IPO时间线
券商截止申购
2025-12-17
上午截止
港交所截止招股
2025-12-17
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-18
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-19
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-19
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-19
夜晚
上市日 (T)
2025-12-22
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 明基医院 |
|---|---|
| 股票代码 | 02581 |
| 公司全称 | 明基医院 |
| 行业 | 医疗健康 |
| 主营业务 | 我们是中国内地一家民营营利性综合医院集团，目前拥有和运营两家综合医院，提供综合医疗服务，包括住院医疗服务及门诊医疗服务。 |
| 上市日期 | 2025-12-22 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 江苏省 南京市建邺区 河西大街71号 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期 19楼1901室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | benqmedicalcenter.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 9.34 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 4,670 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-12 至 2025-12-17 |
| 全球发售股数 | 67,000,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 6,700,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 13,400手 (6,700手, 6,700手) |
| 国际配售股数 (初始) | 60,300,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~21.48% |
| 发行后总股本 | 311,945,001 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 44.1% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 625,780,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 4,670 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 9,340 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 14,010 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 18,680 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 23,350 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 28,020 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 32,690 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 37,360 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 42,030 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 46,700 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 56,040 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 65,380 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 74,720 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 84,060 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 93,400 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 140,100 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 186,800 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 233,500 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 280,200 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 326,900 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 373,600 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 420,300 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 467,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 560,400 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 653,800 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 747,200 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 840,600 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 934,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,868,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,802,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 3,736,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 4,670,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 6,538,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 8,406,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 9,340,000 |
| 3,000 手 | 1,500,000 | HK$ 14,010,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 18,680,000 |
| 6,700 手 | 3,350,000 | HK$ 31,289,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 2,913,566,309 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币108.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币116,900,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~11.1% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 4.72 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 6.5 |
| 首日涨跌幅 | -49.46% |
| 首日成交量 | 7845000.0 |
| 首日成交额 | 45482100.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約74.3%，或465百萬港元，將撥作擴建及升級現有醫院的資金； 2、約16.0%，或100百萬港元，將撥作潛在投資及并購機會的資金； 3、約8.0%，或50.0百萬港元，將撥作升級公司「智慧醫院」的資金； 4、約1.8%，或11.0百萬港元，將用作營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
保荐人兼整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
联席全球协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
中国信托商业银行股份有限公司 CE ABM849
联席账簿管理人 (8)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
Citigroup Global Markets Limited
中国信托商业银行股份有限公司 CE ABM849
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
TradeGo Markets Limited CE BRO637
大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
联席牵头经办人 (8)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
Citigroup Global Markets Limited
中国信托商业银行股份有限公司 CE ABM849
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
TradeGo Markets Limited CE BRO637
大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
资本市场中介人 (8)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137
Citigroup Global Markets Limited
中国信托商业银行股份有限公司 CE ABM849
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
TradeGo Markets Limited CE BRO637
大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 通商律师事务所 Harney Westwood & Riegels 理律法律事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
普衡律师事务所（香港）有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司 |
| 收款银行 | 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 禾荣科技 | 30,000,000 USD | 22,218,500 | 33.16% | 7.12% | 6 个月 | 2026-06-22 |
| 2 | 合富（中国） | 7,920,000 USD | 5,865,500 | 8.75% | 1.88% | 6 个月 | 2026-06-22 |
| 3 | 苏州战兴投 | 1,980,000 USD | 1,466,000 | 2.19% | 0.47% | 6 个月 | 2026-06-22 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 陈其宏 |
|---|---|
| 公司秘书 | 黎映彤 |
執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 萧泽荣 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈其宏 | — | 非執行董事 |
| 2 | 洪秋金 | — | 非執行董事 |
| 3 | 王黎明 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周行一 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王文聪 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 陈瑞杰 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 佳世达科技股份有限公司直接及间接持有232,736,837股股份，占紧随全球发售完成后已发行股本的74.61%。佳世达科技股份有限公司通过其全资子公司明基电通股份有限公司、达利贰投资股份有限公司、达利投资股份有限公司及Darly Venture (L) Ltd持有股份。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
明基医院超额认购仅6.28倍，在医疗健康板块热度平平，最终发售价每股9.34港元。甲尾与乙头期望中签仅各得1手，反映出公开配货极紧，但整体散户认购情绪并未高涨。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾认购40万股（800手）与乙头认购50万股（1000手）均仅获配1手，甲尾资金效率明显优于乙头。此异常显示在低倍超购下分配机制未给予大额资金足够补偿，乙组门槛的边际效益递减。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次认购缺乏有效持有人地域数据，无法推断内地及香港参与比重，人口画像分析受限。如有需进一步参考，请以港交所正式披露为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
