IPO時間線
券商截止申購
2025-11-05
上午截止
港交所截止招股
2025-11-05
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-11-06
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-11-07
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-11-07
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-11-07
夜晚
上市日 (T)
2025-11-10
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 乐舒适 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02698 |
| 公司全稱 | 乐舒适 |
| 行業 | 消費零售 |
| 主營業務 | 我們是一家專注於非洲、拉美、中亞等地快速發展新興市場的跨國衛生用品公司，主要從事嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛生巾和濕巾等嬰兒及女性衛生用品的開發、製造和銷售。 |
| 上市日期 | 2025-11-10 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 待提取 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場 二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | softcarehome.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 26.20 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 5,240 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期間 | 2025-10-31 至 2025-11-05 |
| 全球發售股數 | 90,884,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,088,400 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 45,442手 (22,721手, 22,721手) |
| 國際配售股數 (初始) | 81,795,600 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~15.0% |
| 發行後總股本 | 605,884,000 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,381,160,800 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 5,240 |
| 2 手 | 400 | HK$ 10,480 |
| 3 手 | 600 | HK$ 15,720 |
| 4 手 | 800 | HK$ 20,960 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 26,200 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 31,440 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 36,680 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 41,920 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 47,160 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 52,400 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 78,600 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 104,800 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 131,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 157,200 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 183,400 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 209,600 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 235,800 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 262,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 524,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 786,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,048,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,310,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,572,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,834,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,096,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 2,358,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,620,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 5,240,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 7,860,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 10,480,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 13,100,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 15,720,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 18,340,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 20,960,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 23,580,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 26,200,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 39,300,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 52,400,000 |
| 12,500 手 | 2,500,000 | HK$ 65,500,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 78,600,000 |
| 17,500 手 | 3,500,000 | HK$ 91,700,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 104,800,000 |
| 22,721 手 | 4,544,200 | HK$ 119,058,040 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 15,874,160,800 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣95.1百萬美元 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 149,300,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~6.5% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 33.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 34.98 |
| 首日漲跌幅 | 25.95% |
| 首日成交量 | 42610300.0 |
| 首日成交額 | 1487090000.0 |
承銷團
聯席保薦人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
廣發融資（香港）有限公司 CE AOB163
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
聯席全球協調人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
廣發証券（香港）經紀有限公司
聯席賬簿管理人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
廣發証券（香港）經紀有限公司
聯席牽頭經辦人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
廣發証券（香港）經紀有限公司
資本市場中介人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
廣發証券（香港）經紀有限公司
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
盛德律師事務所 康德明律師事務所 北京市通商律師事務所 D2A Société Civile Professionnelle d’Avocats Jing & Partners Consortium Legal Bentsi-Enchill, Letsa & Ankomah 柯伍陳律師事務所 Haller Lomax LLP Coulson Harney LLP Estudio Muñiz Mame Adama Gueye & Partners Bowmans Tanzania Limited Hadef & Partners LLC AF Mpanga Advocates Chibesakunda & Co DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
史密夫斐爾律師事務所 君合律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文有限公司 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Arcane Nexus Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 2 | 富国基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 3 | 易方达基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 4 | Charisma Mega Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 5 | Jane Street Asia Trading Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-05-10 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 沈延昌 |
|---|---|
| 公司秘書 | 龍瑞麒 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 罗继超 | — | 執行董事 |
| 2 | 赵永强 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈延昌 | — | 非執行董事 |
| 2 | 杨艳娟 | — | 非執行董事 |
| 3 | 周仁伟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 娄爱东 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 高建明 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 徐景 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 沈先生及楊女士通過Century BVI持有331,739,500股股份，佔緊隨全球發售完成後已發行股份的54.75%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
乐舒适IPO市场认购情绪空前高涨，公开发售部分获得1813.77倍超额认购，显示极强市场需求。整体中签率约为14.09%，虽不及千倍认购常见的一手中签率低至个位数，但仍反映激烈竞争。最终发售价定于26.2港元，未披露价格区间，难以判断定价位置。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分布显示甲尾（A组最后一档）期望中签0.57手，乙头（B组第一档）期望中签0.6001手，乙头仅略高于甲尾但申购金额翻倍，资金效率明显偏低。这种情况表明分配机制向中小申购者倾斜，大额申购未获得显著优势，甲尾在风险收益比上可能更具吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群画像显示内地投资者参与度极高，占比达69.2%，显著高于香港本地投资者的30.0%，反映内地资金对消费零售板块的偏好。性别分布以男性为主（60.0%），女性占40.0%，平均年龄43.1岁，整体呈现中年男性主导的特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
