HASHKEY HLDGS 03887 Stock Information

// Company Overview //

Stock Name	HASHKEY HLDGS
Stock Code	03887
Company Full Name	HASHKEY HLDGS
Industry	金融服務
Principal Activities	我們提供一個持牌數字資產平台以提供(i)交易促成服務、(ii)鏈上服務及(iii)資產管理服務。我們的平台具備發行和流通代幣化現實世界資產的能力，並已推出HashKey鏈－一個可擴展且具互操作性的Layer 2基礎架構，專為支持鏈上遷移而設計。
Listing Date	2025-12-17
Listing Rules Era	New Rules (after Aug 2025)
Listing Rules Chapter	No data
Weighted Voting Rights (WVR)	No
Registered Address (Mainland China)	香港中環康樂廣場8號交易廣場3座14樓
Business Address (Hong Kong)	香港中環康樂廣場8號交易廣場3座14樓
Place of Incorporation	No data
Listing Method	No data
Listing Board	Main Board
Website	group.hashkey.com
Share Registrar	卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
Registrar Contact	(852)2980 1333
A-Share/US Dual Listing	No

// Offering Information //

Offering Mechanism	机制B
Clawback Tiers	机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0%
Offer Period	2025-12-09 to 2025-12-12
Offer Price	HK$ 6.68 / shares
Offer Price Range	Final offer price only, no range
Lot Size	400 shares
Entry Threshold	HK$ 2,672
Par Value	RMB 1e-05 / shares
Global Offering Shares	240,570,000
HK Public Offering Shares	24,057,200 (10.0%)
International Placing Shares	216,512,800 (90.0%)
Offer Ratio	~8.7%
Total Shares Post-IPO	2,765,176,002 shares
Total Global Offering Size	HK$ 1,607,007,600
Public Offering Size	HK$ 160,702,096 (10.0%)
Oversubscription Multiple	393.7x
Valid Applications	88,592
Accepted Applications	29,791
Reallocation	No
Total Funds Raised	HK$ 160,702,096
Greenshoe (Over-allotment Option)	Yes
Final Public Offering Share	10.0%

// Valuation & Financials //

Market Cap (at Offer Price)	HK$ 17,800,000,000
Pre-IPO Valuation (Last Round)	No data
P/E Ratio	不適用（公司處於虧損狀態）
Profit/Loss Status	盈利約720.7百萬港元
Period-End Cash Balance	人民币306,800,000元
Listing Expenses	~HK$ 125,300,000
Listing Expenses / Funds Raised	~8.1%
Total Pre-IPO Investment	No data

// First Day Performance

First Day Close	Loading...
First Day Open	HK$ 6.7
First Day Change	-0.15%
First Day Volume	98920800.0
First Day Turnover	665577000.0

// Price Chart //

// Use of Proceeds

Use of Proceeds	1、約40.0%或570.5百萬港元用于在未來三到五年內升級技術及基礎設施； 2、約40.0%或570.5百萬港元將在未來三到五年用于擴大營運團隊、提高知名度及建立生態系統合作伙伴關系； 3、約10.0%或142.6百萬港元將在未來三到五年用于進一步加強營運及風險管理； 4、約10.0%或142.6百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。

Use of Proceeds

1、約40.0%或570.5百萬港元用于在未來三到五年內升級技術及基礎設施； 2、約40.0%或570.5百萬港元將在未來三到五年用于擴大營運團隊、提高知名度及建立生態系統合作伙伴關系； 3、約10.0%或142.6百萬港元將在未來三到五年用于進一步加強營運及風險管理； 4、約10.0%或142.6百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。

// Underwriting Syndicate //

联席保荐人 (2)

J.P. Morgan Securities (Far East) Limited 国泰君安融资有限公司

保荐人兼整体协调人 (2)

J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited 国泰君安证券（香港）有限公司

整体协调人 (2)

J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited 国泰君安证券（香港）有限公司

联席全球协调人 (3)

J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited 国泰君安证券（香港）有限公司富途证券国际（香港）有限公司

联席账簿管理人 (6)

J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited 国泰君安证券（香港）有限公司富途证券国际（香港）有限公司招银国际融资有限公司老虎证券（香港）环球有限公司胜利证券有限公司

联席牵头经办人 (9)

J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited 国泰君安证券（香港）有限公司富途证券国际（香港）有限公司招银国际融资有限公司老虎证券（香港）环球有限公司胜利证券有限公司艾德证券期货有限公司第一上海证券有限公司华泰金融控股（香港）有限公司

资本市场中介人 (9)

J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited 国泰君安证券（香港）有限公司招银国际融资有限公司艾德证券期货有限公司第一上海证券有限公司富途证券国际（香港）有限公司华泰金融控股（香港）有限公司老虎证券（香港）环球有限公司胜利证券有限公司

// Service Providers //

Role	Institution
本公司法律顾问	Davis Polk & Wardwell Ogier
保荐人/包销商法律顾问	盛信律师事务所
核数师兼申报会计师	毕马威会计师事务所
行业顾问	弗若斯特沙利文有限公司
合规顾问	国泰君安融资有限公司
收款银行	渣打银行（香港）有限公司

// Cornerstone Investors // Allotment Results Announcement

#	Investor Name	Shares Subscribed	% of Offer Shares	% of Total Shares	Lock-up Period	Est. Unlock Date
1	UBS Asset	11,655,600	4.84%	0.42%	—	—
2	至源控股有限公司	11,655,600	4.84%	0.42%	—	—
3	利通發展有限公司	11,655,600	4.84%	0.42%	—	—
4	富達基金（香港）	5,827,600	2.42%	0.21%	—	—

// Directors & Management //

Chairman	肖風
Company Secretary	鄧景賢

執行董事 (1)

#	Name	English Name	Type
1	肖风	—	執行董事

非執行董事 (1)

#	Name	English Name	Type
1	鲁伟鼎	—	非執行董事

獨立非執行董事 (3)

#	Name	English Name	Type
1	陈汀	—	獨立非執行董事
2	林志红	—	獨立非執行董事
3	黄宣德	—	獨立非執行董事

// Major Shareholders //

Major Shareholders & Holdings	控股股東為魯先生、GDZ International Limited、HashKey Fintech III及普星能量有限公司。魯先生通過GDZ International Limited及HashKey Fintech III持有本公司約22.29%股權（假設發售量調整權及超額配股權未獲行使）。

// Allotment Benchmarks //

Pool A (Small Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
400	29,431	2,944	0.10
800	5,658	757	0.13
1,200	8,296	1,314	0.16
1,600	2,555	457	0.18
2,000	3,135	615	0.20
2,400	1,332	282	0.21
2,800	1,338	303	0.23
3,200	1,131	270	0.24
3,600	708	178	0.25
4,000	5,013	1,314	0.26
6,000	3,366	1,046	0.31
8,000	1,706	598	0.35
10,000	1,340	516	0.39
12,000	929	386	0.42
14,000	1,051	466	0.44
16,000	865	405	0.47
18,000	509	251	0.50
20,000	2,322	1,193	0.52
30,000	1,319	803	0.61
40,000	1,268	871	0.69
50,000	825	622	0.75
60,000	707	576	0.81
70,000	623	541	0.88
80,000	813	746	0.92
90,000	427	412	0.97
100,000	2,911	2,911	1.00
200,000	1,772	593	1.35
300,000	1,073	800	1.73
400,000	867	703	1.80
500,000	583	569	2.00
600,000	450	450	1.95
700,000	661	113	2.10

Pool B (Large Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
800,000	1,300	1,300	5.00
900,000	247	110	5.40
1,000,000	1,056	920	5.75
2,000,000	416	416	10.00
3,000,000	191	139	13.50
4,000,000	102	41	17.00
5,000,000	59	59	20.00
6,000,000	58	26	22.50
7,000,000	29	29	24.50
8,000,000	22	5	26.00
9,000,000	14	14	27.00
10,000,000	25	13	27.50
12,028,400	89	89	30.07

Offer Ratio

Allotment Benchmarks

HASHKEY HLDGS 03887Stock Information