IPO时间线
券商截止申购
2025-12-23
上午截止
港交所截止招股
2025-12-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-29
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
上市日 (T)
2025-12-30
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 五一视界 |
|---|---|
| 股票代码 | 06651 |
| 公司全称 | 五一视界 |
| 行业 | 数字孪生 |
| 主营业务 | 我们为一家在中国的数字孪生科技公司，已围绕3D图形、模拟仿真及人工智能三大领域的技术发展核心竞争力，主要为企业提供数字孪生解决方案，涵盖城市、水利、能源、汽车、交通、机器人、娱乐及社交媒体等十多个领域。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国北京市海淀区上地信息路19号1号楼3层301室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | 51world.com.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 30.50 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 6,100 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球发售股数 | 23,975,200 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,198,800 股 (5.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 5,994手 (2,997手, 2,997手) |
| 国际配售股数 (初始) | 22,776,400 股 (95.0%) |
| 发行比例 | ~5.9% |
| 发行后总股本 | 406,356,152 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 回拨B档 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 731,243,600 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 6,100 |
| 2 手 | 400 | HK$ 12,200 |
| 3 手 | 600 | HK$ 18,300 |
| 4 手 | 800 | HK$ 24,400 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 30,500 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 36,600 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 42,700 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 48,800 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 54,900 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 61,000 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 91,500 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 122,000 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 152,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 183,000 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 213,500 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 244,000 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 274,500 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 305,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 610,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 915,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,220,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,525,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,830,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 2,135,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,440,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 2,745,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 3,050,000 |
| 600 手 | 120,000 | HK$ 3,660,000 |
| 700 手 | 140,000 | HK$ 4,270,000 |
| 800 手 | 160,000 | HK$ 4,880,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 900 手 | 180,000 | HK$ 5,490,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 6,100,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 7,625,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 9,150,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 10,675,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 12,200,000 |
| 2,250 手 | 450,000 | HK$ 13,725,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 15,250,000 |
| 2,750 手 | 550,000 | HK$ 16,775,000 |
| 2,997 手 | 599,400 | HK$ 18,281,700 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 12,393,862,636 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币78,972千元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币31,800,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~5.4% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 39.62 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 35.0 |
| 首日涨跌幅 | 29.90% |
| 首日成交量 | 5321300.0 |
| 首日成交额 | 203838000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、所得款項凈額約80.0%或約522.2百萬港元預期將用于我們的研發舉措； 2、所得款項凈額約10.0%或約65.3百萬港元預期將用于中國及海外的營銷活動； 3、所得款項凈額約10.0%或約65.3百萬港元預期將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
保荐人兼整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
整体协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席全球协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席账簿管理人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
华盛资本证券有限公司 CE AUL711
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
工银国际证券有限公司 CE ARO299
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
农银国际融资有限公司 CE AWL249
民银证券有限公司 CE APU820
建银国际金融有限公司 CE AJO225
联席牵头经办人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
华盛资本证券有限公司 CE AUL711
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
工银国际证券有限公司 CE ARO299
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
农银国际证券有限公司 CE ACX411
民银证券有限公司 CE APU820
建银国际金融有限公司 CE AJO225
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
汉坤律师事务所有限法律责任合伙 北京市中伦律师事务所 霍金路伟律师行 北京桓润律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
金杜律师事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 董事会主席 | 李熠 |
|---|---|
| 公司秘书 | 杜金艳 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李熠 | — | 執行董事 |
| 2 | 王辰康 | — | 執行董事 |
| 3 | 张雨薇 | — | 執行董事 |
| 4 | 佟珊 | — | 執行董事 |
| 5 | 蒲鸽 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吕金荣 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李攀 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 林晨 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 张乐宁 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 匡鹏 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 侯涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 侯静静 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 李先生（李熠）为单一最大股东集团成员，通过实益拥有及受控法团权益合计持有约19.8%（全球发售后）。其他主要股东包括LS 51World（16.3%）、青岛万物镜像（6.6%）及郝丽丽（6.7%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
五一视界获得256.01倍超额认购，市场情绪高涨。最终一手中签率仅23.62%，反映申购竞争激烈。发售价定于30.5港元，未披露定价区间，但高位认购倍数显示出投资者的强烈兴趣。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购160,000股）期望中签0.48手，乙头（申购180,000股）期望中签0.6919手，均处于低位，符合热门IPO特征。乙头资金效率略高于甲尾，但两者均需投入数百万港元仅获不足一手，成本效益需考量。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不同券商手续费结构各异，实际成本可能不同。不构成投资建议。）
Demographics
内地参与者占比高达82.2%，成为此次申购的绝对主力。男性占67.6%，平均年龄39.4岁，呈现中年男性主导的人口特征。地域集中度未披露，但高内地比率显示跨境打新热情持续。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
