IPO時間線
券商截止申購
2025-05-02
上午截止
港交所截止招股
2025-05-02
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-05-06
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-05-07
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-05-07
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-05-07
夜晚
上市日 (T)
2025-05-08
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 沪上阿姨 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02589 |
| 公司全稱 | 沪上阿姨 |
| 行業 | 消费/餐饮 |
| 主營業務 | 我們是一家現製飲品公司，根據灼識諮詢，截至2022年及2023年12月31日，我們經營着分別為中國第五及第四大的現製茶飲店網絡，並於下沉市場擁有龐大網絡，且我們的收入絕大部分來自加盟業務，主要包括(i)向加盟商銷售貨物，包括食材、包裝及其他原材料，以及設備；及(ii)加盟服務。 |
| 上市日期 | 2025-05-08 |
| 發售章程規則 | 舊規 |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市 金山區朱涇鎮 沈浦涇路28號 一樓124室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | hsay.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 113.12 / 股 |
| 招股價區間 | 待提取 |
| 每手股數 | 30 股 |
| 入場費 | 待提取 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-04-28 至 2025-05-02 |
| 全球發售股數 | 待提取 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 待提取 |
| 公開發售手數 (初始) | 待提取 |
| 國際配售股數 (初始) | 待提取 |
| 發行比例 | 待提取 |
| 發行後總股本 | 104,841,340 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 26.0% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 136,385,390 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 30 | HK$ 0 |
| 2 手 | 60 | HK$ 0 |
| 3 手 | 90 | HK$ 0 |
| 4 手 | 120 | HK$ 0 |
| 5 手 | 150 | HK$ 0 |
| 6 手 | 180 | HK$ 0 |
| 7 手 | 210 | HK$ 0 |
| 8 手 | 240 | HK$ 0 |
| 9 手 | 270 | HK$ 0 |
| 10 手 | 300 | HK$ 0 |
| 15 手 | 450 | HK$ 0 |
| 20 手 | 600 | HK$ 0 |
| 25 手 | 750 | HK$ 0 |
| 30 手 | 900 | HK$ 0 |
| 35 手 | 1,050 | HK$ 0 |
| 40 手 | 1,200 | HK$ 0 |
| 45 手 | 1,350 | HK$ 0 |
| 50 手 | 1,500 | HK$ 0 |
| 60 手 | 1,800 | HK$ 0 |
| 70 手 | 2,100 | HK$ 0 |
| 80 手 | 2,400 | HK$ 0 |
| 90 手 | 2,700 | HK$ 0 |
| 100 手 | 3,000 | HK$ 0 |
| 150 手 | 4,500 | HK$ 0 |
| 200 手 | 6,000 | HK$ 0 |
| 250 手 | 7,500 | HK$ 0 |
| 300 手 | 9,000 | HK$ 0 |
| 350 手 | 10,500 | HK$ 0 |
| 400 手 | 12,000 | HK$ 0 |
| 450 手 | 13,500 | HK$ 0 |
| 500 手 | 15,000 | HK$ 0 |
| 600 手 | 18,000 | HK$ 0 |
| 700 手 | 21,000 | HK$ 0 |
| 800 手 | 24,000 | HK$ 0 |
| 900 手 | 27,000 | HK$ 0 |
| 1,000 手 | 30,000 | HK$ 0 |
| 1,500 手 | 45,000 | HK$ 0 |
| 2,000 手 | 60,000 | HK$ 0 |
| 2,500 手 | 75,000 | HK$ 0 |
| 3,000 手 | 90,000 | HK$ 0 |
| 3,500 手 | 105,000 | HK$ 0 |
| 4,019 手 | 120,570 | HK$ 0 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | 待提取 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 盈利约人民币328.9百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币193,000,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 158.4 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 190.6 |
| 首日漲跌幅 | 40.03% |
| 首日成交量 | 3268380.0 |
| 首日成交額 | 567840000.0 |
承銷團
聯席保薦人 (3)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
海通國際資本有限公司 CE ADQ859
東方融資（香港）有限公司 CE BDN128
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (1)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席全球協調人 (3)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
聯席賬簿管理人 (9)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
民銀證券有限公司 CE APU820
萬基證券有限公司 CE ACP776
東吳證券國際經紀有限公司 CE AYA587
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
聯席牽頭經辦人 (9)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
民銀證券有限公司 CE APU820
萬基證券有限公司 CE ACP776
東吳證券國際經紀有限公司 CE AYA587
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
民銀證券有限公司 CE APU820
萬基證券有限公司 CE ACP776
東吳證券國際經紀有限公司 CE AYA587
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
高偉紳律師行 中倫律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
富而德律師事務所 君合律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識企業管理諮詢（上海）有限公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 华置贸易有限公司 | 21,328,776 HKD | — | 7.82% | — | 6 個月 | 2025-11-08 |
| 2 | 盈峰控股(香港)有限公司 | 49,499,050 HKD | — | 18.15% | — | 6 個月 | 2025-11-08 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 单卫钧 |
|---|---|
| 公司秘書 | 王娟 |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 單先生與周女士憑藉一致行動人士協議，通過上海璞海、上海森芮及上海禹超分別持有本公司已發行股本約45.97%、17.86%及16.80%，合共有權控制全部已發行股本約80.64%的投票權。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
沪上阿姨IPO录得3616.83倍超额认购，市场情绪极度炽热，申购竞争白热化。最终中签率仅22.12%，反映筹码稀缺性极高，公开发售回拨机制已触发。
Tier Analysis
甲尾（申购3万股）期望中签仅0.4001手，而乙头（申购4.5万股）期望中签达1手，乙头资金效率明显优于甲尾。这暗示大量申购集中于甲组尾部，导致该档位中签率被严重摊薄，形成档位间的效率异常。
Demographics
本次IPO未提供申购人的地域分布数据，无法分析内地与香港参与比例。通常此类内地知名消费品牌会吸引较多内地背景资金，但具体集中度不详。
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