// Company Overview //
| Stock Name | 卧安机器人 |
|---|---|
| Stock Code | 06600 |
| Company Full Name | 卧安机器人 |
| Industry | 机器人科技 |
| Principal Activities | 我們是家庭機器人系統的全球提供商，主要市場包括日本、歐洲及北美，並致力於構建以智慧家庭機器人產品為核心的生態系統。我們的產品主要包括增強型執行機器人、感知與決策系統及其他智能家庭產品與服務。 |
| Listing Date | 2025-12-30 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 廣東省 深圳市 寶安區西鄉街道 麻布社區 海城路5號 前城商業中心1706室 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | onero.cn |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨 |
| Offer Period | 2025-12-18 to 2025-12-23 |
| Offer Price | HK$ 73.80 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 7,380 |
| Par Value | RMB 0.1 / shares |
| Global Offering Shares | 22,222,300 |
| HK Public Offering Shares | — (0.0%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | 222,222,300 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,640,005,740 |
| Public Offering Size | HK$ — (0.0%) |
| Oversubscription Multiple | —x |
| Valid Applications | 89,935 |
| Accepted Applications | 13,740 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 164,005,740 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 16,400,005,740 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 截至2024年12月31日止年度淨虧損約人民幣3.1百萬元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 96,120,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~66.5% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 18.5 |
| First Day Change | 44.17% |
| First Day Volume | 55721800.0 |
| First Day Turnover | 1047240000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約1,000.1百萬港元（約66.5%）將用于持續提升公司的研發能力，以進一步開發與公司家庭機器人系統相關的關鍵技術及產品； 2、約297.4百萬港元（約19.8%）將用于擴大公司的銷售渠道及地區覆蓋及提升公司品牌的全球知名度； 3、約56.9百萬港元（約3.8%）將用于償還公司于上市后24個月內的部分未償還銀行貸款； 4、約150.5百萬港元（約10.0%）將用作一般營運資金及公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
国泰君安融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
整体协调人 (2)
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
联席全球协调人 (2)
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
联席账簿管理人 (5)
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
联席牵头经办人 (5)
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
资本市场中介人 (5)
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 The Law Office of Mark A Kerstein Rödl & Partner Studio Legale De Berti Jacchia Franchini Forlani Holman Fenwick Willan LLP |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
摩根路易斯律师事务所 上海市锦天城（深圳）律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 华富建业企业融资有限公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中信银行（国际）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LiZhichen/李志晨 | 43,648,450 | 19.64% | 19.64% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 2 | PanYang/潘陽 | 28,934,230 | 13.02% | 13.02% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 3 | BrizanVenturesV | 19,445,900 | 8.75% | 8.75% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 4 | SuzhouYuanming | 16,616,680 | 7.48% | 7.48% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 5 | WonderInnovation | 16,471,130 | 7.41% | 7.41% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 6 | Dongguan | 13,610,600 | 6.12% | 6.12% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 7 | ShenzhenFortune | 8,757,090 | 3.94% | 3.94% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 8 | ShanghaiGaoling | 8,757,090 | 3.94% | 3.94% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 9 | YinghuIntelligent | 8,431,680 | 3.79% | 3.79% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 10 | GuotiaoInnovation | 7,662,490 | 3.45% | 3.45% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 11 | TianjinYuntai | 5,813,390 | 2.62% | 2.62% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 12 | VentechChinaAsia | 4,247,190 | 1.91% | 1.91% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 13 | NanjingQingke | 4,044,950 | 1.82% | 1.82% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 14 | DongguanYunhe | 3,909,910 | 1.76% | 1.76% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 15 | Hillhouse Investment | 2,108,200 | 9.50% | 0.90% | — | — |
| 16 | 華泰資本投資有限公司 | 1,832,600 | 8.20% | 0.80% | — | — |
| 17 | Infini Global Master Fund | 1,581,100 | 7.10% | 0.70% | — | — |
| 18 | 國泰君安證券投資（香港）有 | 548,000 | 2.50% | 0.20% | — | — |
| 19 | Wind Sabre Fund SPC on | 210,800 | 0.90% | 0.10% | — | — |
| 20 | Sage Partners Master Fund | 210,800 | 0.90% | 0.10% | — | — |
| 21 | ShenzhenCaizhi | 186,110 | 0.08% | 0.08% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 22 | 海通國際資產管理（香港）有 | 2,100 | — | — | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 李志晨 |
|---|---|
| Company Secretary | 胡治東 |
執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李志晨 | — | 執行董事 |
| 2 | 潘阳 | — | 執行董事 |
| 3 | 胡治东 | — | 執行董事 |
| 4 | 杨明辉 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李泽湘 | — | 非執行董事 |
| 2 | 高秉强 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李辉 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 梁淑慧 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王勇 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 李先生（實益擁有人及通過受控制法團及一致行動人士）合計持有約40.07%（緊隨全球發售完成後）；潘先生（實益擁有人及一致行動人士）合計持有約32.66%；松山湖機器人研究院（由李教授最終控制）持有約6.12%；Brizan Ventures V（由高教授及鄺先生最終控制）持有約8.75%；蘇州源明創業投資有限合夥（由曹毅先生最終控制）持有約7.48%。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 51,784 | 3,625 | 0.07 |
| 200 | 4,768 | 343 | 0.07 |
| 300 | 2,346 | 169 | 0.07 |
| 400 | 1,314 | 95 | 0.07 |
| 500 | 1,991 | 159 | 0.08 |
| 600 | 2,681 | 225 | 0.08 |
| 700 | 782 | 66 | 0.08 |
| 800 | 611 | 54 | 0.09 |
| 900 | 361 | 32 | 0.09 |
| 1,000 | 4,707 | 433 | 0.09 |
| 1,500 | 1,696 | 178 | 0.10 |
| 2,000 | 1,329 | 175 | 0.13 |
| 2,500 | 774 | 116 | 0.15 |
| 3,000 | 819 | 130 | 0.16 |
| 3,500 | 490 | 86 | 0.17 |
| 4,000 | 569 | 109 | 0.19 |
| 4,500 | 368 | 76 | 0.21 |
| 5,000 | 1,001 | 215 | 0.21 |
| 6,000 | 721 | 173 | 0.24 |
| 7,000 | 566 | 151 | 0.27 |
| 8,000 | 487 | 136 | 0.28 |
| 9,000 | 391 | 116 | 0.30 |
| 10,000 | 2,572 | 823 | 0.32 |
| 20,000 | 1,596 | 990 | 0.62 |
| 30,000 | 809 | 663 | 0.81 |
| 40,000 | 539 | 539 | 1.00 |
| 50,000 | 423 | 85 | 1.20 |
| 60,000 | 527 | 200 | 1.38 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 70,000 | 1,619 | 312 | 2.17 |
| 80,000 | 229 | 112 | 2.48 |
| 90,000 | 161 | 129 | 2.79 |
| 100,000 | 513 | 56 | 3.10 |
| 200,000 | 184 | 40 | 6.20 |
| 300,000 | 74 | 24 | 9.30 |
| 400,000 | 27 | 12 | 12.40 |
| 500,000 | 22 | 12 | 15.50 |
| 600,000 | 16 | 10 | 18.60 |
| 700,000 | 7 | 5 | 21.70 |
| 800,000 | 5 | 4 | 24.80 |
| 900,000 | 5 | 5 | 27.90 |
| 1,000,000 | 5 | 5 | 31.00 |
| 1,111,100 | 46 | 46 | 34.44 |
Allotment Benchmarks
