// Company Overview //
| Stock Name | 51 World |
|---|---|
| Stock Code | 06651 |
| Company Full Name | 51 World |
| Industry | 數字孿生 |
| Principal Activities | 我們為一家在中國的數字孿生科技公司，已圍繞3D圖形、模擬仿真及人工智能三大領域的技術發展核心競爭力，主要為企業提供數字孿生解決方案，涵蓋城市、水利、能源、汽車、交通、機器人、娛樂及社交媒體等十多個領域。 |
| Listing Date | 2025-12-30 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18C特专科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國北京市海淀區上地信息路19號1號樓3層301室 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | 51world.com.cn |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2980 1333 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 18C特专科技 |
|---|---|
| Clawback Tiers | 因超购256.0倍，回拨至20.0% |
| Offer Period | 2025-12-18 to 2025-12-23 |
| Offer Price | HK$ 30.50 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 200 shares |
| Entry Threshold | HK$ 6,100 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 23,975,200 |
| HK Public Offering Shares | 4,795,200 (20.0%) |
| International Placing Shares | 19,180,000 (80.0%) |
| Offer Ratio | ~5.9% |
| Total Shares Post-IPO | 406,356,152 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 731,243,600 |
| Public Offering Size | HK$ 146,253,600 (20.0%) |
| Oversubscription Multiple | 256.0x |
| Valid Applications | 44,502 |
| Accepted Applications | 10,513 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 146,253,600 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 20.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 12,393,862,636 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損人民幣78,972千元（2024年） |
| Period-End Cash Balance | 人民币31,800,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 81,400,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~5.4% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 35.0 |
| First Day Change | 29.90% |
| First Day Volume | 5321300.0 |
| First Day Turnover | 203838000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、所得款項凈額約80.0%或約522.2百萬港元預期將用于我們的研發舉措； 2、所得款項凈額約10.0%或約65.3百萬港元預期將用于中國及海外的營銷活動； 3、所得款項凈額約10.0%或約65.3百萬港元預期將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
整体协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
联席全球协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
联席账簿管理人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
华盛资本证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
工银国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
农银国际融资有限公司
民银证券有限公司
建银国际金融有限公司
联席牵头经办人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
华盛资本证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
工银国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
民银证券有限公司
建银国际金融有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
汉坤律师事务所有限法律责任合伙 北京市中伦律师事务所 霍金路伟律师行 北京桓润律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
金杜律师事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
This stock has no cornerstone investors.
// Directors & Management //
| Chairman | 李熠 |
|---|---|
| Company Secretary | 杜金艷 |
執行董事 (5)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李熠 | — | 執行董事 |
| 2 | 王辰康 | — | 執行董事 |
| 3 | 张雨薇 | — | 執行董事 |
| 4 | 佟珊 | — | 執行董事 |
| 5 | 蒲鸽 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 吕金荣 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李攀 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 林晨 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 张乐宁 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 匡鹏 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 侯涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 侯静静 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 李先生（李熠）為單一最大股東集團成員，通過實益擁有及受控法團權益合計持有約19.8%（全球發售後）。其他主要股東包括LS 51World（16.3%）、青島萬物鏡像（6.6%）及郝麗麗（6.7%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200 | 29,172 | 2,918 | 0.10 |
| 400 | 1,698 | 252 | 0.15 |
| 600 | 721 | 135 | 0.19 |
| 800 | 483 | 107 | 0.22 |
| 1,000 | 635 | 159 | 0.25 |
| 1,200 | 206 | 58 | 0.28 |
| 1,400 | 213 | 65 | 0.31 |
| 1,600 | 3,739 | 1,220 | 0.33 |
| 1,800 | 184 | 65 | 0.35 |
| 2,000 | 1,445 | 536 | 0.37 |
| 3,000 | 712 | 333 | 0.47 |
| 4,000 | 450 | 248 | 0.55 |
| 5,000 | 325 | 203 | 0.62 |
| 6,000 | 382 | 265 | 0.69 |
| 7,000 | 200 | 151 | 0.76 |
| 8,000 | 170 | 139 | 0.82 |
| 9,000 | 129 | 113 | 0.88 |
| 10,000 | 1,224 | 1,132 | 0.93 |
| 20,000 | 558 | 208 | 1.37 |
| 30,000 | 253 | 184 | 1.73 |
| 40,000 | 205 | 7 | 2.04 |
| 50,000 | 125 | 39 | 2.30 |
| 60,000 | 117 | 66 | 2.55 |
| 70,000 | 53 | 43 | 2.80 |
| 80,000 | 83 | 2 | 3.04 |
| 90,000 | 61 | 14 | 3.24 |
| 100,000 | 99 | 42 | 3.40 |
| 120,000 | 56 | 45 | 3.78 |
| 140,000 | 47 | 7 | 4.13 |
| 160,000 | 75 | 36 | 4.48 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 180,000 | 422 | 292 | 12.69 |
| 200,000 | 75 | 3 | 14.00 |
| 250,000 | 38 | 16 | 17.38 |
| 300,000 | 21 | 16 | 20.70 |
| 350,000 | 9 | 9 | 23.98 |
| 400,000 | 17 | 5 | 27.20 |
| 450,000 | 9 | 4 | 30.38 |
| 500,000 | 11 | 6 | 33.50 |
| 550,000 | 6 | 4 | 36.58 |
| 599,400 | 74 | 52 | 39.56 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
