IPO时间线
券商截止申购
2026-05-08
上午截止
港交所截止招股
2026-05-08
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-05-11
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-05-12
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-05-12
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-05-12
夜晚
上市日 (T)
2026-05-13
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 英派药业 |
|---|---|
| 股票代码 | 07630 |
| 公司全称 | 英派药业 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家处于商业化阶段的生物技术公司，致力于在全球范围内推进基于合成致死机制的精准抗癌疗法，打造创新疗法，以满足癌症患者未被满足的医疗需求。 |
| 上市日期 | 2026-05-13 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国江苏省南京市高新技术产业开发区星火路10号 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | impacttherapeutics.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 20.10 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 4,020 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-05-05 至 2026-05-08 |
| 全球发售股数 | 41,977,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 4,197,800 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 20,989手 (10,494手, 10,495手) |
| 国际配售股数 (初始) | 37,779,200 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~15.2% |
| 发行后总股本 | 276,165,130 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 50.1% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 843,737,700 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,020 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,040 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,060 |
| 4 手 | 800 | HK$ 16,080 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 20,100 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 24,120 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 28,140 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 32,160 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 36,180 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 40,200 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 60,300 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 80,400 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 100,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 120,600 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 140,700 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 160,800 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 180,900 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 201,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 402,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 603,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 804,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,005,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,206,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,407,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,608,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,809,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,010,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,020,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,030,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,040,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,050,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,060,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,070,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 16,080,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 18,090,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 20,100,000 |
| 6,250 手 | 1,250,000 | HK$ 25,125,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 30,150,000 |
| 8,750 手 | 1,750,000 | HK$ 35,175,000 |
| 10,494 手 | 2,098,800 | HK$ 42,185,880 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 5,550,919,113 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币295.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币230,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 41.86 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 35.5 |
| 首日涨跌幅 | 108.26% |
| 首日成交量 | 15135000.0 |
| 首日成交额 | 544227000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約51%或398.37百萬港元將用于為核心產品塞納帕利正在進行及計劃中的臨床開發、監管批準以及商業化提供資金； 2、約31%或242.15百萬港元將用于為關鍵產品IMP1734及IMP9064正在進行的臨床開發提供資金； 3、約8%或62.49百萬港元將用于為其他管線資產、IMP1707、IMP7068、IMP22、IMP25、IMP08、IMP13及IMP10的研發活動提供資金； 4、約8%或62.49百萬港元將用于為研發平臺的開發及擴大藥物管線提供資金； 5、約2%或15.62百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
保荐人兼整体协调人 (1)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
整体协调人 (3)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
联席全球协调人 (3)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
联席账簿管理人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
联席牵头经办人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
资本市场中介人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
科律香港律师事务所 君合律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
Kirkland & Ellis 天元律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
| H股证券登记处 | 香港中央证券登记有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BPV及华泰资本投资（就华泰背对背TRS及华泰客户TRS而言） | 12,250,000 USD | 4,626,000 | 11.02% | 1.68% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 2 | 腾讯控股(3) | 9,990,000 USD | 3,771,800 | 8.99% | 1.37% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 3 | 黄河 | 8,000,000 USD | 3,020,000 | 7.19% | 1.09% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 4 | Prosper High | 1,990,000 USD | 751,800 | 1.79% | 0.27% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 5 | LAV实体(3) | 5,000,000 USD | 1,887,600 | 4.50% | 0.68% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 6 | LAV Star | 2,500,000 USD | 943,800 | 2.25% | 0.34% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 7 | LAV Star Opportunities | 2,500,000 USD | 943,800 | 2.25% | 0.34% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 8 | 睿远 | 5,000,000 USD | 1,887,200 | 4.50% | 0.68% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 9 | GSC Fund 1 | 1,450,000 USD | 547,400 | 1.30% | 0.20% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 10 | Vision Fund 1 | 2,550,000 USD | 962,600 | 2.29% | 0.35% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 11 | Horizon Fund 1 | 500,000 USD | 188,600 | 0.45% | 0.07% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 12 | Horizon Next Fund | 500,000 USD | 188,600 | 0.45% | 0.07% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 13 | First Quarter Moon OFC —Phecda Fund | 2,500,000 USD | 943,800 | 2.25% | 0.34% | 6 个月 | 2026-11-13 |
| 14 | WWHCP(3) | 1,000,000 USD | 377,400 | 0.90% | 0.14% | 6 个月 | 2026-11-13 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 徐聪 |
|---|---|
| 公司秘书 | 韩一凡 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 蔡遂雄 | — | 執行董事 |
| 2 | 田野 | — | 執行董事 |
| 3 | 马宁 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐聪 | — | 非執行董事 |
| 2 | Qiang XU | — | 非執行董事 |
| 3 | 刘涛 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 郭明 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 萧志雄 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 邵黎明 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 施毅博士透过LAV实体持有38,470,660股H股（13.93%）；上海礼曜投资管理有限公司及陈飞博士透过上海礼瀚等实体持有32,563,765股H股（11.79%）；Decheng IMPACT Limited持有23,559,685股H股（8.53%）；腾讯控股有限公司持有19,365,333股H股（7.01%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
英派药业认购热度极高，超额认购2282.4倍，显示市场对生物医药板块的强烈追捧。中签率仅8.46%，远低于港股IPO平均水平，一手中签难度极大。最终发售价定于20.1港元，结合超额倍数，反映出定价相对保守，为二级市场留有一定想象空间。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾每手期望中签0.49手，乙头期望中签0.63手，乙头资金效率明显优于甲尾，未出现甲尾倒挂的异常。但考虑乙组500万港元的高门槛，小额申购者的绝对获配量仍有限。档位分布整体符合顶格回拨后的正态稀释规律，无明显结构性扭曲。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。）
Demographics
内地申购者占比56.1%，处于近年生物科技板块的中高水平，反映内地资金对未盈利生物医药标的的跨境参与热情。男性占比59.8%，略高于女性，符合生物医药领域投资者性别分布常态。香港本地参与度41.8%，显示本地投资者亦保持较高兴趣。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
