// Company Overview //
| Stock Name | 禮邦醫藥－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 09637 |
| Company Full Name | 禮邦醫藥－Ｂ |
| Industry | 生物醫藥 |
| Principal Activities | 我們是一家生物製藥公司，專注於腎病療法。產品組合包括核心產品AP301（治療高磷血症的磷結合劑）及其他六款候選產品，涵蓋CKD併發症治療及疾病修正。我們亦保留商業化產品美信羅®於中國內地的獨家商業化權利。 |
| Listing Date | 2026-06-29 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國江蘇省揚州市邗江區高新區金莊路7號7幢 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓 |
| Place of Incorporation | 中國 |
| Listing Method | 全球發售 |
| Listing Board | Main Board |
| Website | alebund.com |
| Share Registrar | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | No data |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-06-18 to 2026-06-24 |
| Offer Price | HK$ 22.60 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 2,260 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 56,755,400 |
| HK Public Offering Shares | 5,675,600 (10.0%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | 339,852,231 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,282,672,040 |
| Public Offering Size | HK$ 128,268,560 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 963.6x |
| Valid Applications | 145,729 |
| Accepted Applications | 35,131 |
| Reallocation | No |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 7,680,660,421 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損約人民幣751.8百萬元 |
| Period-End Cash Balance | 人民幣385.7百萬元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 101,900,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~7.94% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 約71.0%用於候選產品的臨床開發及監管事務（其中約34.0%用於核心產品AP301，約37.0%用於其他候選產品）；約12.0%用於升級生產能力及商業化；約10.0%用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (5)
富瑞金融集团香港有限公司
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited
华泰金融控股（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
保荐人兼整体协调人 (1)
富瑞金融集团香港有限公司
整体协调人 (3)
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席全球协调人 (3)
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席账簿管理人 (3)
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席牵头经办人 (3)
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
资本市场中介人 (3)
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 中伦律师事务所 君合律师事务所 Junhe Law Office, P.C. |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
凯易律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Dymon Asia Multi-Strategy Investment | 1,733,400 | 3.05% | 0.51% | — | — |
| 2 | RTW Master Fund, Ltd（.「RTW Master | 1,443,300 | 2.54% | 0.42% | — | — |
| 3 | Huang River Investment Limited | 1,386,700 | 2.44% | 0.41% | — | — |
| 4 | 匯添富資產管理（香港）有限公司（「匯 | 1,386,700 | 2.44% | 0.41% | — | — |
| 5 | RTW Innovation Master Fund, Ltd. | 1,198,400 | 2.11% | 0.35% | — | — |
| 6 | 易方達基金管理有限公司（「易方達基 | 1,109,400 | 1.95% | 0.33% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 7 | 易方達基金管理有限公司（「易方達基 | 1,109,400 | 1.95% | 0.33% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 8 | 廣發基金管理有限公司（「廣發基金管 | 866,700 | 1.53% | 0.26% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 9 | 廣發基金管理有限公司（「廣發基金管 | 866,700 | 1.53% | 0.26% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 10 | 廣發國際資產管理有限公司（「廣發基 | 866,700 | 1.53% | 0.26% | — | — |
| 11 | Loyal Valley Capital Advantage Fund | 404,500 | 0.71% | 0.12% | — | — |
| 12 | 易方達資產管理（香港）有限公司（「易 | 277,300 | 0.49% | 0.08% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | Gavin Guoyao Xia |
|---|---|
| Company Secretary | 陳南佑、謝愉陽 |
執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | Gavin Guoyao Xia | — | 執行董事 |
| 2 | Jin Tian | — | 執行董事 |
| 3 | 汪昀 | — | 執行董事 |
| 4 | 张华丁 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 鲁安 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐润红 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | Zhui Chen | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 梁智维 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 主要股東包括由Gavin Xia博士及Jin Tian醫生等組成的一致行動人集團，合共持有約20.41%權益；騰訊控股有限公司持有約10.28%權益；其他主要股東包括LAV Delta Limited、揚州國金投資等。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 49,764 | 2,986 | 0.06 |
| 200 | 7,452 | 715 | 0.10 |
| 300 | 19,076 | 2,003 | 0.11 |
| 400 | 7,727 | 884 | 0.11 |
| 500 | 2,649 | 315 | 0.12 |
| 600 | 1,067 | 132 | 0.12 |
| 700 | 834 | 110 | 0.13 |
| 800 | 795 | 111 | 0.14 |
| 900 | 854 | 125 | 0.15 |
| 1,000 | 5,897 | 898 | 0.15 |
| 1,500 | 2,182 | 392 | 0.18 |
| 2,000 | 8,754 | 1,765 | 0.20 |
| 2,500 | 1,498 | 331 | 0.22 |
| 3,000 | 1,166 | 277 | 0.24 |
| 3,500 | 822 | 208 | 0.25 |
| 4,000 | 2,594 | 693 | 0.27 |
| 4,500 | 952 | 267 | 0.28 |
| 5,000 | 1,488 | 435 | 0.29 |
| 6,000 | 847 | 266 | 0.31 |
| 7,000 | 733 | 245 | 0.34 |
| 8,000 | 725 | 256 | 0.35 |
| 9,000 | 715 | 265 | 0.37 |
| 10,000 | 4,188 | 1,620 | 0.39 |
| 20,000 | 3,081 | 1,849 | 0.60 |
| 30,000 | 1,900 | 1,146 | 0.60 |
| 40,000 | 1,511 | 1,024 | 0.68 |
| 50,000 | 1,372 | 1,098 | 0.80 |
| 60,000 | 767 | 644 | 0.84 |
| 70,000 | 617 | 525 | 0.84 |
| 80,000 | 619 | 555 | 0.88 |
| 90,000 | 664 | 625 | 0.90 |
| 100,000 | 2,985 | 2,932 | 1.00 |
| 200,000 | 2,681 | 2,681 | 1.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 300,000 | 3,540 | 3,540 | 3.00 |
| 400,000 | 783 | 705 | 4.00 |
| 500,000 | 1,240 | 1,240 | 4.00 |
| 1,000,000 | 560 | 560 | 6.00 |
| 1,500,000 | 136 | 136 | 7.50 |
| 2,000,000 | 138 | 138 | 10.00 |
| 2,837,800 | 356 | 356 | 11.35 |
Allotment Benchmarks
