IPO时间线
券商截止申购
2025-05-02
上午截止
港交所截止招股
2025-05-02
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-05-06
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-05-07
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-05-07
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-05-07
夜晚
上市日 (T)
2025-05-08
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 沪上阿姨 |
|---|---|
| 股票代码 | 02589 |
| 公司全称 | 沪上阿姨 |
| 行业 | 消费/餐饮 |
| 主营业务 | 我们是一家现制饮品公司，根据灼识咨询，截至2022年及2023年12月31日，我们经营着分别为中国第五及第四大的现制茶饮店网络，并于下沉市场拥有庞大网络，且我们的收入绝大部分来自加盟业务，主要包括(i)向加盟商销售货物，包括食材、包装及其他原材料，以及设备；及(ii)加盟服务。 |
| 上市日期 | 2025-05-08 |
| 发售章程规则 | 旧规 |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海市 金山区朱泾镇 沈浦泾路28号 一楼124室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | hsay.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 113.12 / 股 |
| 招股价区间 | 待提取 |
| 每手股数 | 30 股 |
| 入场费 | 待提取 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-04-28 至 2025-05-02 |
| 全球发售股数 | 待提取 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 待提取 |
| 公开发售手数 (初始) | 待提取 |
| 国际配售股数 (初始) | 待提取 |
| 发行比例 | 待提取 |
| 发行后总股本 | 104,841,340 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石占比 | 26.0% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 136,385,390 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 30 | HK$ 0 |
| 2 手 | 60 | HK$ 0 |
| 3 手 | 90 | HK$ 0 |
| 4 手 | 120 | HK$ 0 |
| 5 手 | 150 | HK$ 0 |
| 6 手 | 180 | HK$ 0 |
| 7 手 | 210 | HK$ 0 |
| 8 手 | 240 | HK$ 0 |
| 9 手 | 270 | HK$ 0 |
| 10 手 | 300 | HK$ 0 |
| 15 手 | 450 | HK$ 0 |
| 20 手 | 600 | HK$ 0 |
| 25 手 | 750 | HK$ 0 |
| 30 手 | 900 | HK$ 0 |
| 35 手 | 1,050 | HK$ 0 |
| 40 手 | 1,200 | HK$ 0 |
| 45 手 | 1,350 | HK$ 0 |
| 50 手 | 1,500 | HK$ 0 |
| 60 手 | 1,800 | HK$ 0 |
| 70 手 | 2,100 | HK$ 0 |
| 80 手 | 2,400 | HK$ 0 |
| 90 手 | 2,700 | HK$ 0 |
| 100 手 | 3,000 | HK$ 0 |
| 150 手 | 4,500 | HK$ 0 |
| 200 手 | 6,000 | HK$ 0 |
| 250 手 | 7,500 | HK$ 0 |
| 300 手 | 9,000 | HK$ 0 |
| 350 手 | 10,500 | HK$ 0 |
| 400 手 | 12,000 | HK$ 0 |
| 450 手 | 13,500 | HK$ 0 |
| 500 手 | 15,000 | HK$ 0 |
| 600 手 | 18,000 | HK$ 0 |
| 700 手 | 21,000 | HK$ 0 |
| 800 手 | 24,000 | HK$ 0 |
| 900 手 | 27,000 | HK$ 0 |
| 1,000 手 | 30,000 | HK$ 0 |
| 1,500 手 | 45,000 | HK$ 0 |
| 2,000 手 | 60,000 | HK$ 0 |
| 2,500 手 | 75,000 | HK$ 0 |
| 3,000 手 | 90,000 | HK$ 0 |
| 3,500 手 | 105,000 | HK$ 0 |
| 4,019 手 | 120,570 | HK$ 0 |
入通分析
| 港股流通值 | 108亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | 待提取 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币328.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币193,000,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 158.4 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 190.6 |
| 首日涨跌幅 | 40.03% |
| 首日成交量 | 3268380.0 |
| 首日成交额 | 567840000.0 |
承销团
联席保荐人 (3)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
海通国际资本有限公司 CE ADQ859
东方融资（香港）有限公司 CE BDN128
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席全球协调人 (3)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
联席账簿管理人 (9)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
工银国际证券有限公司 CE ARO299
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
民银证券有限公司 CE APU820
万基证券有限公司 CE ACP776
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
联席牵头经办人 (9)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
海通国际证券有限公司 CE AAF806
东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
工银国际证券有限公司 CE ARO299
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
民银证券有限公司 CE APU820
万基证券有限公司 CE ACP776
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
资本市场中介人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
工银国际证券有限公司 CE ARO299
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
民银证券有限公司 CE APU820
万基证券有限公司 CE ACP776
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
穩定價格操作人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师行 中伦律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
富而德律师事务所 君合律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识企业管理咨询（上海）有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 华置贸易有限公司 | 21,328,776 HKD | — | 7.82% | — | 6 个月 | 2025-11-08 |
| 2 | 盈峰控股(香港)有限公司 | 49,499,050 HKD | — | 18.15% | — | 6 个月 | 2025-11-08 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 单卫钧 |
|---|---|
| 公司秘书 | 王娟 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 单先生与周女士凭借一致行动人士协议，通过上海璞海、上海森芮及上海禹超分别持有本公司已发行股本约45.97%、17.86%及16.80%，合共有权控制全部已发行股本约80.64%的投票权。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
沪上阿姨IPO录得3616.83倍超额认购，市场情绪极度炽热，申购竞争白热化。最终中签率仅22.12%，反映筹码稀缺性极高，公开发售回拨机制已触发。
Tier Analysis
甲尾（申购3万股）期望中签仅0.4001手，而乙头（申购4.5万股）期望中签达1手，乙头资金效率明显优于甲尾。这暗示大量申购集中于甲组尾部，导致该档位中签率被严重摊薄，形成档位间的效率异常。
Demographics
本次IPO未提供申购人的地域分布数据，无法分析内地与香港参与比例。通常此类内地知名消费品牌会吸引较多内地背景资金，但具体集中度不详。
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