IPO時間線
券商截止申購
2026-06-25
上午截止
港交所截止招股
2026-06-25
中午12:00截止
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2026-06-26
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-06-29
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-06-29
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-06-29
夜晚
上市日 (T)
2026-06-30
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 來福諧波 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03952 |
| 公司全稱 | 來福諧波 |
| 行業 | 机器人科技 |
| 主營業務 | 中國機器人精密傳動核心部件提供商，提供涵蓋諧波減速器、關節模組、機械臂乃至自動化工作站的產品組合，主要應用於人形機器人和工業機器人領域。 |
| 上市日期 | 2026-06-30 |
| 發售章程規則 | |
| 上市規則章節 | 18C特专科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 浙江省 嵊州市 甘霖鎮工業園區 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1901室 |
| 註冊地 | 中国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | laifual.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 發售價 | 待提取 |
| 招股價區間 | HK$ 77.00 - 85.50 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 8,550 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-06-22 至 2026-06-25 |
| 全球發售股數 | 13,441,900 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 672,100 股 (5.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 6,721手 (3,360手, 3,361手) |
| 國際配售股數 (初始) | 12,769,800 股 (95.0%) |
| 發行比例 | ~5.0% |
| 發行後總股本 | 103,398,787 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 是 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,149,282,450 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 8,550 |
| 2 手 | 200 | HK$ 17,100 |
| 3 手 | 300 | HK$ 25,650 |
| 4 手 | 400 | HK$ 34,200 |
| 5 手 | 500 | HK$ 42,750 |
| 6 手 | 600 | HK$ 51,300 |
| 7 手 | 700 | HK$ 59,850 |
| 8 手 | 800 | HK$ 68,400 |
| 9 手 | 900 | HK$ 76,950 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 85,500 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 128,250 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 171,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 213,750 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 256,500 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 299,250 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 342,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 384,750 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 427,500 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 513,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 598,500 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 684,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 769,500 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 855,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,710,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 2,565,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 3,420,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 4,275,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 600 手 | 60,000 | HK$ 5,130,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 5,985,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 6,840,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 7,695,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 8,550,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 12,825,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 17,100,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 21,375,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 25,650,000 |
| 3,360 手 | 336,000 | HK$ 28,728,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 7,961,706,599 - 8,840,596,288 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 亏损约人民币170.6百万元 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|
募集資金用途
| 款項用途 | 约55.0%用于生产设施扩建，约20.0%用于研发能力提升以丰富产品组合，约5.0%用于扩大海外销售网络，约10.0%用于战略投资或收购，剩余约10.0%用于营运资金及一般企业用途 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
招銀國際融資有限公司 CE AVM940（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
招銀國際融資有限公司 CE AVM940（獨家）
聯席全球協調人 (1)
招銀國際融資有限公司 CE AVM940（獨家）
聯席賬簿管理人 (1)
招銀國際融資有限公司 CE AVM940（獨家）
聯席牽頭經辦人 (1)
招銀國際融資有限公司 CE AVM940（獨家）
資本市場中介人 (1)
招銀國際融資有限公司 CE AVM940（獨家）
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
貝克•麥堅時律師事務所 海問律師事務所 Commerce & Finance Law Offices LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 明山資本有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 2 | 嘉實國際資產管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 3 | CDH Global Frontier Ventures Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 4 | 易方達基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 5 | Management Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 6 | Prime Healthcare Master Fund Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 7 | Healthcare Master Fund Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
| 8 | Oasis Investments II Master Fund Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-12-30 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 張傑 |
|---|---|
| 公司秘書 | 周文俊、李漪澄 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 張傑 | — | 執行董事 |
| 2 | 吳迪 | — | 執行董事 |
| 3 | 王海鷹 | — | 執行董事 |
| 4 | 張瀚 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 崔志遠 | — | 非執行董事 |
| 2 | 黃河 | — | 非執行董事 |
| 3 | 李程晟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李俊 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 樓宇 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 田春杉 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 單一最大股東集團包括來福投資(20.40%)、傑陽信息(4.43%)、張傑先生(3.59%)及越焯(9.87%)，合計持股38.29%；其他主要股東包括國開基金(8.70%)、聯想基金(6.50%)、國中中小企業基金(4.92%)等。 |
|---|
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
