IPO时间线
券商截止申购
2025-09-18
上午截止
港交所截止招股
2025-09-18
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-09-19
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-09-22
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-09-22
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-09-22
夜晚
上市日 (T)
2025-09-23
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 不同集团 |
|---|---|
| 股票代码 | 06090 |
| 公司全称 | 不同集团 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 我们是一家专注于设计并销售育儿产品的中国公司。我们的首个品牌BeBeBus创立于2019年，一直专注于服务中高端消费者，并已成长为中国育儿产品市场的知名品牌。 |
| 上市日期 | 2025-09-23 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 上海市 普陀区 丹巴路 28弄10号楼3-4楼 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | butong.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 71.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 7,120 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期间 | 2025-09-15 至 2025-09-18 |
| 全球发售股数 | 10,980,900 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,098,100 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 10,981手 (5,490手, 5,491手) |
| 国际配售股数 (初始) | 9,882,800 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~12.1% |
| 发行后总股本 | 90,751,378 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 16.0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 781,840,080 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 7,120 |
| 2 手 | 200 | HK$ 14,240 |
| 3 手 | 300 | HK$ 21,360 |
| 4 手 | 400 | HK$ 28,480 |
| 5 手 | 500 | HK$ 35,600 |
| 6 手 | 600 | HK$ 42,720 |
| 7 手 | 700 | HK$ 49,840 |
| 8 手 | 800 | HK$ 56,960 |
| 9 手 | 900 | HK$ 64,080 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 71,200 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 106,800 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 142,400 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 178,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 213,600 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 249,200 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 284,800 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 320,400 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 356,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 427,200 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 498,400 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 569,600 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 640,800 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 712,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,424,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 2,136,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 2,848,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 3,560,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 4,272,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 4,984,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 800 手 | 80,000 | HK$ 5,696,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 6,408,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 7,120,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 10,680,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 14,240,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 17,800,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 21,360,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 24,920,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 28,480,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 35,600,000 |
| 5,490 手 | 549,000 | HK$ 39,088,800 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 6,461,498,113 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币58.5百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币49,700,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~9.5% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 3.24 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 3.23 |
| 首日涨跌幅 | 1.89% |
| 首日成交量 | 16755000.0 |
| 首日成交额 | 54236800.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約25.7%或170.0百萬港元預計將用于提升生產能力； 2、約16.6%或110.0百萬港元預計將用于擴大于北美、歐洲及東南亞等海外市場的影響力； 3、約34.1%或225.5百萬港元將用于品牌活動及銷售網絡的擴大； 4、約13.6%或90.0百萬港元預計將用于研發新品，目標是擴大產品組合的廣度及深度； 5、約10%或66.2百萬港元預計將用作營運資金和一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
海通国际资本有限公司 CE ADQ859
保荐人兼整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
整体协调人 (3)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席全球协调人 (3)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席账簿管理人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
百惠证券有限公司 CE BPQ161
联席牵头经办人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
百惠证券有限公司 CE BPQ161
资本市场中介人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
百惠证券有限公司 CE BPQ161
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
科律香港律师事务所 通商律师事务所 Harney Westwood & Riegels |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
亚司特律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 CE BAU754 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 交通银行股份有限公司香港分行 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 信庭基金 | 5,000,000 HKD | 585,400 | 5.33% | 0.65% | 6 个月 | 2026-03-23 |
| 2 | 上海通怡及华泰资本投资（就通怡场外掉期而言） | 5,000,000 HKD | 585,400 | 5.33% | 0.65% | 6 个月 | 2026-03-23 |
| 3 | Great Praise | 5,000,000 HKD | 585,400 | 5.33% | 0.65% | 6 个月 | 2026-03-23 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 汪蔚 |
|---|---|
| 公司秘书 | 颜栋 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 汪蔚 | — | 執行董事 |
| 2 | 沈凌 | — | 執行董事 |
| 3 | 颜栋 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 严健军 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 余振球 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 陈颖琪 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | WANGBOYAN持有42,240,920股（46.55%），并通过投票委托协议控制SLING持有的5,400,000股（5.95%）。Tiantu USD持有7,374,400股（8.13%），Gaorong IV持有7,036,560股（7.75%），Tembusu持有6,254,740股（6.89%），SLING持有5,400,000股（5.95%），WEILING持有4,575,638股（5.04%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
市场情绪极度狂热，超额认购高达3317.47倍，创下惊人纪录，反映出投资者对“不同集团”的追捧。在超购倍数推动下，一手中签率仅7.11%，远低于通常水平，申购竞争异常激烈。最终发售价定在71.2港元，未披露定价区间，但如此低的命中率显示定价可能低于市场预期的公允价值。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（认购700手）期望中签0.2135手，乙头（认购800手）期望中签0.2402手，两者中签率均极低且差异微小，边际资金投入并未带来显著的期望中签提升。从资金效率看，甲尾和乙头每手中签所需认购金额分别约4.98万和5.70万港元，考虑到申购成本与中签数量的非线性关系，档位间无明显异常，但整体分配极度稀缺。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。）
Demographics
本次IPO的人口统计数据缺失，公开披露的总持有人数、内地及香港地区参与率均为0，无法进行地域或性别画像分析。这种情况可能源于数据未更新或未收集，投资者需以港交所官方发布信息为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
