// Company Overview //
| Stock Name | 映恩生物－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 09606 |
| Company Full Name | 映恩生物－Ｂ |
| Industry | 醫療保健 |
| Principal Activities | 公司是全球抗體偶聯藥物（「ADC」）領域的主要參與者，致力于為癌癥和自身免疫性疾病等患者研發ADC創新藥物。 |
| Listing Date | 2025-04-15 |
| Listing Rules Era | Old Rules |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國江蘇省蘇州市蘇州工業園區金谷路99號生物醫藥產業園三期B區項目3號樓301單元 |
| Business Address (Hong Kong) | No data |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | https://www.dualitybiologics.com/ |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制A(旧) |
|---|---|
| Clawback Tiers | 因超购115.1倍，回拨至43.5% |
| Prospectus Date | 2025-04-07 |
| Offer Price | HK$ 94.60 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 9,460 |
| Par Value | No data |
| Global Offering Shares | 17,332,300 |
| HK Public Offering Shares | 7,535,800 (43.5%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | No data |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,639,635,580 |
| Public Offering Size | HK$ 712,886,680 (43.5%) |
| Oversubscription Multiple | 115.1x |
| Valid Applications | 26,857 |
| Accepted Applications | 24,801 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 712,886,680 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 43.5% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 0 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | -7.02 |
| Profit/Loss Status | No data |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 127,020,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 181.0 |
| First Day Change | 116.70% |
| First Day Volume | 10825200.0 |
| First Day Turnover | 2030240000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約45.0%（或616.6百萬港元）將用于研究、開發及商業化公司的核心產品（即DB1303及DB-1311）； 2、約30.0%（或411.1百萬港元）將用于研發公司的關鍵產品； 3、約15.0%（或205.5百萬港元）將用于為公司ADC技術平臺的持續開發提供資金，推進公司的其他管線資產以及探索及開發新藥物資產； 4、約10.0%（或137.0百萬港元）將用于運營資金及其他一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (3)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信证券（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (3)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
整体协调人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
联席全球协调人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
联席账簿管理人 (9)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际融资有限公司
联席牵头经办人 (9)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际证券有限公司
资本市场中介人 (10)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
凯易律师事务所 上海澄明则正律师事务所 君合律师事务所 Jun He Law Offices P.C. Harney Westwood & Riegels |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
科律香港律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 第一上海融资有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KingStarMedLP | 6,589,554 | 7.71% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 2 | DualityBioLtd. | 6,500,000 | 7.61% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 3 | 上海楹伽企業管理合夥企 | 6,387,649 | 7.48% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 4 | LAVFundVI | 5,000,000 | 5.85% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 5 | WuXiBiologics | 4,169,643 | 4.88% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 6 | OrchidsLimited | 3,757,440 | 4.40% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 7 | GOLDENSWORD | 3,333,333 | 3.90% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 8 | 中新蘇州工業園區創業投 | 2,507,440 | 2.93% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 9 | GreenPineGrowthFundI | 1,878,721 | 2.20% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 10 | 蘇州華蓋一臻股權投資合 | 1,715,774 | 2.01% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 11 | 無錫阿斯利康中金壹號創 | 1,674,107 | 1.96% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 12 | 杭州阿斯利康中金創業投 | 1,674,107 | 1.96% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 13 | 七晟醫藥一號有限合夥基 | 1,674,107 | 1.96% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 14 | 廈門市晟聯致遠股權投資 | 1,506,696 | 1.76% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 15 | 蘇州泰鯤通創業投資合夥 | 1,506,696 | 1.76% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 16 | APHNLimited | 1,500,000 | 1.76% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 17 | 海博（香港）貿易公司 | 1,205,223 | 1.41% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 18 | 天士力國際資本有限公司 | 1,004,464 | 1.18% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 19 | 天津華蓋澤遠股權投資合 | 833,333 | 0.98% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 20 | TruMed | 821,900 | 0.96% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 21 | HankangBiotechFundIII, | 803,482 | 0.94% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 22 | 深圳華蓋前海科控天使創 | 625,000 | 0.73% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 23 | 易方達基金管理有限 | 604,900 | 3.49% | 0.71% | — | — |
| 24 | 易方達基金管理 | 604,900 | 0.71% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 25 | HuagaiSunshine | 583,333 | 0.68% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 26 | 匯添富基金管理股份 | 493,100 | 2.84% | 0.58% | — | — |
| 27 | 匯添富基金管理股份有限公司 | 493,100 | 0.58% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 28 | 富國資產管理（香 | 429,100 | 2.48% | 0.50% | — | — |
| 29 | 富國資產管理（香港）有限公司 | 429,100 | 0.50% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 30 | 盤京港景投資基金 | 410,900 | 2.37% | 0.48% | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 31 | BioNTechSE | 410,900 | 0.48% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 32 | LAVStar | 410,900 | 0.48% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 33 | MYAsianOpportunitiesMaster | 410,900 | 0.48% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 34 | SplendidBiotechFund | 401,741 | 0.47% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 35 | 富國基金管理有限公 | 392,800 | 2.27% | 0.46% | — | — |
| 36 | 富國基金管理有限公司 | 392,800 | 0.46% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 37 | LakeBleuPrimeHealthcare | 263,000 | 0.31% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 38 | EmergingMarketsHealthcare | 205,400 | 0.24% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 39 | 蘇州蘇創 | 164,300 | 0.19% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 40 | LakeBleuInnovationHealthcare | 147,900 | 0.17% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 41 | WorldwideHealthcarePartners | 123,200 | 0.14% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
| 42 | 易方達資產管理香港 | 52,600 | 0.30% | 0.06% | — | — |
| 43 | 易方達香港 | 52,600 | 0.06% | — | 2025-10-14 | 2025-10-14 |
// Directors & Management //
| Chairman | 朱忠遠 |
|---|---|
| Company Secretary | 袁佳麗,曾穎雯 |
No director data available.
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | LAV USD(20.04%),King Star Med LP(7.92%),上海楹伽企業管理合伙企業(有限合伙)(7.68%),WuXi Biologics HealthCare Venture(5.01%) |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 4,613 | 3,691 | 0.80 |
| 200 | 1,573 | 1,290 | 0.82 |
| 300 | 899 | 755 | 0.84 |
| 400 | 2,339 | 1,965 | 0.84 |
| 500 | 980 | 833 | 0.85 |
| 600 | 488 | 439 | 0.90 |
| 700 | 450 | 410 | 0.91 |
| 800 | 444 | 412 | 0.93 |
| 900 | 1,190 | 1,125 | 0.94 |
| 1,000 | 2,287 | 2,287 | 1.00 |
| 1,500 | 1,386 | 1,386 | 1.20 |
| 2,000 | 1,402 | 1,402 | 1.40 |
| 2,500 | 824 | 824 | 1.50 |
| 3,000 | 847 | 847 | 1.65 |
| 3,500 | 660 | 660 | 1.75 |
| 4,000 | 690 | 690 | 1.80 |
| 4,500 | 551 | 551 | 1.89 |
| 5,000 | 876 | 876 | 2.00 |
| 6,000 | 304 | 304 | 2.22 |
| 7,000 | 192 | 192 | 2.38 |
| 8,000 | 236 | 236 | 2.48 |
| 9,000 | 205 | 205 | 2.61 |
| 10,000 | 1,140 | 1,140 | 2.70 |
| 20,000 | 520 | 520 | 5.00 |
| 30,000 | 264 | 264 | 6.99 |
| 40,000 | 360 | 360 | 9.00 |
| 50,000 | 755 | 755 | 22.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 60,000 | 103 | 103 | 25.98 |
| 70,000 | 36 | 36 | 30.03 |
| 80,000 | 43 | 43 | 34.00 |
| 90,000 | 19 | 19 | 37.98 |
| 100,000 | 87 | 87 | 41.00 |
| 150,000 | 24 | 24 | 60.00 |
| 200,000 | 16 | 16 | 78.00 |
| 250,000 | 7 | 7 | 97.00 |
| 300,000 | 9 | 9 | 114.00 |
| 350,000 | 7 | 7 | 130.90 |
| 400,000 | 4 | 4 | 142.00 |
| 450,000 | 1 | 1 | 153.00 |
| 500,000 | 3 | 3 | 160.00 |
| 600,000 | 3 | 3 | 186.00 |
| 700,000 | 2 | 2 | 210.00 |
| 753,600 | 18 | 18 | 226.08 |
Allotment Benchmarks
