// Company Overview //
| Stock Name | 英矽智能 |
|---|---|
| Stock Code | 03696 |
| Company Full Name | 英矽智能 |
| Industry | 生物医药 |
| Principal Activities | 我們於2014年成立，為一家信譽卓著、業務遍佈全球的AI驅動藥物發現及開發公司。截至最後實際可行日期，我們已透過自主開發的生成式人工智能平台Pharma.AI產生逾20項臨床或IND申報階段的資產，其中三項資產已授權予國際製藥及醫療保健公司，合約總價值最高為21億美元，包括最高為110.0百萬美元的預付款項總額以及最高為19億美元的里程碑付款，以及一項處於自主開發階段的II期資產，在業界中處於相對較為先進的階段。 |
| Listing Date | 2025-12-30 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國上海市浦東新區金科路2889弄長泰廣場C座9樓 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港新界白石角香港科學園第二期8W座3樓310室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | insilico.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2980 1333 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2025-12-18 to 2025-12-23 |
| Offer Price | HK$ 24.05 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 500 shares |
| Entry Threshold | HK$ 12,025 |
| Par Value | No data |
| Global Offering Shares | 94,690,500 |
| HK Public Offering Shares | 9,469,500 (10.0%) |
| International Placing Shares | 85,221,000 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~16.99% |
| Total Shares Post-IPO | 557,418,500 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 2,277,306,525 |
| Public Offering Size | HK$ 227,741,475 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 1,427.4x |
| Valid Applications | 221,926 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 227,741,475 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 13,405,914,925 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損人民幣17.1百萬元（2024年） |
| Period-End Cash Balance | 人民币212,000,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 251,500,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~11.0% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 35.0 |
| First Day Change | 24.66% |
| First Day Volume | 37735300.0 |
| First Day Turnover | 1265820000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約972.4百萬港元（約48.0%）用于為公司關鍵臨床階段管線候選藥物的進一步臨床研發提供資金； 2、約303.9百萬港元（約15.0%）用于開發新的生成式AI模型及相關的驗證研究工作； 3、約243.1百萬港元（約12.0%）用于進一步開發及擴展公司的自動化實驗室； 4、約405.2百萬港元（約20.0%）將用于為早期藥物發現及開發的研發提供資金； 5、約101.3百萬港元（約5.0%）將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (3)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发融资（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (3)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
整体协调人 (4)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司
联席全球协调人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司
国金证券（香港）有限公司
联席账簿管理人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司
国金证券（香港）有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席牵头经办人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司
国金证券（香港）有限公司
中银国际亚洲有限公司
资本市场中介人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司
国金证券（香港）有限公司
中银国际亚洲有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 竞天公诚律师事务所 汇嘉律师事务所（香港） |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
科律香港律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安融资有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | UBS Asset Management | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | — | — |
| 2 | 華夏基金(3) | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | — | — |
| 3 | 太平洋資產管理有限責任 | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | — | — |
| 4 | 易方達資產管理(3)(4) | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | — | — |
| 5 | 富國基金(3) | 860,500 | 0.91% | 0.15% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | Alex Zhavoronkov |
|---|---|
| Company Secretary | 梁君慧 |
執行董事 (2)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | Zhavoronkov） | — | 執行董事 |
| 2 | 任峰 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁传昕 | — | 非執行董事 |
| 2 | 陈侃 | — | 非執行董事 |
| 3 | 施珑 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | Denitsa Milanova | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王劲松 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | Roman Kyrychynskyi | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | Alex Zhavoronkov博士持有42,583,500股（7.64%），並透過委託書持有4,060,000股（0.73%）；Mesolite Gem Investments Ltd持有46,383,400股（8.32%）；淡馬錫持有29,907,720股（5.36%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 500 | 87,909 | 880 | 0.01 |
| 1,000 | 13,678 | 204 | 0.01 |
| 1,500 | 7,716 | 145 | 0.02 |
| 2,000 | 20,126 | 444 | 0.02 |
| 2,500 | 5,669 | 142 | 0.03 |
| 3,000 | 2,419 | 68 | 0.03 |
| 3,500 | 1,649 | 50 | 0.03 |
| 4,000 | 4,063 | 133 | 0.03 |
| 4,500 | 1,780 | 63 | 0.04 |
| 5,000 | 8,392 | 312 | 0.04 |
| 6,000 | 2,155 | 89 | 0.04 |
| 7,000 | 1,649 | 75 | 0.04 |
| 8,000 | 1,878 | 92 | 0.05 |
| 9,000 | 1,428 | 75 | 0.05 |
| 10,000 | 5,920 | 327 | 0.06 |
| 15,000 | 4,146 | 288 | 0.07 |
| 20,000 | 3,746 | 307 | 0.08 |
| 25,000 | 2,759 | 257 | 0.10 |
| 30,000 | 2,175 | 225 | 0.10 |
| 35,000 | 1,593 | 180 | 0.11 |
| 40,000 | 1,705 | 208 | 0.12 |
| 45,000 | 1,521 | 198 | 0.13 |
| 50,000 | 2,821 | 390 | 0.14 |
| 60,000 | 2,002 | 307 | 0.16 |
| 70,000 | 1,374 | 230 | 0.17 |
| 80,000 | 1,409 | 255 | 0.18 |
| 90,000 | 1,260 | 243 | 0.20 |
| 100,000 | 7,176 | 1,470 | 0.20 |
| 200,000 | 5,963 | 1,813 | 0.32 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 300,000 | 7,483 | 2,470 | 0.36 |
| 400,000 | 1,782 | 748 | 0.40 |
| 500,000 | 1,300 | 658 | 0.50 |
| 600,000 | 888 | 523 | 0.60 |
| 700,000 | 688 | 461 | 0.70 |
| 800,000 | 536 | 402 | 0.80 |
| 900,000 | 456 | 377 | 0.90 |
| 1,000,000 | 1,663 | 1,500 | 1.00 |
| 2,000,000 | 521 | 521 | 1.60 |
| 3,000,000 | 243 | 243 | 2.40 |
| 4,734,500 | 285 | 285 | 2.84 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
