IPO时间线
券商截止申购
2025-10-28
上午截止
港交所截止招股
2025-10-28
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-30
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-31
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-31
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-31
夜晚
上市日 (T)
2025-11-03
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 明略科技－Ｗ |
|---|---|
| 股票代码 | 02718 |
| 公司全称 | 明略科技－Ｗ |
| 行业 | 企业服务/软件 |
| 主营业务 | 我们是中国领先的数据智能应用软件公司，提供营销智能和营运智能产品及解决方案，涵盖线上及线下场景，利用大模型、行业特定知识及多模态数据转变企业的营销及营运战略设计和决策程序。 |
| 上市日期 | 2025-11-03 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 8A不同投票权 |
| 同股不同权 | 是 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国四川省资阳市雁江区外环路西三段222号1栋8楼807室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1922室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | mininglamp.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 141.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 40 股 |
| 入场费 | HK$ 5,640 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期间 | 2025-10-23 至 2025-10-28 |
| 全球发售股数 | 7,219,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 721,920 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 18,048手 (9,024手, 9,024手) |
| 国际配售股数 (初始) | 6,497,080 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~5.0% |
| 发行后总股本 | 144,378,361 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 44.9% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,017,879,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 40 | HK$ 5,640 |
| 2 手 | 80 | HK$ 11,280 |
| 3 手 | 120 | HK$ 16,920 |
| 4 手 | 160 | HK$ 22,560 |
| 5 手 | 200 | HK$ 28,200 |
| 6 手 | 240 | HK$ 33,840 |
| 7 手 | 280 | HK$ 39,480 |
| 8 手 | 320 | HK$ 45,120 |
| 9 手 | 360 | HK$ 50,760 |
| 10 手 | 400 | HK$ 56,400 |
| 15 手 | 600 | HK$ 84,600 |
| 20 手 | 800 | HK$ 112,800 |
| 25 手 | 1,000 | HK$ 141,000 |
| 30 手 | 1,200 | HK$ 169,200 |
| 35 手 | 1,400 | HK$ 197,400 |
| 40 手 | 1,600 | HK$ 225,600 |
| 45 手 | 1,800 | HK$ 253,800 |
| 50 手 | 2,000 | HK$ 282,000 |
| 75 手 | 3,000 | HK$ 423,000 |
| 100 手 | 4,000 | HK$ 564,000 |
| 125 手 | 5,000 | HK$ 705,000 |
| 150 手 | 6,000 | HK$ 846,000 |
| 175 手 | 7,000 | HK$ 987,000 |
| 200 手 | 8,000 | HK$ 1,128,000 |
| 225 手 | 9,000 | HK$ 1,269,000 |
| 250 手 | 10,000 | HK$ 1,410,000 |
| 500 手 | 20,000 | HK$ 2,820,000 |
| 750 手 | 30,000 | HK$ 4,230,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 40,000 | HK$ 5,640,000 |
| 1,250 手 | 50,000 | HK$ 7,050,000 |
| 1,500 手 | 60,000 | HK$ 8,460,000 |
| 1,750 手 | 70,000 | HK$ 9,870,000 |
| 2,000 手 | 80,000 | HK$ 11,280,000 |
| 2,250 手 | 90,000 | HK$ 12,690,000 |
| 2,500 手 | 100,000 | HK$ 14,100,000 |
| 3,750 手 | 150,000 | HK$ 21,150,000 |
| 5,000 手 | 200,000 | HK$ 28,200,000 |
| 6,250 手 | 250,000 | HK$ 35,250,000 |
| 7,500 手 | 300,000 | HK$ 42,300,000 |
| 9,024 手 | 360,960 | HK$ 50,895,360 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 20,357,348,901 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币7.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币180,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 115,800,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~11.38% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 2.77 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 2.65 |
| 首日涨跌幅 | -9.48% |
| 首日成交量 | 120742000.0 |
| 首日成交额 | 318820000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約35%（約315.8百萬港元）預期將于未來三年用于提升技術研發能力； 2、約40%（約360.9百萬港元）預期將用于產品開發，以豐富產品組合； 3、約15%（約135.3百萬港元）預期將用于營銷、品牌推廣及銷售團隊擴張，旨在進一步擴大客戶群并深化在數據智能行業的立足點； 4、約10%（約90.2百萬港元）預期將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席全球协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席账簿管理人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
木兰投资管理有限公司 CE BTL126
巨诚证券有限公司 CE BPX754
联席牵头经办人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
木兰投资管理有限公司 CE BTL126
巨诚证券有限公司 CE BPX754
资本市场中介人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
木兰投资管理有限公司 CE BTL126
巨诚证券有限公司 CE BPX754
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
世达国际律师事务所 北京市中伦律师事务所 迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 发售股份股本总额发售股份股本总额百分比百分比百分比百分比Huang River Investment Limited | 7,000,000 USD | 386,160 | 5.30% | 0.30% | 6 个月 | 2026-05-03 |
| 2 | 郭敏芳女士 | 20,000,000 USD | 1,103,320 | 15.30% | 0.80% | 6 个月 | 2026-05-03 |
| 3 | Treasure-stone Investment Group Limited | 10,000,000 USD | 551,640 | 7.60% | 0.40% | 6 个月 | 2026-05-03 |
| 4 | 包莉娜女士 | 10,000,000 USD | 551,640 | 7.60% | 0.40% | 6 个月 | 2026-05-03 |
| 5 | Hundreds Capital | 5,000,000 USD | 275,800 | 3.80% | 0.20% | 6 个月 | 2026-05-03 |
| 6 | GFH Financial Group B.S.C | 5,000,000 USD | 275,800 | 3.80% | 0.20% | 6 个月 | 2026-05-03 |
| 7 | QuantumPharm Limited | 2,000,000 USD | 110,320 | 1.50% | 0.10% | 6 个月 | 2026-05-03 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 吴明辉 |
|---|---|
| 公司秘书 | 樊信 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成后，主要股东包括：腾讯控股有限公司（通过意像架构投资（香港）有限公司等）持有A类股份约28.93%；金晓秋先生（通过多家实体）持有A类股份约8.99%；上海予连投资中心（有限合伙）持有A类股份约7.97%；吴先生（通过Mine Mine International Limited）持有B类股份100%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
明略科技此次IPO市场情绪极度高涨，超额认购高达4452.86倍，反映资金追捧异常热烈。在如此高倍数下，一手中签率仅6.36%，认购竞争惨烈，打新难度远超市场常态。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次甲尾（A组最后一档）期望中签0.1657手，乙头（B组第一档）期望中签0.2001手，乙头中签略高于甲尾，未出现常见的甲尾倒挂现象。但整体中签率极低，各档位资金效率均不理想，乙头申购金额更高却仅获得微弱的中签优势。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购群体中，中国内地参与者占比达62%，主导了此次认购热潮，显示内地资金对港股科技新股的偏好。持有者以男性为主（61.9%），平均年龄43.5岁，整体画像偏向中年男性科技投资者。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
