// Company Overview //
| Stock Name | 三環集團 |
|---|---|
| Stock Code | 06951 |
| Company Full Name | 三環集團 |
| Industry | 工業製造 |
| Principal Activities | 我們是電子陶瓷材料和零部件解決方案提供商，產品包括電子及陶瓷材料、電子元件、通信器件、設備組件，應用於通信、AI及數據中心、消費電子、汽車電子、半導體製造及封裝、新能源、智能工業控制等領域。 |
| Listing Date | 2026-07-09 |
| Listing Rules Era | |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 廣東省潮州市鳳塘三環工業城 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| Place of Incorporation | 中國 |
| Listing Method | 全球發售 |
| Listing Board | Main Board |
| Website | cctc.cc |
| Share Registrar | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | No data |
| A-Share/US Dual Listing | Yes (A股) |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-06-30 to 2026-07-06 |
| Offer Price | HK$ 100.30 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 10,030 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 71,364,300 |
| HK Public Offering Shares | 7,136,500 (10.0%) |
| International Placing Shares | 64,227,800 (90.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | 1,987,861,671 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 7,157,839,290 |
| Public Offering Size | HK$ 715,790,950 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 327.5x |
| Valid Applications | 174,984 |
| Accepted Applications | 40,369 |
| Reallocation | No |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | No data |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | No data |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣2,617.0百萬元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | No data |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 約41.2%用於國外新建擴建項目及自動化建設，約48.8%用於技術迭代和材料創新，約10.0%用於營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
中国银河国际证券（香港）有限公司(sole)
保荐人兼整体协调人 (1)
中国银河国际证券（香港）有限公司(sole)
整体协调人 (1)
中国银河国际证券（香港）有限公司(sole)
联席全球协调人 (4)
中国银河国际证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席账簿管理人 (5)
中国银河国际证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
建银国际金融有限公司
联席牵头经办人 (5)
中国银河国际证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
建银国际金融有限公司
资本市场中介人 (5)
中国银河国际证券（香港）有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
工银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
建银国际金融有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
富而德律师事务所 君合律师事务所 Jun He Law Offices LLC |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
金杜律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 中国农业银行有限公司香港分行 |
| 穩定價格操作人 | 中国银河国际证券（香港）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Taibai Investments Pte. Ltd.（「淡馬錫」） | 3,906,700 | 5.47% | 0.20% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 2 | JPMorgan Asset Management (Asia Pacific) Limited | 3,906,700 | 5.47% | 0.20% | — | — |
| 3 | CPE River Investment Limited（「CPE River」） | 3,906,700 | 5.47% | 0.20% | — | — |
| 4 | Alibaba Investment Limited（「Alibaba Investment | 2,344,000 | 3.28% | 0.12% | — | — |
| 5 | 黃河投資有限公司（「黃河」） | 1,953,300 | 2.74% | 0.10% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 6 | 高盛資產管理（香港）有限公司（「GSAM」） | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 7 | 宏利投資管理（香港）有限公司（「宏利投資」）， | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | — | — |
| 8 | 泰康人壽保險有限責任公司（「泰康人壽」） | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 9 | 匯添富基金管理股份有限公司（「匯添富基金」）及 | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | — | — |
| 10 | 博時基金（國際）有限公司（「博時國際」） | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 11 | 工銀理財有限責任公司（「工銀理財」） | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 12 | IvyRock Asset Management (HK) Limited（「IvyRock | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 13 | 大灣區共同家園投資有限公司（「大灣區共同家園投 | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | 2027-01-08 | 2027-01-08 |
| 14 | Verition Multi-Strategy Master Fund Ltd.（「Verition | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | — | — |
| 15 | Schonfeld Global Master Fund L.P.（「GMF」）及 | 1,562,600 | 2.19% | 0.08% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 李鋼 |
|---|---|
| Company Secretary | 郭泓 |
非執行董事 (1)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 張萬鎮 | — | 非執行董事 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李鋼 | — | 執行董事 |
| 2 | 馬艷紅 | — | 執行董事 |
| 3 | 邱基華 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (5)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 蔣利軍 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 溫學禮 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 蘇彥奇 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 黃斯穎 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 溫 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 張先生（通過直接及間接持股）持有約35.42%股份，三江投資持有約32.72%股份。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 62,183 | 429 | 0.01 |
| 200 | 8,572 | 118 | 0.01 |
| 300 | 6,795 | 141 | 0.02 |
| 400 | 17,053 | 471 | 0.03 |
| 500 | 3,523 | 122 | 0.03 |
| 600 | 1,778 | 74 | 0.04 |
| 700 | 1,451 | 70 | 0.05 |
| 800 | 1,499 | 83 | 0.06 |
| 900 | 5,414 | 336 | 0.06 |
| 1,000 | 7,519 | 519 | 0.07 |
| 1,500 | 3,578 | 370 | 0.10 |
| 2,000 | 4,087 | 564 | 0.14 |
| 2,500 | 2,234 | 385 | 0.17 |
| 3,000 | 2,589 | 536 | 0.21 |
| 3,500 | 1,471 | 355 | 0.24 |
| 4,000 | 1,814 | 501 | 0.28 |
| 4,500 | 1,186 | 368 | 0.31 |
| 5,000 | 2,893 | 998 | 0.34 |
| 6,000 | 1,898 | 786 | 0.41 |
| 7,000 | 1,438 | 695 | 0.48 |
| 8,000 | 1,437 | 793 | 0.55 |
| 9,000 | 1,211 | 752 | 0.62 |
| 10,000 | 7,290 | 5,030 | 0.69 |
| 20,000 | 4,809 | 1,827 | 1.38 |
| 30,000 | 2,674 | 187 | 2.07 |
| 40,000 | 3,267 | 2,482 | 2.76 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50,000 | 10,033 | 9,835 | 1.00 |
| 100,000 | 2,279 | 2,189 | 2.00 |
| 150,000 | 968 | 911 | 3.00 |
| 200,000 | 651 | 600 | 4.00 |
| 250,000 | 759 | 684 | 5.00 |
| 500,000 | 306 | 246 | 10.00 |
| 750,000 | 98 | 69 | 15.00 |
| 1,000,000 | 84 | 51 | 20.00 |
| 1,250,000 | 28 | 14 | 25.00 |
| 1,500,000 | 24 | 10 | 30.00 |
| 2,000,000 | 46 | 10 | 40.00 |
| 2,500,000 | 4 | 4 | 50.00 |
| 3,000,000 | 8 | 7 | 60.00 |
| 3,568,200 | 33 | 31 | 71.36 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
