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2026-01-08
上午截止
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2026-01-08
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券商公布中签 (T-2)
2026-01-09
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-01-12
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-01-12
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-01-12
夜晚
上市日 (T)
2026-01-13
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 兆易创新 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 603986 |
| H股发售价 | HK$ 162.00 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 兆易创新 |
|---|---|
| 股票代码 | 03986 |
| 公司全称 | 兆易创新 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是一家多元芯片的集成电路设计公司，为客户提供包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品，可用于消费电子、汽车、工业应用（如工业自动化、储能及电池管理）、PC及服务器、物联网、网络通信等领域，满足客户各种需求，以及包括相应算法、软件在内的一整套系统及解决方案。 |
| 上市日期 | 2026-01-13 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 北京市 海淀区 丰豪东路9号院 8号楼1至5层101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期 19楼1915室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.gigadevice.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 162.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 16,200 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-31 至 2026-01-08 |
| 全球发售股数 | 28,915,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,891,600 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 28,916手 (14,458手, 14,458手) |
| 国际配售股数 (初始) | 26,024,200 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~4.15% |
| 发行后总股本 | 696,765,151 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 4,684,359,600 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 16,200 |
| 2 手 | 200 | HK$ 32,400 |
| 3 手 | 300 | HK$ 48,600 |
| 4 手 | 400 | HK$ 64,800 |
| 5 手 | 500 | HK$ 81,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 97,200 |
| 7 手 | 700 | HK$ 113,400 |
| 8 手 | 800 | HK$ 129,600 |
| 9 手 | 900 | HK$ 145,800 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 162,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 243,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 324,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 405,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 486,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 567,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 648,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 729,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 810,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 972,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 1,134,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 1,296,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,458,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,620,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 3,240,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 4,860,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 400 手 | 40,000 | HK$ 6,480,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 8,100,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 9,720,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 11,340,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 12,960,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 14,580,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 16,200,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 32,400,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 48,600,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 64,800,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 81,000,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 97,200,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 113,400,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 129,600,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 145,800,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 162,000,000 |
| 12,000 手 | 1,200,000 | HK$ 194,400,000 |
| 14,458 手 | 1,445,800 | HK$ 234,219,600 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 112,875,954,462 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币1,100.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币7,863,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 69,960,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~1.49% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 222.8 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 235.0 |
| 首日涨跌幅 | 37.53% |
| 首日成交量 | 10434000.0 |
| 首日成交额 | 2393990000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約40.0%或1,672.3百萬港元將用于持續提升我們的研發能力； 2、約35.0%或1,463.2百萬港元將用于戰略性行業相關投資及收購； 3、約9.0%或376.3百萬港元將用于我們的全球戰略擴張及加強我們的全球影響力； 4、約6.0%或250.8百萬港元將用于提高營運效率； 5、約10.0%或418.1百萬港元將用于營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
保荐人兼整体协调人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
联席全球协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
联席账簿管理人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
联席牵头经办人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
资本市场中介人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
富而德律师事务所 金杜律师事务所 DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 中伦律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 华泰资本投资有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 2 | 金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 3 | 奇点资产管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 4 | 3W Fund Management Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 5 | Green Better Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 6 | 泰康人寿保险有限责任公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 7 | 顺和资产管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 8 | 工银理财有限责任公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 9 | Mega Prime Development Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-13 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 朱一明 |
|---|---|
| 公司秘书 | 董灵燕 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 朱一明 | — | 執行董事 |
| 2 | 何卫 | — | 執行董事 |
| 3 | 胡洪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 文恬 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周海涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 钱鹤 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 杨小雯 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 陈洁 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 郑晓东 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 截至最后实际可行日期，本公司的主要股东包括朱一明先生（持有约6.58%的A股）、香港赢富得有限公司（持有约19.91%的A股）及其他A股股东（合计持有约77.87%的A股）。紧随全球发售完成后（假设发售量调整权及超额配股权均未获行使），朱一明先生持股比例约为6.75%，香港赢富得有限公司持股比例约为19.14%，其他A股股东持股比例约为74.96%，H股股东持股比例约为4.15%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
兆易创新超额认购542.22倍，市场情绪极为亢奋，但受机制B无回补限制，公开发售仅获配10%股份，整体中签率低至17.43%。最终发售价定为162.0港元，定价区间未披露，但超高倍数下或贴近上限，反映出半导体行业的高关注度。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次未提供具体档位分配数据，但从机制B无回补和超高倍数推断，甲尾（A组最后一档）的期望中签可能略高于乙头（B组第一档），因回拨缺失加剧大额申购组别间的竞争。高成本档位资金冻结成本显著，但中签量增幅未必成比例，需注意效率失衡。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。档位效率比较未计入券商手续费差异，实际成本可能不同。）
Demographics
申购人群中内地投资者占比高达73.9%，显示跨境打新热情持续高涨，香港本地占比仅25.2%。男性参与度60.2%明显高于女性，平均年龄43.4岁，反映中年男性为半导体板块申购主力，地域集中度虽未披露，但通常广东占比突出。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
