IPO时间线
券商截止申购
2025-09-12
上午截止
港交所截止招股
2025-09-12
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-09-15
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-09-16
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-09-16
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-09-16
夜晚
上市日 (T)
2025-09-17
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 健康160 |
|---|---|
| 股票代码 | 02656 |
| 公司全称 | 健康160 |
| 行业 | 医疗健康 |
| 主营业务 | 我们是富有经验的中国医药健康用品批发商及领先的数字医疗综合服务提供商。我们为客户提供各种医药健康用品，以及全面的数字医疗健康解决方案。在批发及零售模式下，我们提供一系列优质的医药健康用品，以满足客户的不同需求。此外，我们亦通过线上医疗健康服务平台－健康160平台提供数字医疗健康解决方案，赋能整个医疗健康产业链上的各平台参与方（主要包括企业客户、医疗卫生机构、医护人员及个人用户和第三方商户），推动中国医疗健康行业的数字化转型。 |
| 上市日期 | 2025-09-17 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 深圳市 南山区 南山街道 东滨路4078号 永新时代广场 2号楼9层、11至12层 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场 二座31楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.91160.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 11.89 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 250 股 |
| 入场费 | HK$ 2,972 |
| 面值 | RMB 2e-06 / 股 |
| 招股期间 | 2025-09-09 至 2025-09-12 |
| 全球发售股数 | 33,645,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,364,750 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 13,459手 (6,729手, 6,730手) |
| 国际配售股数 (初始) | 30,280,750 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 336,452,810 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 400,044,995 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 250 | HK$ 2,972 |
| 2 手 | 500 | HK$ 5,945 |
| 3 手 | 750 | HK$ 8,918 |
| 4 手 | 1,000 | HK$ 11,890 |
| 5 手 | 1,250 | HK$ 14,862 |
| 6 手 | 1,500 | HK$ 17,835 |
| 7 手 | 1,750 | HK$ 20,808 |
| 8 手 | 2,000 | HK$ 23,780 |
| 9 手 | 2,250 | HK$ 26,752 |
| 10 手 | 2,500 | HK$ 29,725 |
| 20 手 | 5,000 | HK$ 59,450 |
| 30 手 | 7,500 | HK$ 89,175 |
| 40 手 | 10,000 | HK$ 118,900 |
| 50 手 | 12,500 | HK$ 148,625 |
| 60 手 | 15,000 | HK$ 178,350 |
| 70 手 | 17,500 | HK$ 208,075 |
| 80 手 | 20,000 | HK$ 237,800 |
| 90 手 | 22,500 | HK$ 267,525 |
| 100 手 | 25,000 | HK$ 297,250 |
| 120 手 | 30,000 | HK$ 356,700 |
| 140 手 | 35,000 | HK$ 416,150 |
| 160 手 | 40,000 | HK$ 475,600 |
| 180 手 | 45,000 | HK$ 535,050 |
| 200 手 | 50,000 | HK$ 594,500 |
| 240 手 | 60,000 | HK$ 713,400 |
| 280 手 | 70,000 | HK$ 832,300 |
| 320 手 | 80,000 | HK$ 951,200 |
| 360 手 | 90,000 | HK$ 1,070,100 |
| 400 手 | 100,000 | HK$ 1,189,000 |
| 600 手 | 150,000 | HK$ 1,783,500 |
| 800 手 | 200,000 | HK$ 2,378,000 |
| 1,000 手 | 250,000 | HK$ 2,972,500 |
| 1,200 手 | 300,000 | HK$ 3,567,000 |
| 1,600 手 | 400,000 | HK$ 4,756,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 500,000 | HK$ 5,945,000 |
| 2,400 手 | 600,000 | HK$ 7,134,000 |
| 3,200 手 | 800,000 | HK$ 9,512,000 |
| 4,000 手 | 1,000,000 | HK$ 11,890,000 |
| 4,800 手 | 1,200,000 | HK$ 14,268,000 |
| 6,729 手 | 1,682,250 | HK$ 20,001,952 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 4,498,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币108.2百万元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币37,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 86,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~19.2% |
| 首次公开发售前投资总额 | 人民币733.4百万元 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 28.22 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 29.98 |
| 首日涨跌幅 | 137.34% |
| 首日成交量 | 7081940.0 |
| 首日成交额 | 199579000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約40.0%（或145.3百萬港元）將用于進一步擴大醫療資源覆蓋面，增加平臺流量； 2、約30.0%（或109.1百萬港元）將用于加強研發能力； 3、約10.0%（或36.4百萬港元）將用于豐富產品及服務種類并探索增值服務； 4、約10.0%（或36.4百萬港元）將用于有選擇地進行戰略合作及收購； 5、約10.0%（或36.4百萬港元）將用作營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
申万宏源融资（香港）有限公司 CE ABC209
清科资本有限公司 CE BRH906
保荐人兼整体协调人 (1)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
整体协调人 (2)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
清科证券有限公司 CE BNF723
联席全球协调人 (2)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
清科证券有限公司 CE BNF723
联席账簿管理人 (12)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
清科证券有限公司 CE BNF723
农银国际融资有限公司 CE AWL249
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
艾德证券期货有限公司 CE BHT550
鼎新证券有限公司 CE BGN336
太阳证券有限公司 CE AWT951
南华证券投资有限公司 CE AAA874
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
盈立证券有限公司 CE BJA907
华盛资本证券有限公司 CE AUL711
联席牵头经办人 (12)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
清科证券有限公司 CE BNF723
农银国际证券有限公司 CE ACX411
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
艾德证券期货有限公司 CE BHT550
鼎新证券有限公司 CE BGN336
太阳证券有限公司 CE AWT951
南华证券投资有限公司 CE AAA874
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
盈立证券有限公司 CE BJA907
华盛资本证券有限公司 CE AUL711
资本市场中介人 (13)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
清科证券有限公司 CE BNF723
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
艾德证券期货有限公司 CE BHT550
鼎新证券有限公司 CE BGN336
太阳证券有限公司 CE AWT951
南华证券投资有限公司 CE AAA874
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
盈立证券有限公司 CE BJA907
华盛资本证券有限公司 CE AUL711
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
天元律师事务所（有限法律责任合伙） 上海澄明则正律师事务所 Harney Westwood & Riegels |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
欧华律师事务所 汉坤律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 董事会主席 | 罗宁政 |
|---|---|
| 公司秘书 | 唐世华 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 罗宁政 | — | 執行董事 |
| 2 | 冀翠琳 | — | 執行董事 |
| 3 | 黄浪 | — | 執行董事 |
| 4 | 王立法 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张如协 | — | 非執行董事 |
| 2 | 孙萌 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 邹钧 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 徐卫国 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 范明 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 罗先生通过Luo Holdings Limited持有102,912,905股股份（占30.59%），并通过表决契约控制约3.49%的表决权。傅哲宽被视为于51,701,065股股份中拥有权益（占15.37%），包括通过启赋基金控制的实体及配偶林芳荔持有的LFL Limited。启赋私募基金管理有限公司持有43,688,810股股份（占12.99%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
健康160录得751.77倍超额认购，市场申购热情极为高涨，反映出医疗健康板块的强劲吸引力。一手（250股）中签率仅12.72%，竞争激烈程度远超近年平均水平；最终发售价11.89港元，在炽热需求下或已按区间上限定价。
Tier Analysis
甲尾（300手）期望中签仅0.29手，而乙头（400手）可稳获1手，档位效率显著倒挂，甲组资金利用率偏低。若考虑乙组获取分配所需股数门槛及中签手数，乙头较甲尾呈现出更优的成本效益，但不同券商手续费结构各异，实际成本可能不同。
Demographics
此次分配数据未提供合格申购人的人口画像明细，中国内地及香港参与比例均显示为0，可能因数据源未完整披露，无法进行地域集中度分析。投资者应以港交所后续发布的详尽权益披露公告为准。
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
