IPO時間線
券商截止申購
2026-03-25
上午截止
港交所截止招股
2026-03-25
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-03-26
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-27
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-27
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-27
夜晚
上市日 (T)
2026-03-30
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 德適－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 02526 |
| 公司全稱 | 德適－Ｂ |
| 行業 | 醫療健康 |
| 主營業務 | 我們是一家專注於開發醫學影像產品及服務的醫療器械公司，已開發出多元化的產品組合，包括六款醫學影像軟件產品（一款註冊階段核心產品AI AutoVision®、一款商業化產品AutoVision®、四款臨床前階段的其他醫學影像軟件候選產品）、三款商業化醫療設備、四款主要試劑及耗材以及兩款技術許可產品。 |
| 上市日期 | 2026-03-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 浙江省杭州市 臨平區東湖街道 紅豐路609號 1幢101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | diagens.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 99.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 待提取 |
| 入場費 | 待提取 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-20 至 2026-03-25 |
| 全球發售股數 | 7,999,200 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 799,920 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 待提取 |
| 國際配售股數 (初始) | 7,199,280 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~9.0% |
| 發行後總股本 | 88,879,200 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 791,920,800 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 4,950 |
| 2 手 | 100 | HK$ 9,900 |
| 3 手 | 150 | HK$ 14,850 |
| 4 手 | 200 | HK$ 19,800 |
| 5 手 | 250 | HK$ 24,750 |
| 6 手 | 300 | HK$ 29,700 |
| 7 手 | 350 | HK$ 34,650 |
| 8 手 | 400 | HK$ 39,600 |
| 9 手 | 450 | HK$ 44,550 |
| 10 手 | 500 | HK$ 49,500 |
| 12 手 | 600 | HK$ 59,400 |
| 14 手 | 700 | HK$ 69,300 |
| 16 手 | 800 | HK$ 79,200 |
| 18 手 | 900 | HK$ 89,100 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 99,000 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 148,500 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 198,000 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 247,500 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 297,000 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 346,500 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 396,000 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 445,500 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 495,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 594,000 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 693,000 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 792,000 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 891,000 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 990,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,980,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,970,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,960,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 4,950,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 5,940,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 6,930,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 7,920,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 8,910,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 9,900,000 |
| 3,000 手 | 150,000 | HK$ 14,850,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 19,800,000 |
| 5,000 手 | 250,000 | HK$ 24,750,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 29,700,000 |
| 7,999 手 | 399,950 | HK$ 39,595,050 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 8,799,040,800 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣43.4百萬元（截至2024年12月31日止年度） |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~8.4% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 209.6 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 219.0 |
| 首日漲跌幅 | 111.72% |
| 首日成交量 | 2240320.0 |
| 首日成交額 | 446524000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約49.0%或373.8百萬港元將分配至核心產品AI AutoVision?的研發及商業化； 2、約10.0%或76.3百萬港元將于上市后未來三年分配至其他醫學影像軟件候選產品及醫療器械的進一步研發； 3、約20.0%或152.6百萬港元將分配至加強iMedImage?基座模型及AI技術； 4、約8.0%或61.0百萬港元將分配至加強在中國的商業化能力及市場滲透； 5、約5.0%或38.2百萬港元將分配至透過聘請約兩名初級當地銷售代表、八名中級當地銷售代表及九名資深當地銷售代表擴大在全球市場的業務； 6、約8.0%或61.0百萬港元將分配至尋求醫療價值鏈中的上下游參與者的戰略合作及投資機遇。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）
整體協調人 (2)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席全球協調人 (2)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席賬簿管理人 (11)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
華福國際證券有限公司 CE BQC241
黃河證券有限公司 CE BIX927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
雲鋒證券有限公司 CE AYT670
浙商國際金融控股有限公司 CE BGD825
聯席牽頭經辦人 (11)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
華福國際證券有限公司 CE BQC241
黃河證券有限公司 CE BIX927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
雲鋒證券有限公司 CE AYT670
浙商國際金融控股有限公司 CE BGD825
資本市場中介人 (12)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
華福國際證券有限公司 CE BQC241
黃河證券有限公司 CE BIX927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
雲鋒證券有限公司 CE AYT670
浙商國際金融控股有限公司 CE BGD825
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
美邁斯律師事務所 國浩律師（杭州）事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 邁時資本有限公司 CE BNO600 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 渣打銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 董事會主席 | 宋寧 |
|---|---|
| 公司秘書 | 石欣霖 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宋宁 | — | 執行董事 |
| 2 | 翁资欣 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐晨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 邬玲仟 | — | 非執行董事 |
| 3 | 杨泽浩 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 查扬 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 张竞 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王开峰 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 宋博士可通過其個人身份及受控法團（德適諾輝、德適諾達、德仟科技、德適諾鑫）行使42,102,157股股份所附的表決權，佔本公司表決權約52.06%。緊隨全球發售完成後，宋博士、德適諾輝、德適諾達、德仟科技及德適諾鑫將共同有權行使42,102,157股H股所附的表決權，佔已發行股份總數約47.37%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
德适－Ｂ（02526）公开招股录得1073.37倍超额认购，市场情绪极度狂热。最终发售价维持99港元，但中签率显示为0.0%，可能是数据缺失或实际中签率已低至无法显示，反映出极高的申购难度。国际配售亦获大幅超额认购，回拨机制已启动，凸显资金对生物科技赛道的追捧。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次招股未提供分档申购明细数据，无法分析甲尾与乙头之间的中签效率差异或档位分布异常。在千倍以上超购背景下，各档位实际中签率往往趋近于零，档位间资金效率的微小差异不具有实际意义。投资者需留意手续费结构各异，实际成本可能进一步摊薄潜在收益。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购数据未披露地域、性别或年龄等人画像信息，中国内地参与率及地区集中度无从评估。18A生物科技新股历来吸引大量内地资金，但本次缺乏数据支撑，无法验证这一模式。投资者可参考港交所后续披露的分配结果以获取更详细分布。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
