IPO時間線
券商截止申購
2025-10-10
上午截止
港交所截止招股
2025-10-10
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-10-13
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-10-14
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-10-14
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-10-14
夜晚
上市日 (T)
2025-10-15
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 轩竹生物－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 02575 |
| 公司全稱 | 轩竹生物－Ｂ |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我们是一家以创新为驱动的中国生物制药公司，凭借对中国医药行业的理解和对独特临床需求的洞察，改善患者健康和生活。我们已建立全面的内部研发平台，支持开发多样化且均衡的管线，涵盖消化系统疾病、肿瘤和NASH。截至最后实际可行日期，我们有超过十种药物资产在积极开发中，包括三项NDA批准资产，一个药物项目处于NDA注册阶段，一个药物项目处于III期临床试验阶段，四个药物项目处于I期临床试验阶段，五个已获IND批准。 |
| 上市日期 | 2025-10-15 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 河北省石家莊市 高新區太行大街769號 京津冀協作創新示範園 203C507 |
| 公司地址 (香港) | 灣仔 皇后大道東183號 合和中心 46樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | xuanzhubio.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 11.60 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 5,800 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-10-06 至 2025-10-10 |
| 全球發售股數 | 67,333,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 6,733,500 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 13,467手 (6,733手, 6,734手) |
| 國際配售股數 (初始) | 60,600,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~13.0% |
| 發行後總股本 | 517,947,790 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 9.8% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 781,068,600 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 5,800 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 11,600 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 17,400 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 23,200 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 29,000 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 34,800 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 40,600 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 46,400 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 52,200 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 58,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 69,600 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 81,200 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 92,800 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 104,400 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 116,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 174,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 232,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 290,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 348,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 406,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 464,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 522,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 580,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 696,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 812,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 928,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 1,044,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 1,160,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 2,320,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 3,480,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 4,640,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 5,800,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 6,960,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 8,120,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 9,280,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 10,440,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 11,600,000 |
| 3,000 手 | 1,500,000 | HK$ 17,400,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 23,200,000 |
| 6,733 手 | 3,366,500 | HK$ 39,051,400 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 6,008,194,364 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 亏损人民币556.4百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币142,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 80,100,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~10.26% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 26.3 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 29.46 |
| 首日漲跌幅 | 126.72% |
| 首日成交量 | 14744300.0 |
| 首日成交額 | 429530000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約45.0%或315.4百萬港元將用于我們核心產品（即KBP-3571、XZP-3287及 XZP-3621）的研究及開發; 2、約14.0%或98.1百萬港元將用于我們關鍵產品（即KM602、KM501、 XZP-7797及XZP-6924）的研發; 3、約 11.0% 或 77.1 百萬港元將用于為其他候選藥物（包括 XZB-0004、 XZP-5610、XZP-6019及XZP-6877）的研發撥資; 4、約20.0%或140.2百萬港元將被分配用于增強我們的商業化及市場營銷能力； 5、約10.0%或70.1百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
聯席全球協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
聯席賬簿管理人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
聯席牽頭經辦人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
資本市場中介人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
凱易律師事務所 方達律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
歐華律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 合規顧問 | 第一上海融資有限公司 CE AES612 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 德诺瑞朗十五期 | 76,600,000 HKD | 6,603,000 | 9.81% | 1.27% | 6 個月 | 2026-04-15 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 徐艷君 |
|---|---|
| 公司秘書 | 何成明 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐艳君 | — | 執行董事 |
| 2 | 李嘉逵 | — | 執行董事 |
| 3 | 史澂空 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李惠英 | — | 非執行董事 |
| 2 | 尉丽峰 | — | 非執行董事 |
| 3 | 陈燕玲 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 刘硕 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王宇 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 范智超 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 卢本玉 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 王晓平 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 岳鑫 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 紧随全球发售完成及未上市股份转为H股后，四环医药持有254,451,414股未上市股份，占已发行股本总额的49.13%；国投招商投资管理有限公司持有93,377,320股未上市股份，占18.03%；车雨轩先生持有36,049,144股H股，占6.96%；徐女士持有4,714,400股H股及通过北海吉鑫持有8,466,510股H股，合计占2.54%；朱晓东先生持有13,039,600股H股，占2.52%；侯德岩先生持有12,315,700股H股，占2.38%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
轩竹生物-B公开申购倍数高达4908倍，市场认购热情极端旺盛，散户中签率逼近零。最终发售价定于11.6港元，未能享受区间上限溢价，但超购烈度已反映极强的价格接受意愿。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申购40万股期望获配仅0.138手，而乙头申购50万股期望获配0.1509手，乙头期望中签手数反超甲尾，此倒挂现象在无回拨机制下较为罕见。大额申购者以略高的资金门槛换取了更高的绝对中签量，甲尾档位的资金效率相对偏低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
当前公开的人口统计数据显示内地与香港持有人占比均为零，或由于数据尚未更新或统计延迟。参照类似超高倍数IPO，料内地资金参与度可能较高，但无法从现有数据得到验证。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
