// 公司概覽 //
| 股票名稱 | 林清軒 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02657 |
| 公司全稱 | 林清軒 |
| 行業 | 消費零售 |
| 主營業務 | 我們為中國高端國貨護膚品牌，聚焦抗皺緊緻類護膚品市場，並以長期致力於以我們的旗艦品牌林清軒提供基於山茶花成分的高端護膚改善方案而著稱。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 暫無數據 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市 松江區 新橋鎮 新廟三路1177號 1棟2層A區201室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 暫無數據 |
| 上市方式 | 暫無數據 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.forest-cabin.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 發售資訊 //
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 回撥檔位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| 招股期間 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 發售價 | HK$ 77.77 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 3,888 |
| 面值 | RMB 0.2 / 股 |
| 全球發售股數 | 13,966,450 |
| 香港公開發售股數 | 1,396,650 (10.0%) |
| 國際配售股數 | — (0.0%) |
| 發行比例 | 暫無數據 |
| 發行後總股本 | 139,664,285 股 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,086,170,816 |
| 公開發售募資額 | HK$ 108,617,470 (10.0%) |
| 超額認購倍數 | 1,235.8x |
| 有效申請數目 | 169,712 |
| 受理申請數目 | 24,037 |
| 重新分配 | 否 |
| 集資總額 | HK$ 108,617,470 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 最終公開發售佔比 | 10.0% |
// 估值與財務 //
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 10,860,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 暫無數據 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣186.8百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币40,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 89,100,000 |
| 上市成本佔募資比例 | 暫無數據 |
| 首次公開發售前投資總額 | 暫無數據 |
// 首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 85.0 |
| 首日漲跌幅 | 9.30% |
| 首日成交量 | 5242560.0 |
| 首日成交額 | 480253000.0 |
// K線圖 //
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// 募集資金用途
| 款項用途 | 1、約20.0%或199.4百萬港元將用于公司的品牌價值塑造與傳播； 2、約20.0%或199.4百萬港元將用于提升公司的全渠道銷售網絡的深化構建及建立海外銷售渠道以推動市場滲透； 3、約15.0%或149.6百萬港元將用于加強公司的生產及供應鏈能力； 4、約15.0%或149.6百萬港元將用于技術研發及產品組合開拓； 5、約15.0%或149.6百萬港元將用于內生孵化與外延并購雙輪驅動，打造品牌矩陣； 6、約5.0%或49.8百萬港元將用于運營及信息基礎設施數字化、智能化建設； 7、約10.0%或99.7百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
// 承銷團 //
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
联席账簿管理人 (4)
中信里昂证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (4)
中信里昂证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 基石投資者 //
配發結果公告
| # | 投資者名稱 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 雅戈爾時尚– | 5,645,030 | 5.32% | 4.04% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 2 | 頭頭是道– | 4,516,020 | 4.26% | 3.23% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 3 | 上海凱輝創美– | 3,458,100 | 3.26% | 2.48% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 4 | 佛山海禹嘉– | 3,387,015 | 3.19% | 2.43% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 5 | 星翰妍創– | 3,308,310 | 3.12% | 2.37% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 6 | 佛山匯碧二號– | 1,580,610 | 1.49% | 1.13% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 7 | 富達基金（香港）有限公司 | 1,501,150 | 10.75% | 1.41% | — | — |
| 8 | 富達基金 | 1,501,150 | 1.41% | 1.07% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 9 | 孫福春先生– | 1,250,000 | 1.18% | 0.90% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 10 | MegaPrime | 1,200,950 | 1.13% | 0.86% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 11 | 達隆發展– | 1,129,005 | 1.06% | 0.81% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 12 | 混沌創新– | 1,129,005 | 1.06% | 0.81% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 13 | 正心谷資本（「LVC」）(3) | 1,000,750 | 7.17% | 0.94% | — | — |
| 14 | Duckling Fund, L.P. | 1,000,750 | 7.17% | 0.94% | — | — |
| 15 | LVC | 1,000,750 | 0.94% | 0.72% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 16 | DucklingFund | 1,000,750 | 0.94% | 0.72% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 17 | SynerSuccess Capital Ltd. | 800,600 | 5.73% | 0.75% | — | — |
| 18 | SSCapital | 800,600 | 0.75% | 0.57% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 19 | 廈門沃美達– | 657,595 | 0.62% | 0.47% | 2026-12-29 | 2026-12-29 |
| 20 | 大家人壽保險股份有限公司 | 500,350 | 3.58% | 0.47% | — | — |
| 21 | 大家人壽 | 500,350 | 0.47% | 0.36% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 22 | Gemsolar Capital Series SPC – Gemsolar | 390,300 | 2.79% | 0.37% | — | — |
| 23 | 正心谷資本 | 334,150 | 2.39% | 0.31% | — | — |
| 24 | Tulip Fund, L.P. | 334,150 | 2.39% | 0.31% | — | — |
| 25 | Yield Royal Investment Holding | 200,150 | 1.43% | 0.19% | — | — |
| 26 | YieldRoyalInvestment | 200,150 | 0.19% | 0.14% | 2026-06-29 | 2026-06-29 |
| 27 | Brightness Ocean Investment Ltd. | 100,100 | 0.72% | 0.09% | — | — |
// 董事及管理層 //
| 董事會主席 | 孫來春 |
|---|---|
| 公司秘書 | 曾璐女士 |
暫無董事數據。
// 主要股東 //
| 主要股東及持股 | 孫先生（實益擁有人、受控法團權益）持有33,570,658股境內未上市股份及66,066,487股H股，佔緊隨全球發售完成後已發行股本總額約24.04%及47.30%（相關類別股份62.27%）。上海房角石持有14,360,000股境內未上市股份及21,540,000股H股，佔10.28%及15.42%（相關類別股份20.30%）。上海元洄持有10,155,000股H股，佔7.27%（相關類別股份9.57%）。上海元淦持有5,555,500股H股，佔3.98%（相關類別股份5.24%）。雅戈爾時尚持有5,645,030股H股，佔4.04%（相關類別股份5.32%）。 |
|---|
// 配發基準 //
甲組 (小額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 50 | 58,014 | 1,161 | 0.02 |
| 100 | 27,715 | 781 | 0.03 |
| 150 | 4,030 | 139 | 0.03 |
| 200 | 3,482 | 138 | 0.04 |
| 250 | 2,412 | 107 | 0.04 |
| 300 | 1,993 | 97 | 0.05 |
| 350 | 998 | 53 | 0.05 |
| 400 | 1,331 | 75 | 0.06 |
| 450 | 864 | 52 | 0.06 |
| 500 | 4,662 | 291 | 0.06 |
| 600 | 10,714 | 730 | 0.07 |
| 700 | 1,543 | 114 | 0.07 |
| 800 | 1,325 | 104 | 0.08 |
| 900 | 1,099 | 92 | 0.08 |
| 1,000 | 5,656 | 496 | 0.09 |
| 1,500 | 2,917 | 312 | 0.11 |
| 2,000 | 2,292 | 283 | 0.12 |
| 2,500 | 1,862 | 257 | 0.14 |
| 3,000 | 1,466 | 221 | 0.15 |
| 3,500 | 959 | 156 | 0.16 |
| 4,000 | 1,055 | 183 | 0.18 |
| 4,500 | 741 | 137 | 0.19 |
| 5,000 | 1,946 | 377 | 0.19 |
| 6,000 | 1,305 | 277 | 0.22 |
| 7,000 | 1,196 | 274 | 0.22 |
| 8,000 | 1,057 | 259 | 0.24 |
| 9,000 | 955 | 248 | 0.25 |
| 10,000 | 5,825 | 1,588 | 0.28 |
| 20,000 | 4,246 | 1,629 | 0.40 |
| 30,000 | 2,059 | 965 | 0.48 |
| 40,000 | 1,304 | 704 | 0.56 |
| 50,000 | 1,069 | 645 | 0.60 |
| 60,000 | 1,550 | 1,022 | 0.60 |
乙組 (大額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 70,000 | 4,934 | 1,283 | 1.26 |
| 80,000 | 965 | 293 | 1.28 |
| 90,000 | 584 | 201 | 1.26 |
| 100,000 | 1,879 | 713 | 1.40 |
| 200,000 | 883 | 569 | 1.60 |
| 300,000 | 332 | 274 | 1.80 |
| 400,000 | 140 | 135 | 1.60 |
| 500,000 | 63 | 63 | 2.00 |
| 600,000 | 58 | 10 | 2.40 |
| 698,300 | 232 | 65 | 2.79 |
配發基準
