IPO時間線
券商截止申購
2026-05-19
上午截止
港交所截止招股
2026-05-19
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-05-20
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-05-21
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-05-21
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-05-21
夜晚
上市日 (T)
2026-05-22
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 丹諾醫藥 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06872 |
| 公司全稱 | 丹諾醫藥 |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 專注於發現、開發及商業化差異化的創新藥產品，以解決細菌感染及細菌代謝相關疾病領域的未被滿足臨床需求 |
| 上市日期 | 2026-05-22 |
| 發售章程規則 | |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國江蘇省自由貿易試驗區蘇州片區蘇州工業園區星湖街218號生物醫藥產業園B7樓701室 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 中國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | tennortherapeutics.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 75.70 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 3,785 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-05-14 至 2026-05-19 |
| 全球發售股數 | 8,280,550 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 828,100 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 16,562手 (8,281手, 8,281手) |
| 國際配售股數 (初始) | 7,452,450 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~16.0% |
| 發行後總股本 | 51,753,476 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 37.2% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 626,837,635 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,785 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,570 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,355 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,140 |
| 5 手 | 250 | HK$ 18,925 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,710 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,495 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,280 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,065 |
| 10 手 | 500 | HK$ 37,850 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,420 |
| 14 手 | 700 | HK$ 52,990 |
| 16 手 | 800 | HK$ 60,560 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,130 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 75,700 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 113,550 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 151,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 189,250 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 227,100 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 264,950 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 302,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 340,650 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 378,500 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 454,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 529,900 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 605,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 681,300 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 757,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,514,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,271,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,028,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,785,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 4,542,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 5,299,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 6,056,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 6,813,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,570,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,140,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,710,000 |
| 8,281 手 | 414,050 | HK$ 31,343,585 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 3,917,738,133 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 亏损约人民币153.2百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币183,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 60,400,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~9.64% |
| 首次公開發售前投資總額 | 人民币733.4百万元 |
首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|
募集資金用途
| 款項用途 | 約71.0%用於核心產品研發及商業化；約7.0%用於TNP-2092口服製劑治療肝性腦病的IIb期MRCT；約7.3%用於其他候選產品研發；約7.2%用於建設生產工廠；約7.5%用作營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
聯席全球協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
聯席賬簿管理人 (3)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
聯席牽頭經辦人 (5)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (6)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
美邁斯律師事務所 錦天城律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高偉紳律師行 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 羅兵咸永道會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 邁時資本有限公司 CE BNO600 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMR Action Fund, L.P | 14,700,000 USD | 1,521,600 | 18.40% | 2.90% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 2 | AMR Action Fund, SCSp | 5,100,000 USD | 527,950 | 6.40% | 1.00% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 3 | 华圆管理咨询（香港）有限公司 | 6,000,000 USD | 620,850 | 7.50% | 1.20% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 4 | 东方资产管理（香港）有限公司 | 3,000,000 USD | 310,500 | 3.70% | 0.60% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 5 | 骏升环球有限公司 | 1,000,000 USD | 103,500 | 1.20% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-22 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 馬振坤 |
|---|---|
| 公司秘書 | 陳榮平、叶嘉紅 |
執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 马振坤 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宋高广 | — | 非執行董事 |
| 2 | Michael James Bakes | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李维刚 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 倪琳 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 李乐平 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | Cumbre實體為單一最大股東集團，緊隨全球發售完成後持有約15.82%權益；馬博士持有約11.41%權益；AMR Action Fund實體合計持有約10.00%權益；WuXi Fund持有約5.50%權益；原點創投持有約4.26%權益。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
丹诺医药IPO以惊人的9015.11倍超额认购引爆市场，创下罕见热度。最终一手中签率仅6.0%，散户抢筹难度极大，显示生物医药板块对投资者的强烈吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（60,000股）期望中签0.1379手，乙头（70,000股）期望中签0.14手，两者几乎无差，乙头仅比甲尾多0.0021手，边际效率极低。该平坦化分配表明在极高超额下，大额申购的资金效率未能显著提升，档位间差异异常微小。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购人口统计数据缺失，中国内地参与率及地域集中度均未可获，无法推断持有人结构，信号意义有限。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
