// Company Overview //
| Stock Name | 翰思艾泰－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 03378 |
| Company Full Name | 翰思艾泰－Ｂ |
| Industry | 生物医药 |
| Principal Activities | 我們是一家擁有結構生物學、轉化醫學及臨床開發方面自主專業技術及經驗的創新生物科技公司，旨在開發新一代免疫療法，用於治療癌症及自身免疫疾病。 |
| Listing Date | 2025-12-23 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 湖北省武漢市東湖新技術開發區九峰一路1號生物創新園二期A8棟 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港新界沙田香港科學園科技大道2W大樓3樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | hanxbio.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2980 1333 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨 |
| Offer Period | 2025-12-15 to 2025-12-18 |
| Offer Price | HK$ 32.00 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 3,200 |
| Par Value | RMB 0.1 / shares |
| Global Offering Shares | 18,321,000 |
| HK Public Offering Shares | 1,832,100 (10.0%) |
| International Placing Shares | 16,488,900 (90.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | 136,218,830 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 586,272,000 |
| Public Offering Size | HK$ 58,627,200 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 3,074.1x |
| Valid Applications | 139,704 |
| Accepted Applications | 17,689 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 58,627,200 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 4,359,002,560 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不适用（公司处于亏损状态） |
| Profit/Loss Status | 亏损人民币116.9百万元（截至2024年12月31日止年度） |
| Period-End Cash Balance | 人民币150,000,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 53,500,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 28.9 |
| First Day Change | -46.25% |
| First Day Volume | 9903100.0 |
| First Day Turnover | 231837000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約35%或173.7百萬港元將用于公司的核心產品（即HX009）的研發； 2、約33%或163.8百萬港元將用于公司的主要產品（即HX301及HX044）的研發； 3、約17%或84.4百萬港元將用于公司其他重要產品的研發； 4、約5%或25.0百萬港元將用于為商業化及╱或業務發展活動提供資金； 5、約10%或49.4百萬港元將用于營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
工银国际融资有限公司(sole)
保荐人兼整体协调人 (1)
工银国际证券有限公司
整体协调人 (4)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
海通国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
联席全球协调人 (8)
工银国际证券有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
海通国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
天风国际证券与期货有限公司
农银国际融资有限公司
浦银国际融资有限公司
联席账簿管理人 (12)
工银国际证券有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
海通国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
天风国际证券与期货有限公司
农银国际融资有限公司
浦银国际融资有限公司
利弗莫尔证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
山证国际证券有限公司
贝塔国际证券有限公司
联席牵头经办人 (12)
工银国际证券有限公司
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
海通国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
天风国际证券与期货有限公司
农银国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
利弗莫尔证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
山证国际证券有限公司
贝塔国际证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
亚司特律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | （「華泰資本」） | 1,555,200 | 8.49% | 1.14% | — | — |
| 2 | 有限公司 | 1,216,100 | 6.64% | 0.89% | — | — |
| 3 | Sage Partners Master Fund | 364,800 | 1.99% | 0.27% | — | — |
| 4 | 春雷資本有限公司 | 125,000 | 0.68% | 0.09% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 张发明 |
|---|---|
| Company Secretary | 李健威 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 张发明 | — | 執行董事 |
| 2 | 李其翔 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘敏 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李健 | — | 非執行董事 |
| 2 | 肖婕妤 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (7)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 毕红钢 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 陈奇峰 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王世雄 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 张琼光 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 柯航 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 孙鹏 | — | 獨立非執行董事 |
| 7 | 陈晨 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 蔡張生物科技持股55.89%（76,138,710股H股），翰思生物醫藥（香港）持股13.06%（17,793,640股H股），北京龍磐持股9.44%（12,860,470股H股），杭州紅業睿吉持股9.44%（12,860,470股H股），武漢翰思持股2.24%（3,045,070股H股）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 35,303 | 354 | 0.01 |
| 200 | 7,318 | 354 | 0.02 |
| 300 | 25,336 | 107 | 0.02 |
| 400 | 2,536 | 459 | 0.02 |
| 500 | 2,610 | 54 | 0.03 |
| 600 | 1,780 | 63 | 0.03 |
| 700 | 1,253 | 47 | 0.03 |
| 800 | 1,061 | 36 | 0.03 |
| 900 | 1,521 | 33 | 0.04 |
| 1,000 | 7,041 | 50 | 0.04 |
| 1,500 | 7,144 | 245 | 0.05 |
| 2,000 | 2,044 | 309 | 0.06 |
| 2,500 | 1,316 | 104 | 0.06 |
| 3,000 | 1,687 | 75 | 0.07 |
| 3,500 | 1,049 | 106 | 0.07 |
| 4,000 | 855 | 72 | 0.08 |
| 4,500 | 560 | 63 | 0.08 |
| 5,000 | 1,336 | 44 | 0.09 |
| 6,000 | 1,115 | 111 | 0.10 |
| 7,000 | 848 | 102 | 0.10 |
| 8,000 | 727 | 85 | 0.11 |
| 9,000 | 639 | 78 | 0.12 |
| 10,000 | 4,751 | 73 | 0.13 |
| 20,000 | 2,935 | 572 | 0.24 |
| 30,000 | 2,285 | 514 | 0.27 |
| 40,000 | 1,704 | 498 | 0.28 |
| 50,000 | 1,310 | 434 | 0.30 |
| 60,000 | 949 | 376 | 0.36 |
| 70,000 | 978 | 301 | 0.35 |
| 80,000 | 893 | 337 | 0.40 |
| 90,000 | 777 | 331 | 0.45 |
| 100,000 | 6,765 | 307 | 0.40 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200,000 | 5,676 | 3,406 | 0.60 |
| 300,000 | 1,527 | 1 | 0.90 |
| 400,000 | 927 | 1 | 1.20 |
| 500,000 | 731 | 1 | 1.00 |
| 600,000 | 401 | 1 | 1.20 |
| 700,000 | 373 | 373 | 1.40 |
| 800,000 | 394 | 107 | 1.60 |
| 916,000 | 1,249 | 457 | 0.92 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
