 | 2025-12-31 至 2026-01-06 |
| 发售价 | HK$ 165.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 20 股 |
| 入场费 | HK$ 3,300 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 全球发售股数 | 29,197,600 |
| 香港公开发售股数 | — (0.0%) |
| 国际配售股数 | — (0.0%) |
| 发行比例 | 暂无数据 |
| 发行后总股本 | 305,447,288 股 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 4,817,604,000 |
| 公开发售募资额 | HK$ — (0.0%) |
| 超额认购倍数 | 1,837.2x |
| 有效申请数目 | 417,646 |
| 受理申请数目 | 104,901 |
| 重新分配 | 否 |
| 集资总额 | HK$ 837,846,900 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
// 估值与财务 //
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 50,398,802,520 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 暂无数据 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情况 | 虧損人民幣512,013千元（截至2025年9月30日止九個月） |
| 期末现金结余 | 人民币4,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 193,200,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~4.8% |
| 首次公开发售前投资总额 | 暂无数据 |
// 首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 235.4 |
| 首日涨跌幅 | 109.09% |
| 首日成交量 | 15921900.0 |
| 首日成交额 | 4004590000.0 |
// K线图 //
加载中...
// 募集资金用途
| 款项用途 | 1、約90%（或3,436.4百萬港元）將用于未來五年的研發，包括開發大模型和AI原生產品； 2、約10.0%（或381.8百萬港元）將被分配至營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// 承销团 //
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司
UBS Securities Hong Kong Limited
整体协调人 (4)
中国国际金融香港证券有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
摩根士丹利亚洲有限公司
联席全球协调人 (4)
中国国际金融香港证券有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
摩根士丹利亚洲有限公司
联席账簿管理人 (6)
中国国际金融香港证券有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
摩根士丹利亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (6)
中国国际金融香港证券有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
摩根士丹利亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (6)
中国国际金融香港证券有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
摩根士丹利亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 服务提供商 //
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 北京市竞天公诚律师事务所 霍金路伟国际律师事务所 ZwillGen PLLC 旭龄及穆律师事务所 迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
富而德律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 |
| 收款银行 | 渣打银行（香港）有限公司 |
// 基石投资者 //
配发结果公告
| # | 投资者名称 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AlphaEXP | 62,593,180 | 20.24% | — | 2028-01-08 | 2028-01-08 |
| 2 | MiniMax | 11,509,339 | 3.72% | — | 2028-01-08 | 2028-01-08 |
| 3 | Aspex Master Fund | 1,650,400 | 5.65% | 0.72% | — | — |
| 4 | （「Janchor Funds」） | 1,650,400 | 5.65% | 0.72% | — | — |
| 5 | Janchor Funds | 1,650,400 | 5.65% | 0.72% | — | — |
| 6 | Management」） | 1,178,860 | 4.04% | 0.52% | — | — |
| 7 | Fund」） | 707,320 | 2.42% | 0.31% | — | — |
| 8 | Martis Fund, L.P. | 707,320 | 2.42% | 0.31% | — | — |
| 9 | IDG Breyer Fund | 707,320 | 2.42% | 0.31% | — | — |
| 10 | （「易方達基金管理」） | 471,540 | 1.61% | 0.21% | — | — |
| 11 | MiniMax15股B類普通股0. | 5 | 0.00% | — | 2028-01-08 | 2028-01-08 |
// 董事及管理层 //
| 董事会主席 | 閆俊傑 |
|---|---|
| 公司秘书 | 薛子釗 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 闫俊杰 | — | 執行董事 |
| 2 | 贠烨 | — | 執行董事 |
| 3 | 赵鹏宇 | — | 執行董事 |
| 4 | 周聪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈英杰 | — | 非執行董事 |
| 2 | 刘伟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 黄国滨 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王鹏程 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 朱华星 | — | 獨立非執行董事 |
// 主要股东 //
| 主要股东及持股 | 閆博士通過Alpha EXP、MiniMax Awakening、MiniMax Limited等持有74,102,534股B類普通股及5,000,000股A類普通股，佔全球發售完成後已發行股本的24.26%（假設發售量調整權及超額配股權未獲行使）。 |
|---|
// 配发基准 //
甲组 (小额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 20 | 139,314 | 3,911 | 0.03 |
| 40 | 39,265 | 1,582 | 0.04 |
| 60 | 23,720 | 1,135 | 0.05 |
| 80 | 7,002 | 412 | 0.06 |
| 100 | 10,391 | 716 | 0.07 |
| 120 | 7,508 | 589 | 0.08 |
| 140 | 4,698 | 411 | 0.09 |
| 160 | 4,622 | 445 | 0.10 |
| 180 | 5,194 | 544 | 0.10 |
| 200 | 32,223 | 3,634 | 0.11 |
| 300 | 15,651 | 2,357 | 0.15 |
| 400 | 7,267 | 1,343 | 0.18 |
| 500 | 4,760 | 1,032 | 0.22 |
| 600 | 7,570 | 1,868 | 0.25 |
| 700 | 3,843 | 1,058 | 0.28 |
| 800 | 3,291 | 997 | 0.30 |
| 900 | 2,495 | 822 | 0.33 |
| 1,000 | 16,195 | 5,748 | 0.35 |
| 2,000 | 11,308 | 6,576 | 0.58 |
| 3,000 | 7,187 | 5,579 | 0.78 |
| 4,000 | 5,704 | 5,704 | 1.00 |
| 5,000 | 5,035 | 589 | 1.13 |
| 6,000 | 4,273 | 1,162 | 1.26 |
| 7,000 | 2,845 | 1,194 | 1.43 |
| 8,000 | 2,524 | 1,417 | 1.56 |
| 9,000 | 1,855 | 1,295 | 1.71 |
| 10,000 | 10,634 | 8,827 | 1.85 |
| 20,000 | 6,429 | 6,419 | 3.00 |
| 30,000 | 4,886 | 13 | 4.05 |
乙组 (大额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 40,000 | 9,721 | 9,721 | 5.00 |
| 50,000 | 2,163 | 2,163 | 5.50 |
| 60,000 | 1,555 | 1,555 | 6.00 |
| 70,000 | 1,027 | 1,027 | 6.30 |
| 80,000 | 759 | 571 | 6.80 |
| 90,000 | 548 | 58 | 7.20 |
| 100,000 | 2,167 | 2,167 | 7.50 |
| 200,000 | 864 | 38 | 10.00 |
| 300,000 | 344 | 335 | 12.00 |
| 400,000 | 172 | 97 | 14.00 |
| 500,000 | 128 | 121 | 15.00 |
| 634,740 | 509 | 289 | 15.87 |
配发基准
