IPO時間線
券商截止申購
2025-10-28
上午截止
港交所截止招股
2025-10-28
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-10-30
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-10-31
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-10-31
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-10-31
夜晚
上市日 (T)
2025-11-03
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 明略科技－Ｗ |
|---|---|
| 股票代碼 | 02718 |
| 公司全稱 | 明略科技－Ｗ |
| 行業 | 企业服务/软件 |
| 主營業務 | 我們是中國領先的數據智能應用軟件公司，提供營銷智能和營運智能產品及解決方案，涵蓋線上及線下場景，利用大模型、行業特定知識及多模態數據轉變企業的營銷及營運戰略設計和決策程序。 |
| 上市日期 | 2025-11-03 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 8A不同投票权 |
| 同股不同權 | 是 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國四川省資陽市雁江區外環路西三段222號1棟8樓807室 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1922室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | mininglamp.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 141.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 40 股 |
| 入場費 | HK$ 5,640 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期間 | 2025-10-23 至 2025-10-28 |
| 全球發售股數 | 7,219,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 721,920 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 18,048手 (9,024手, 9,024手) |
| 國際配售股數 (初始) | 6,497,080 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~5.0% |
| 發行後總股本 | 144,378,361 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 44.9% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,017,879,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 40 | HK$ 5,640 |
| 2 手 | 80 | HK$ 11,280 |
| 3 手 | 120 | HK$ 16,920 |
| 4 手 | 160 | HK$ 22,560 |
| 5 手 | 200 | HK$ 28,200 |
| 6 手 | 240 | HK$ 33,840 |
| 7 手 | 280 | HK$ 39,480 |
| 8 手 | 320 | HK$ 45,120 |
| 9 手 | 360 | HK$ 50,760 |
| 10 手 | 400 | HK$ 56,400 |
| 15 手 | 600 | HK$ 84,600 |
| 20 手 | 800 | HK$ 112,800 |
| 25 手 | 1,000 | HK$ 141,000 |
| 30 手 | 1,200 | HK$ 169,200 |
| 35 手 | 1,400 | HK$ 197,400 |
| 40 手 | 1,600 | HK$ 225,600 |
| 45 手 | 1,800 | HK$ 253,800 |
| 50 手 | 2,000 | HK$ 282,000 |
| 75 手 | 3,000 | HK$ 423,000 |
| 100 手 | 4,000 | HK$ 564,000 |
| 125 手 | 5,000 | HK$ 705,000 |
| 150 手 | 6,000 | HK$ 846,000 |
| 175 手 | 7,000 | HK$ 987,000 |
| 200 手 | 8,000 | HK$ 1,128,000 |
| 225 手 | 9,000 | HK$ 1,269,000 |
| 250 手 | 10,000 | HK$ 1,410,000 |
| 500 手 | 20,000 | HK$ 2,820,000 |
| 750 手 | 30,000 | HK$ 4,230,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 40,000 | HK$ 5,640,000 |
| 1,250 手 | 50,000 | HK$ 7,050,000 |
| 1,500 手 | 60,000 | HK$ 8,460,000 |
| 1,750 手 | 70,000 | HK$ 9,870,000 |
| 2,000 手 | 80,000 | HK$ 11,280,000 |
| 2,250 手 | 90,000 | HK$ 12,690,000 |
| 2,500 手 | 100,000 | HK$ 14,100,000 |
| 3,750 手 | 150,000 | HK$ 21,150,000 |
| 5,000 手 | 200,000 | HK$ 28,200,000 |
| 6,250 手 | 250,000 | HK$ 35,250,000 |
| 7,500 手 | 300,000 | HK$ 42,300,000 |
| 9,024 手 | 360,960 | HK$ 50,895,360 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 20,357,348,901 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣7.9百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币180,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 115,800,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~11.38% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 2.77 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 2.65 |
| 首日漲跌幅 | -9.48% |
| 首日成交量 | 120742000.0 |
| 首日成交額 | 318820000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約35%（約315.8百萬港元）預期將于未來三年用于提升技術研發能力； 2、約40%（約360.9百萬港元）預期將用于產品開發，以豐富產品組合； 3、約15%（約135.3百萬港元）預期將用于營銷、品牌推廣及銷售團隊擴張，旨在進一步擴大客戶群并深化在數據智能行業的立足點； 4、約10%（約90.2百萬港元）預期將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
整體協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席全球協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席賬簿管理人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
木蘭投資管理有限公司 CE BTL126
鉅誠證券有限公司 CE BPX754
聯席牽頭經辦人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
木蘭投資管理有限公司 CE BTL126
鉅誠證券有限公司 CE BPX754
資本市場中介人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
木蘭投資管理有限公司 CE BTL126
鉅誠證券有限公司 CE BPX754
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
世達國際律師事務所 北京市中倫律師事務所 邁普達律師事務所（香港）有限法律責任合夥 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高偉紳律師行 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 发售股份股本总额发售股份股本总额百分比百分比百分比百分比Huang River Investment Limited | 7,000,000 USD | 386,160 | 5.30% | 0.30% | 6 個月 | 2026-05-03 |
| 2 | 郭敏芳女士 | 20,000,000 USD | 1,103,320 | 15.30% | 0.80% | 6 個月 | 2026-05-03 |
| 3 | Treasure-stone Investment Group Limited | 10,000,000 USD | 551,640 | 7.60% | 0.40% | 6 個月 | 2026-05-03 |
| 4 | 包莉娜女士 | 10,000,000 USD | 551,640 | 7.60% | 0.40% | 6 個月 | 2026-05-03 |
| 5 | Hundreds Capital | 5,000,000 USD | 275,800 | 3.80% | 0.20% | 6 個月 | 2026-05-03 |
| 6 | GFH Financial Group B.S.C | 5,000,000 USD | 275,800 | 3.80% | 0.20% | 6 個月 | 2026-05-03 |
| 7 | QuantumPharm Limited | 2,000,000 USD | 110,320 | 1.50% | 0.10% | 6 個月 | 2026-05-03 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 吳明輝 |
|---|---|
| 公司秘書 | 樊信 |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後，主要股東包括：騰訊控股有限公司（通過意像架構投資（香港）有限公司等）持有A類股份約28.93%；金曉秋先生（通過多家實體）持有A類股份約8.99%；上海予連投資中心（有限合夥）持有A類股份約7.97%；吳先生（通過Mine Mine International Limited）持有B類股份100%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
明略科技此次IPO市场情绪极度高涨，超额认购高达4452.86倍，反映资金追捧异常热烈。在如此高倍数下，一手中签率仅6.36%，认购竞争惨烈，打新难度远超市场常态。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次甲尾（A组最后一档）期望中签0.1657手，乙头（B组第一档）期望中签0.2001手，乙头中签略高于甲尾，未出现常见的甲尾倒挂现象。但整体中签率极低，各档位资金效率均不理想，乙头申购金额更高却仅获得微弱的中签优势。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购群体中，中国内地参与者占比达62%，主导了此次认购热潮，显示内地资金对港股科技新股的偏好。持有者以男性为主（61.9%），平均年龄43.5岁，整体画像偏向中年男性科技投资者。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
