IPO时间线
券商截止申购
2026-03-18
上午截止
港交所截止招股
2026-03-18
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-03-19
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-03-20
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-03-20
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-03-20
夜晚
上市日 (T)
2026-03-23
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shenzhen (SZSE) — 国民技术 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 300077 |
| H股发售价 | HK$ 10.80 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 國民技術 |
|---|---|
| 股票代码 | 02701 |
| 公司全称 | 國民技術 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是一家平台型集成电路（「IC」）设计公司，致力于为各类智能终端提供控制芯片与系统解决方案。我们亦经营锂电池负极材料业务。 |
| 上市日期 | 2026-03-23 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 广东省 深圳市南山区 西丽街道 松坪山社区 宝深路109号国民技术大厦1楼 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期 19楼1918室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | nsingtech.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 10.80 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 2,160 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-03-13 至 2026-03-18 |
| 全球发售股数 | 95,000,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 9,500,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 47,500手 (23,750手, 23,750手) |
| 国际配售股数 (初始) | 85,500,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~14.01% |
| 发行后总股本 | 678,126,700 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 13.7% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,026,000,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 2,160 |
| 2 手 | 400 | HK$ 4,320 |
| 3 手 | 600 | HK$ 6,480 |
| 4 手 | 800 | HK$ 8,640 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 10,800 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 12,960 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 15,120 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 17,280 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 19,440 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 21,600 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 32,400 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 43,200 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 54,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 64,800 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 75,600 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 86,400 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 97,200 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 108,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 216,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 324,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 432,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 540,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 648,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 756,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 864,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 972,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,080,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 2,160,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 3,240,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 4,320,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 5,400,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 6,480,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 7,560,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 8,640,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 9,720,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 10,800,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 21,600,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 32,400,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 43,200,000 |
| 23,750 手 | 4,750,000 | HK$ 51,300,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 7,323,768,360 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币255.7百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币173,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 82,000,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~7.99% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 11.25 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 14.3 |
| 首日涨跌幅 | 4.17% |
| 首日成交量 | 58692800.0 |
| 首日成交额 | 747407000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約50.8%或479.1百萬港元將用于增強研發能力，開發新產品系列及提升產品性能； 2、約9.2%或87.2百萬港元將用于升級現有產品組合； 3、約15.0%或141.6百萬港元將用于開展戰略投資及收購； 4、約15.0%或141.6百萬港元將用于償還部分尚未償還銀行貸款； 5、約10.0%或94.4百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
联席全球协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
联席账簿管理人 (5)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
金洛证券有限公司 CE BOK354
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席牵头经办人 (5)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
金洛证券有限公司 CE BOK354
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
资本市场中介人 (5)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
金洛证券有限公司 CE BOK354
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
欧华律师事务所 汉坤律师事务所 Incisive Law LLC Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
年利达律师事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | （港元）国华人寿 | 50,000,000 HKD | 4,629,600 | 4.90% | 4.90% | 6 个月 | 2026-09-23 |
| 2 | Harvest Oriental II | 40,000,000 HKD | 3,703,600 | 3.90% | 3.90% | 6 个月 | 2026-09-23 |
| 3 | 戴女士 | 30,000,000 HKD | 2,777,600 | 2.90% | 2.90% | 6 个月 | 2026-09-23 |
| 4 | 安先生 | 10,000,000 HKD | 925,800 | 1.00% | 1.00% | 6 个月 | 2026-09-23 |
| 5 | 欣旺达财资 | 10,000,000 HKD | 925,800 | 1.00% | 1.00% | 6 个月 | 2026-09-23 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 孙迎彤 |
|---|---|
| 公司秘书 | 叶艳桃 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 孙迎彤 | — | 執行董事 |
| 2 | 阚玉伦 | — | 執行董事 |
| 3 | 叶艳桃 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周斌 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈卫武 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 郝丹 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 吉杏丹 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 本公司并无任何主要股东（定义见上市规则）。此外，本公司并无任何控股股东。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
国民技术获得131.83倍超额认购，申购热度极高，有效申请超过5.6万份，最终中签率约为43.15%。发售价定于每股10.8港元，未披露定价区间，但市场情绪明显偏乐观。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲组最后一档（40万港元申请）与乙组第一档（50万港元申请）的期望中签量均为1.0手，资金投入相差25%却获得相同分配，乙头资金效率显著偏低。整体档位分布中这一平均化现象值得留意，但不同券商手续费结构各异，实际成本可能影响收益比较。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购内地参与者占比高达87.5%，香港本地仅12.3%，显示内地投资者对该半导体标的的浓厚兴趣。持有人以男性为主（66.3%），平均年龄39.3岁，反映出中年男性在新股认购中的主导地位，地域分布趋势或集中于珠三角及长三角地区。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
