IPO時間線
券商截止申購
2026-03-18
上午截止
港交所截止招股
2026-03-18
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-03-19
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-20
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-20
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-20
夜晚
上市日 (T)
2026-03-23
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shenzhen (SZSE) — 国民技术 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 300077 |
| H股發售價 | HK$ 10.80 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 國民技術 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02701 |
| 公司全稱 | 國民技術 |
| 行業 | 半导体 |
| 主營業務 | 我們是一家平台型集成電路（「IC」）設計公司，致力於為各類智能終端提供控制芯片與系統解決方案。我們亦經營鋰電池負極材料業務。 |
| 上市日期 | 2026-03-23 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 廣東省 深圳市南山區 西麗街道 松坪山社區 寶深路109號國民技術大廈1樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1918室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | nsingtech.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 10.80 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 2,160 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-13 至 2026-03-18 |
| 全球發售股數 | 95,000,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,500,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 47,500手 (23,750手, 23,750手) |
| 國際配售股數 (初始) | 85,500,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~14.01% |
| 發行後總股本 | 678,126,700 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 13.7% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,026,000,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 2,160 |
| 2 手 | 400 | HK$ 4,320 |
| 3 手 | 600 | HK$ 6,480 |
| 4 手 | 800 | HK$ 8,640 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 10,800 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 12,960 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 15,120 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 17,280 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 19,440 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 21,600 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 32,400 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 43,200 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 54,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 64,800 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 75,600 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 86,400 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 97,200 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 108,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 216,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 324,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 432,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 540,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 648,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 756,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 864,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 972,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,080,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 2,160,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 3,240,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 4,320,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 5,400,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 6,480,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 7,560,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 8,640,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 9,720,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 10,800,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 21,600,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 32,400,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 43,200,000 |
| 23,750 手 | 4,750,000 | HK$ 51,300,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 7,323,768,360 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣255.7百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币173,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 82,000,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~7.99% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 11.25 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 14.3 |
| 首日漲跌幅 | 4.17% |
| 首日成交量 | 58692800.0 |
| 首日成交額 | 747407000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約50.8%或479.1百萬港元將用于增強研發能力，開發新產品系列及提升產品性能； 2、約9.2%或87.2百萬港元將用于升級現有產品組合； 3、約15.0%或141.6百萬港元將用于開展戰略投資及收購； 4、約15.0%或141.6百萬港元將用于償還部分尚未償還銀行貸款； 5、約10.0%或94.4百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
聯席全球協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
聯席賬簿管理人 (5)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
金洛證券有限公司 CE BOK354
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席牽頭經辦人 (5)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
金洛證券有限公司 CE BOK354
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
資本市場中介人 (5)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
金洛證券有限公司 CE BOK354
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
歐華律師事務所 漢坤律師事務所 Incisive Law LLC Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
年利達律師事務所 金杜律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 | 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | （港元）国华人寿 | 50,000,000 HKD | 4,629,600 | 4.90% | 4.90% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 2 | Harvest Oriental II | 40,000,000 HKD | 3,703,600 | 3.90% | 3.90% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 3 | 戴女士 | 30,000,000 HKD | 2,777,600 | 2.90% | 2.90% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 4 | 安先生 | 10,000,000 HKD | 925,800 | 1.00% | 1.00% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 5 | 欣旺达财资 | 10,000,000 HKD | 925,800 | 1.00% | 1.00% | 6 個月 | 2026-09-23 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 孫迎彤 |
|---|---|
| 公司秘書 | 葉艷桃 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 孙迎彤 | — | 執行董事 |
| 2 | 阚玉伦 | — | 執行董事 |
| 3 | 叶艳桃 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周斌 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈卫武 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 郝丹 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 吉杏丹 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 本公司並無任何主要股東（定義見上市規則）。此外，本公司並無任何控股股東。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
国民技术获得131.83倍超额认购，申购热度极高，有效申请超过5.6万份，最终中签率约为43.15%。发售价定于每股10.8港元，未披露定价区间，但市场情绪明显偏乐观。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲组最后一档（40万港元申请）与乙组第一档（50万港元申请）的期望中签量均为1.0手，资金投入相差25%却获得相同分配，乙头资金效率显著偏低。整体档位分布中这一平均化现象值得留意，但不同券商手续费结构各异，实际成本可能影响收益比较。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购内地参与者占比高达87.5%，香港本地仅12.3%，显示内地投资者对该半导体标的的浓厚兴趣。持有人以男性为主（66.3%），平均年龄39.3岁，反映出中年男性在新股认购中的主导地位，地域分布趋势或集中于珠三角及长三角地区。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
