IPO时间线
券商截止申购
2025-11-05
上午截止
港交所截止招股
2025-11-05
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-11-06
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-11-07
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-11-07
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-11-07
夜晚
上市日 (T)
2025-11-10
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 乐舒适 |
|---|---|
| 股票代码 | 02698 |
| 公司全称 | 乐舒适 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 我们是一家专注于非洲、拉美、中亚等地快速发展新兴市场的跨国卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。 |
| 上市日期 | 2025-11-10 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 待提取 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场 二座31楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | softcarehome.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 26.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 5,240 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-31 至 2025-11-05 |
| 全球发售股数 | 90,884,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 9,088,400 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 45,442手 (22,721手, 22,721手) |
| 国际配售股数 (初始) | 81,795,600 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~15.0% |
| 发行后总股本 | 605,884,000 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 2,381,160,800 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 5,240 |
| 2 手 | 400 | HK$ 10,480 |
| 3 手 | 600 | HK$ 15,720 |
| 4 手 | 800 | HK$ 20,960 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 26,200 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 31,440 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 36,680 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 41,920 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 47,160 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 52,400 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 78,600 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 104,800 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 131,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 157,200 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 183,400 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 209,600 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 235,800 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 262,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 524,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 786,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,048,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,310,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,572,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,834,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,096,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 2,358,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,620,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 5,240,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 7,860,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 10,480,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 13,100,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 15,720,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 18,340,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 20,960,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 23,580,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 26,200,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 39,300,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 52,400,000 |
| 12,500 手 | 2,500,000 | HK$ 65,500,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 78,600,000 |
| 17,500 手 | 3,500,000 | HK$ 91,700,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 104,800,000 |
| 22,721 手 | 4,544,200 | HK$ 119,058,040 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 15,874,160,800 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币95.1百万美元 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 149,300,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~6.5% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 33.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 34.98 |
| 首日涨跌幅 | 25.95% |
| 首日成交量 | 42610300.0 |
| 首日成交额 | 1487090000.0 |
承销团
联席保荐人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
广发融资（香港）有限公司 CE AOB163
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
联席全球协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
广发证券（香港）经纪有限公司
联席账簿管理人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
广发证券（香港）经纪有限公司
联席牵头经办人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
广发证券（香港）经纪有限公司
资本市场中介人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
广发证券（香港）经纪有限公司
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
盛德律师事务所 康德明律师事务所 北京市通商律师事务所 D2A Société Civile Professionnelle d’Avocats Jing & Partners Consortium Legal Bentsi-Enchill, Letsa & Ankomah 柯伍陈律师事务所 Haller Lomax LLP Coulson Harney LLP Estudio Muñiz Mame Adama Gueye & Partners Bowmans Tanzania Limited Hadef & Partners LLC AF Mpanga Advocates Chibesakunda & Co DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔律师事务所 君合律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Arcane Nexus Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-05-10 |
| 2 | 富国基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-05-10 |
| 3 | 易方达基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-05-10 |
| 4 | Charisma Mega Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-05-10 |
| 5 | Jane Street Asia Trading Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-05-10 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 沈延昌 |
|---|---|
| 公司秘书 | 龙瑞麒 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 罗继超 | — | 執行董事 |
| 2 | 赵永强 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈延昌 | — | 非執行董事 |
| 2 | 杨艳娟 | — | 非執行董事 |
| 3 | 周仁伟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 娄爱东 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 高建明 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 徐景 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 沈先生及杨女士通过Century BVI持有331,739,500股股份，占紧随全球发售完成后已发行股份的54.75%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
乐舒适IPO市场认购情绪空前高涨，公开发售部分获得1813.77倍超额认购，显示极强市场需求。整体中签率约为14.09%，虽不及千倍认购常见的一手中签率低至个位数，但仍反映激烈竞争。最终发售价定于26.2港元，未披露价格区间，难以判断定价位置。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分布显示甲尾（A组最后一档）期望中签0.57手，乙头（B组第一档）期望中签0.6001手，乙头仅略高于甲尾但申购金额翻倍，资金效率明显偏低。这种情况表明分配机制向中小申购者倾斜，大额申购未获得显著优势，甲尾在风险收益比上可能更具吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群画像显示内地投资者参与度极高，占比达69.2%，显著高于香港本地投资者的30.0%，反映内地资金对消费零售板块的偏好。性别分布以男性为主（60.0%），女性占40.0%，平均年龄43.1岁，整体呈现中年男性主导的特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
