IPO时间线
券商截止申购
2025-10-23
上午截止
港交所截止招股
2025-10-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-27
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-27
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-27
夜晚
上市日 (T)
2025-10-28
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 八马茶业 |
|---|---|
| 股票代码 | 06980 |
| 公司全称 | 八马茶业 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 我们是中国知名的茶叶供应商，产品全面覆盖中国六大品类茶叶以及茶具、茶食等非茶叶产品。按2024年高端茶叶销售收入计，我们位居全国第一。 |
| 上市日期 | 2025-10-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 广东省深圳市罗湖区南湖街道东门南路华都园大厦7楼 |
| 公司地址 (香港) | 湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.bamatea.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 50.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 5,000 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-20 至 2025-10-23 |
| 全球发售股数 | 9,000,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 900,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 9,000手 (4,500手, 4,500手) |
| 国际配售股数 (初始) | 8,100,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.59% |
| 发行后总股本 | 85,000,000 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 450,000,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 5,000 |
| 2 手 | 200 | HK$ 10,000 |
| 3 手 | 300 | HK$ 15,000 |
| 4 手 | 400 | HK$ 20,000 |
| 5 手 | 500 | HK$ 25,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 30,000 |
| 7 手 | 700 | HK$ 35,000 |
| 8 手 | 800 | HK$ 40,000 |
| 9 手 | 900 | HK$ 45,000 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 50,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 75,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 100,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 125,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 150,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 175,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 200,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 225,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 250,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 300,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 350,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 400,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 450,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 500,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,000,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 1,500,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 2,000,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 2,500,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 3,000,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 3,500,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 4,000,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 4,500,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 5,000,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 7,500,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 10,000,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 12,500,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 15,000,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 17,500,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 20,000,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 22,500,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 28亿港元 |
|---|
| 26Q2常规检讨 | |
| 入通路径 | 小型股常规路径 |
|---|---|
| 估算门槛 | 105亿港元 流通市值差 73% |
| 分析结果 | 市值不达标（流通市值差 73%） |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 4,250,000,000 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 2,649,343,750 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币224.2百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币140,600,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 93.35 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 80.1 |
| 首日涨跌幅 | 86.70% |
| 首日成交量 | 4215100.0 |
| 首日成交额 | 355298000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約35.0%或128.9百萬港元預計將用于擴建生產基地及建造新生產基地； 2、約20.0%或73.6百萬港元預計將用于提升品牌價值及擴大產品組合； 3、約15.0%或55.2百萬港元預計將用于為直營線下門店網絡的擴張提供資金，并專注于開設更多門店以提升品牌價值； 4、約10.0%或36.8百萬港元預計將用于提升業務運營的數字化水平； 5、約10.0%或36.8百萬港元預計將用于收購或投資于中國茶行業的參與者； 6、約10.0%或36.8百萬港元預計將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (3)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
农银国际融资有限公司 CE AWL249
天风国际资本市场有限公司 CE BPW736
整体协调人 (3)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
农银国际证券有限公司 CE ACX411
天风国际证券与期货有限公司 CE BAV573
联席账簿管理人 (11)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
农银国际证券有限公司 CE ACX411
天风国际证券与期货有限公司 CE BAV573
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
民银证券有限公司 CE APU820
中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
富德证券有限公司 CE BHT984
联席牵头经办人 (16)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
农银国际证券有限公司 CE ACX411
天风国际证券与期货有限公司 CE BAV573
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
民银证券有限公司 CE APU820
中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
富德证券有限公司 CE BHT984
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
第一上海证券有限公司 CE ABV488
TradeGo Markets Limited CE BRO637
迈时资本有限公司 CE BNO600
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 董事会主席 | 王文礼 |
|---|---|
| 公司秘书 | 王文龙 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 王文彬先生、王文礼先生、陈雅静女士、吴小宁女士、王文超先生及王小萍女士为一致行动集团，合计持有非上市内资股42,483,500股（占55.90%），并将于全球发售后持有H股10,620,875股（占20.04%）。天津长峰持有H股5,220,000股（占9.85%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
八马茶业IPO认购热度极高，超额认购倍数达2680.04倍，中签率近乎为零，显示市场资金对消费零售龙头的强烈追捧。最终发售价定为50港元，无回拨机制进一步加剧了公开市场的稀缺性，情绪极端亢奋。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次采用机制B且无回拨，甲尾（1000手）期望中签仅0.222手，乙头（1500手）期望中签0.4505手，乙头中签手数为甲尾的两倍，但资金门槛高出50%。考虑到甲尾和乙头每港元期望中签股数均极低，且乙头效率仅略高于甲尾，大额申购的资金利用效率并未显著改善。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群内地投资者占比达57.1%，反映出南下资金对本次IPO的高度参与。性别分布上男性占62.9%，平均年龄44.2岁，表明中年男性是本次打新的绝对主力，可能与茶业消费品的投资偏好相关。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
