IPO时间线
券商截止申购
2026-05-19
上午截止
港交所截止招股
2026-05-19
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-05-20
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-05-21
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-05-21
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-05-21
夜晚
上市日 (T)
2026-05-22
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 丹诺医药 |
|---|---|
| 股票代码 | 06872 |
| 公司全称 | 丹诺医药 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家临近商业化阶段的生物科技公司，专注于发现、开发及商业化差异化的创新药产品，以解决细菌感染及细菌代谢相关疾病领域的临床需求。 |
| 上市日期 | 2026-05-22 |
| 发售章程规则 | |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国江苏省自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区星湖街218号生物医药产业园B7楼701室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 中國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | tennortherapeutics.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 75.70 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 3,785 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-05-14 至 2026-05-19 |
| 全球发售股数 | 8,280,550 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 828,100 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 16,562手 (8,281手, 8,281手) |
| 国际配售股数 (初始) | 7,452,450 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~16.0% |
| 发行后总股本 | 51,753,476 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 37.2% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 626,837,635 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,785 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,570 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,355 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,140 |
| 5 手 | 250 | HK$ 18,925 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,710 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,495 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,280 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,065 |
| 10 手 | 500 | HK$ 37,850 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,420 |
| 14 手 | 700 | HK$ 52,990 |
| 16 手 | 800 | HK$ 60,560 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,130 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 75,700 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 113,550 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 151,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 189,250 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 227,100 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 264,950 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 302,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 340,650 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 378,500 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 454,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 529,900 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 605,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 681,300 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 757,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,514,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,271,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,028,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,785,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 4,542,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 5,299,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 6,056,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 6,813,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,570,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,140,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,710,000 |
| 8,281 手 | 414,050 | HK$ 31,343,585 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 3,917,738,133 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币153.2百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币183,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 60,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~9.64% |
| 首次公开发售前投资总额 | 人民币733.4百万元 |
首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|
募集资金用途
| 款项用途 | 约71.0%用于核心产品研发及商业化；约7.0%用于TNP-2092口服制剂治疗肝性脑病的IIb期MRCT；约7.3%用于其他候选产品研发；约7.2%用于建设生产工厂；约7.5%用作营运资金及一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
农银国际融资有限公司 CE AWL249
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银国际融资有限公司 CE AWL249
联席全球协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银国际融资有限公司 CE AWL249
联席账簿管理人 (3)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银国际融资有限公司 CE AWL249
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
联席牵头经办人 (5)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银国际证券有限公司 CE ACX411
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
资本市场中介人 (6)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 锦天城律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 迈时资本有限公司 CE BNO600 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMR Action Fund, L.P | 14,700,000 USD | 1,521,600 | 18.40% | 2.90% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 2 | AMR Action Fund, SCSp | 5,100,000 USD | 527,950 | 6.40% | 1.00% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 3 | 华圆管理咨询（香港）有限公司 | 6,000,000 USD | 620,850 | 7.50% | 1.20% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 4 | 东方资产管理（香港）有限公司 | 3,000,000 USD | 310,500 | 3.70% | 0.60% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 5 | 骏升环球有限公司 | 1,000,000 USD | 103,500 | 1.20% | 0.20% | 6 个月 | 2026-11-22 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 马振坤 |
|---|---|
| 公司秘书 | 陈荣平 |
執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 马振坤 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宋高广 | — | 非執行董事 |
| 2 | Michael James Bakes | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李维刚 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 倪琳 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 李乐平 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | Cumbre实体为单一最大股东集团，可行使本公司合共约18.82%投票权。紧随全球发售完成后（假设发售量调整权及超额配股权未获行使），预计Cumbre实体将有权行使本公司合共约15.82%投票权。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
丹诺医药IPO以惊人的9015.11倍超额认购引爆市场，创下罕见热度。最终一手中签率仅6.0%，散户抢筹难度极大，显示生物医药板块对投资者的强烈吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（60,000股）期望中签0.1379手，乙头（70,000股）期望中签0.14手，两者几乎无差，乙头仅比甲尾多0.0021手，边际效率极低。该平坦化分配表明在极高超额下，大额申购的资金效率未能显著提升，档位间差异异常微小。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购人口统计数据缺失，中国内地参与率及地域集中度均未可获，无法推断持有人结构，信号意义有限。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
