// Company Overview //
| Stock Name | 瀾起科技 |
|---|---|
| Stock Code | 06809 |
| Company Full Name | 瀾起科技 |
| Industry | 半导体 |
| Principal Activities | 我們是一家全球領先的無晶圓廠集成電路設計公司，專注於為雲計算及AI基礎設施提供創新、可靠且高能效的互連解決方案。我們向行業領先的客戶提供互連類芯片，包括內存互連芯片及PCIe/CXL互連芯片，應用場景涵蓋包括數據中心、服務器及電腦在內的廣泛終端領域。 |
| Listing Date | 2026-02-09 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 上海市徐匯區 漕寶路181號 1幢15層 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 銅鑼灣希慎道33號 利園一期19樓1918室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.montage-tech.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | Yes (A股) |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-01-30 to 2026-02-04 |
| Offer Price | HK$ 106.89 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 10,689 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 65,890,000 |
| HK Public Offering Shares | 6,589,000 (10.0%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | ~5.44% |
| Total Shares Post-IPO | 1,212,316,521 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 7,042,982,100 |
| Public Offering Size | HK$ 704,298,210 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 707.3x |
| Valid Applications | 260,646 |
| Accepted Applications | 56,356 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 704,298,210 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 129,600,000,000 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於盈利狀態，但招股章程未提供市盈率信息） |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣1,576.4百萬元（截至2025年9月30日止九個月） |
| Period-End Cash Balance | 人民币165,000,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 138,360,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~2.0% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 168.0 |
| First Day Change | 63.72% |
| First Day Volume | 21167300.0 |
| First Day Turnover | 3396100000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約70.0%或4,833.2百萬港元將在未來五年內用于投資互連類芯片領域的研 發； 2、約5.0%或345.2百萬港元將用于提高我們的商業化能力； 3、約15.0%或1,035.7百萬港元將用于戰略投資及/或收購； 4、約10.0%或690.5百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司
摩根士丹利亚洲有限公司
UBS Securities Hong Kong Limited
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司
整体协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
摩根士丹利亚洲有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
中信里昂证券有限公司
联席全球协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
摩根士丹利亚洲有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
中信里昂证券有限公司
联席账簿管理人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
摩根士丹利亚洲有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
中信里昂证券有限公司
联席牵头经办人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
摩根士丹利亚洲有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
中信里昂证券有限公司
资本市场中介人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
摩根士丹利亚洲有限公司
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司
中信里昂证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 国浩律师（上海）事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 德恒律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浩德融资有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中国银行（香港）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Management Inc.（「 | 4,814,800 | 7.31% | 0.40% | — | — |
| 2 | Aspex Master Fund（ | 3,064,000 | 4.65% | 0.25% | — | — |
| 3 | Asian Master Fund（ | 3,064,000 | 4.65% | 0.25% | — | — |
| 4 | 洲）有限公司（「霸 | 1,094,200 | 1.66% | 0.09% | — | — |
| 5 | Hel Ved Master Fund | 729,500 | 1.11% | 0.06% | — | — |
| 6 | 任公司（「泰康人 | 583,600 | 0.89% | 0.05% | — | — |
| 7 | Qube Master Fund Ltd | 364,700 | 0.55% | 0.03% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 楊崇和 |
|---|---|
| Company Secretary | 傅曉 |
執行董事 (2)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨崇和 | — | 執行董事 |
| 2 | Stephen Kuong-Io Tai | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | Wang Rui | — | 非執行董事 |
| 2 | 方周婕 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李若山 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | Yuhua Cheng | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 单海玲 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高秉强 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 截至最後實際可行日期，楊崇和博士及Stephen Tai先生合計持有約4,361,066股A股，佔本公司已發行股份總數約0.36%。此外，楊崇和博士、Stephen Tai先生、方周婕女士及高級管理層成員合計持有一定比例股份。具體持股詳情請參閱招股章程「主要股東」章節。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 93,889 | 4,694 | 0.05 |
| 200 | 12,432 | 746 | 0.06 |
| 300 | 11,392 | 854 | 0.07 |
| 400 | 15,774 | 1,199 | 0.08 |
| 500 | 6,552 | 531 | 0.08 |
| 600 | 3,074 | 277 | 0.09 |
| 700 | 2,307 | 226 | 0.10 |
| 800 | 2,554 | 266 | 0.10 |
| 900 | 4,985 | 538 | 0.11 |
| 1,000 | 11,980 | 1,318 | 0.11 |
| 1,500 | 6,041 | 906 | 0.15 |
| 2,000 | 5,715 | 1,029 | 0.18 |
| 2,500 | 3,347 | 669 | 0.20 |
| 3,000 | 3,515 | 717 | 0.20 |
| 3,500 | 2,348 | 493 | 0.21 |
| 4,000 | 2,753 | 607 | 0.22 |
| 4,500 | 2,039 | 450 | 0.22 |
| 5,000 | 4,512 | 1,015 | 0.23 |
| 6,000 | 3,403 | 858 | 0.25 |
| 7,000 | 2,443 | 650 | 0.27 |
| 8,000 | 2,266 | 634 | 0.28 |
| 9,000 | 2,075 | 598 | 0.29 |
| 10,000 | 11,337 | 3,401 | 0.30 |
| 20,000 | 7,177 | 3,589 | 0.50 |
| 30,000 | 4,248 | 2,931 | 0.69 |
| 40,000 | 4,686 | 3,749 | 0.80 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50,000 | 9,619 | 6,493 | 0.70 |
| 60,000 | 3,234 | 2,426 | 0.78 |
| 70,000 | 2,033 | 1,709 | 0.84 |
| 80,000 | 1,489 | 1,370 | 0.96 |
| 90,000 | 1,225 | 1,211 | 0.99 |
| 100,000 | 5,020 | 5,020 | 1.00 |
| 200,000 | 2,462 | 1,967 | 1.80 |
| 300,000 | 964 | 964 | 2.10 |
| 400,000 | 532 | 273 | 2.40 |
| 500,000 | 281 | 281 | 3.00 |
| 600,000 | 157 | 75 | 3.60 |
| 700,000 | 117 | 117 | 4.20 |
| 800,000 | 86 | 41 | 4.80 |
| 900,000 | 96 | 96 | 5.40 |
| 1,000,000 | 194 | 87 | 5.00 |
| 1,500,000 | 103 | 103 | 7.50 |
| 2,000,000 | 64 | 64 | 10.00 |
| 2,500,000 | 37 | 37 | 12.50 |
| 3,294,500 | 89 | 89 | 16.47 |
Allotment Benchmarks
