// Company Overview //
| Stock Name | 商米科技－Ｗ |
|---|---|
| Stock Code | 06810 |
| Company Full Name | 商米科技－Ｗ |
| Industry | 商業物聯網 |
| Principal Activities | 我們是全球領先的商業物聯網(BIoT)解決方案提供商。我們的顛覆性解決方案集成了智能硬件、軟件及數據洞察，賦能眾多線下商業場景實現數字化轉型，提升核心商業運營流程（如支付、會員管理、訂單履約、存貨控制及員工管理）效率。 |
| Listing Date | 2026-04-29 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 8A不同投票權 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | Yes |
| Registered Address (Mainland China) | 上海市 楊浦區 淞滬路388號7號樓6樓 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場 二座31樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | sunmi.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-04-21 to 2026-04-24 |
| Offer Price | HK$ 24.86 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 2,486 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 42,626,800 |
| HK Public Offering Shares | 4,262,700 (10.0%) |
| International Placing Shares | 38,364,100 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~10.59% |
| Total Shares Post-IPO | 402,626,800 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,059,702,248 |
| Public Offering Size | HK$ 105,970,722 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 2,003.2x |
| Valid Applications | 204,939 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 105,970,722 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 10,009,302,248 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於盈利狀態，但未提供市盈率信息） |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣222.6百萬元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币347,000,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 150,980,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~14.25% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 97.5 |
| First Day Change | 241.11% |
| First Day Volume | 11753400.0 |
| First Day Turnover | 1092450000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約363.5百萬港元（或約40.0%）用于為BIoT軟硬件解決方案的研發提供資金； 2、約272.6百萬港元（或約30.0%）用于撥付加強供應鏈及生產運營； 3、約181.7百萬港元（或約20.0%）用于撥付實施全球市場擴張計劃； 4、約90.9百萬港元（或約10.0%）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (3)
德意志证券亚洲有限公司
中信证券（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
整体协调人 (4)
德意志银行香港分行
中信里昂证券有限公司
农银国际证券有限公司
招银国际融资有限公司
联席账簿管理人 (14)
德意志银行香港分行
中信里昂证券有限公司
农银国际证券有限公司
招银国际融资有限公司
申万宏源证券（香港）有限公司
越秀证券有限公司
黄河证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
天大证券有限公司
微牛证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
西牛证券有限公司
利弗莫尔证券有限公司
联席牵头经办人 (14)
德意志银行香港分行
中信里昂证券有限公司
农银国际证券有限公司
招银国际融资有限公司
申万宏源证券（香港）有限公司
越秀证券有限公司
黄河证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
天大证券有限公司
微牛证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
西牛证券有限公司
利弗莫尔证券有限公司
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 林先生(1)—(1) | 98,584,276 | 24.49% | — | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 2 | 雲鑫創投 | 98,182,427 | 32.29% | 24.39% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 3 | 漢濤諮詢 | 29,515,358 | 9.71% | 7.33% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 4 | 沃郵合夥 | 28,877,670 | 9.50% | 7.17% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 5 | 金星創投 | 28,011,271 | 9.21% | 6.96% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 6 | 深創投集團 | 24,777,737 | 8.15% | 6.15% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 7 | 善商投資 | 14,832,000 | 4.88% | 3.68% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 8 | 沃有合夥 | 10,622,371 | 3.49% | 2.64% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 9 | XINWUTANGCO., | 9,945,700 | 3.27% | 2.47% | 2026-10-28 | 2026-10-28 |
| 10 | 丁迪 | 9,444,524 | 3.11% | 2.35% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 11 | JiangNanchun(4) | 5,042,068 | 1.66% | 1.25% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 12 | 農銀穩盈 | 4,660,874 | 1.53% | 1.16% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 13 | 暴龍投資 | 3,559,097 | 1.17% | 0.88% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 14 | 光易投資 | 2,139,086 | 0.70% | 0.53% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 15 | 寧波握友 | 1,751,241 | 0.58% | 0.43% | 2027-04-28 | 2027-04-28 |
| 16 | ChinaOrientEnhanced | 1,575,100 | 0.52% | 0.39% | 2027-03-28 | 2027-03-28 |
// Directors & Management //
| Chairman | 林喆 |
|---|---|
| Company Secretary | 陳肖旌 |
No director data available.
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 林先生直接持有98,584,276股A類股份，並通過沃郵合夥、沃有合夥及寧波握友控制合共41,251,282股B類普通股，合共佔緊隨全球發售完成後已發行股本中投票權的79.63%（保留事項及特別事項除外）及34.73%（保留事項及特別事項）。雲鑫創投持有98,182,427股B類普通股（32.29%），漢濤諮詢持有29,515,358股（9.71%），金星創投持有28,011,271股（9.21%），深創投集團持有24,777,737股（8.15%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 51,358 | 2,568 | 0.05 |
| 200 | 9,702 | 494 | 0.05 |
| 300 | 24,962 | 1,285 | 0.05 |
| 400 | 5,399 | 281 | 0.05 |
| 500 | 5,126 | 268 | 0.05 |
| 600 | 3,367 | 177 | 0.05 |
| 700 | 2,582 | 136 | 0.05 |
| 800 | 2,874 | 152 | 0.05 |
| 900 | 1,879 | 100 | 0.05 |
| 1,000 | 10,233 | 550 | 0.05 |
| 1,500 | 13,957 | 755 | 0.05 |
| 2,000 | 3,817 | 207 | 0.05 |
| 2,500 | 1,722 | 94 | 0.06 |
| 3,000 | 2,186 | 130 | 0.06 |
| 3,500 | 3,457 | 220 | 0.06 |
| 4,000 | 2,363 | 155 | 0.06 |
| 4,500 | 1,421 | 95 | 0.07 |
| 5,000 | 2,970 | 205 | 0.07 |
| 6,000 | 2,300 | 180 | 0.08 |
| 7,000 | 2,119 | 175 | 0.08 |
| 8,000 | 2,222 | 189 | 0.09 |
| 9,000 | 1,804 | 160 | 0.09 |
| 10,000 | 7,625 | 708 | 0.09 |
| 20,000 | 4,790 | 735 | 0.16 |
| 30,000 | 3,578 | 720 | 0.21 |
| 40,000 | 2,798 | 728 | 0.28 |
| 50,000 | 8,523 | 2,772 | 0.35 |
| 100,000 | 4,322 | 2,820 | 0.70 |
| 150,000 | 1,922 | 1,922 | 1.05 |
| 200,000 | 2,212 | 121 | 1.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 250,000 | 3,990 | 1,391 | 1.25 |
| 300,000 | 1,236 | 532 | 1.50 |
| 350,000 | 860 | 441 | 1.40 |
| 400,000 | 787 | 470 | 1.60 |
| 450,000 | 545 | 377 | 1.80 |
| 500,000 | 777 | 777 | 2.00 |
| 600,000 | 560 | 10 | 1.80 |
| 700,000 | 370 | 42 | 2.10 |
| 800,000 | 355 | 100 | 2.40 |
| 900,000 | 218 | 99 | 2.70 |
| 1,000,000 | 565 | 565 | 3.00 |
| 1,500,000 | 311 | 145 | 3.00 |
| 2,131,300 | 775 | 775 | 4.26 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
