// Company Overview //
| Stock Name | 龍旗科技 |
|---|---|
| Stock Code | 09611 |
| Company Full Name | 龍旗科技 |
| Industry | 消费电子 |
| Principal Activities | 我們是全球領先的智能產品和服務提供商，為全球知名智能產品品牌商和領先的科技企業提供解決方案－包括產品研究、設計、製造及支持。 |
| Listing Date | 2026-01-22 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國 上海市 徐匯區 漕寶路401號 1號樓1樓 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 灣仔 皇后大道東183號 合和中心46樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.longcheer.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | Yes (A股) |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-01-14 to 2026-01-19 |
| Offer Price | HK$ 31.00 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 3,100 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 52,259,100 |
| HK Public Offering Shares | 5,226,000 (10.0%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | ~10.0% |
| Total Shares Post-IPO | 522,590,644 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,620,032,100 |
| Public Offering Size | HK$ 162,006,000 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 1,149.8x |
| Valid Applications | 145,096 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 162,006,000 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 16,200,309,964 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣493.4百萬元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币37,400,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 100,100,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 35.0 |
| First Day Change | 3.55% |
| First Day Volume | 24635500.0 |
| First Day Turnover | 836580000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約40%或608.3百萬港元將用于擴大境內外的整體產能，從而增強自有生產能力； 2、約20%或304.1百萬港元將用于支持持續的研發工作，特別是加強在關鍵領域的自主研發和創新能力； 3、約10%或152.1百萬港元將用于加強在境內外的市場營銷及客戶拓展工作； 4、約20%或304.1百萬港元將用于支持在全球的戰略性投資或并購； 5、約10%或152.1百萬港元將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (3)
花旗环球金融亚洲有限公司
海通国际资本有限公司
国泰君安融资有限公司
保荐人兼整体协调人 (3)
花旗环球金融亚洲有限公司
海通国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
整体协调人 (4)
花旗环球金融亚洲有限公司
海通国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
联席全球协调人 (5)
花旗环球金融亚洲有限公司
海通国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
联席账簿管理人 (8)
花旗环球金融亚洲有限公司
Citigroup Global Markets Limited
海通国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (8)
花旗环球金融亚洲有限公司
Citigroup Global Markets Limited
海通国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
农银国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (10)
花旗环球金融亚洲有限公司
Citigroup Global Markets Limited
海通国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
开盘证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
凯易律师事务所 北京德恒律师事务所 Dentons Link Legal Vietthink Law Firm 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔律师事务所 北京市竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安融资有限公司 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 江西國控私募基金管理 | 3,896,700 | 7.46% | 0.75% | — | — |
| 2 | 韋爾半導體香港有限公司 | 2,513,200 | 4.81% | 0.48% | — | — |
| 3 | 香港裕同印刷有限公司 | 2,513,200 | 4.81% | 0.48% | — | — |
| 4 | 青島觀瀾及國泰君安證券 | 2,010,600 | 3.85% | 0.38% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 杜軍紅 |
|---|---|
| Company Secretary | 周良梁 |
執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 杜军红 | — | 執行董事 |
| 2 | 葛振纲 | — | 執行董事 |
| 3 | 关亚东 | — | 執行董事 |
| 4 | 覃艳玲 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈建新 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 杨川 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 牛双霞 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 杜先生通過受控法團權益持有A股141,638,563股（佔30.11%），訂約方權益37,415,450股（佔7.96%），庫存股權益1,229,937股（佔0.26%）；上海芯禾通過受控法團權益持有A股95,793,544股（佔20.37%）；昆山龍旗實益持有A股95,793,544股（佔20.37%）；澄邁旗禾實益持有A股45,845,019股（佔9.75%）；葛先生實益持有A股21,443,635股（佔4.56%），受控法團權益111,765,359股（佔23.76%），訂約方權益45,845,019股（佔9.75%），庫存股權益1,229,937股（佔0.26%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 28,372 | 58 | 0.00 |
| 200 | 8,452 | 34 | 0.00 |
| 300 | 16,441 | 100 | 0.01 |
| 400 | 3,649 | 29 | 0.01 |
| 500 | 4,847 | 49 | 0.01 |
| 600 | 2,821 | 34 | 0.01 |
| 700 | 3,463 | 49 | 0.01 |
| 800 | 1,935 | 31 | 0.02 |
| 900 | 1,615 | 29 | 0.02 |
| 1,000 | 15,942 | 323 | 0.02 |
| 2,000 | 5,893 | 239 | 0.04 |
| 3,000 | 4,800 | 292 | 0.06 |
| 4,000 | 2,815 | 228 | 0.08 |
| 5,000 | 2,645 | 268 | 0.10 |
| 6,000 | 1,763 | 214 | 0.12 |
| 7,000 | 1,311 | 186 | 0.14 |
| 8,000 | 1,223 | 198 | 0.16 |
| 9,000 | 996 | 182 | 0.18 |
| 10,000 | 6,779 | 1,373 | 0.20 |
| 20,000 | 3,759 | 1,523 | 0.40 |
| 30,000 | 2,628 | 1,597 | 0.60 |
| 40,000 | 1,679 | 1,361 | 0.80 |
| 50,000 | 1,467 | 19 | 1.00 |
| 60,000 | 1,084 | 234 | 1.20 |
| 70,000 | 949 | 397 | 1.40 |
| 80,000 | 766 | 476 | 1.60 |
| 90,000 | 699 | 576 | 1.80 |
| 100,000 | 5,462 | 142 | 2.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200,000 | 5,575 | 599 | 1.20 |
| 300,000 | 1,648 | 1,090 | 1.80 |
| 400,000 | 929 | 200 | 2.40 |
| 500,000 | 620 | 477 | 3.00 |
| 600,000 | 431 | 139 | 3.60 |
| 700,000 | 249 | 218 | 4.20 |
| 800,000 | 233 | 100 | 4.80 |
| 900,000 | 129 | 127 | 5.40 |
| 1,000,000 | 422 | 227 | 6.00 |
| 1,500,000 | 210 | 64 | 9.00 |
| 2,000,000 | 125 | 9 | 12.00 |
| 2,613,000 | 270 | 126 | 15.68 |
Allotment Benchmarks
