// Company Overview //
| Stock Name | 博泰车联 |
|---|---|
| Stock Code | 02889 |
| Company Full Name | 博泰车联 |
| Industry | 汽车及出行 |
| Principal Activities | 我們是中國智能座艙解決方案的領先供應商，提供軟件、硬件及雲端服務相結合的智能座艙解決方案及網聯服務。 |
| Listing Date | 2025-09-29 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國上海市虹口區東長治路866號3701室 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.pateo.com.cn |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2025-09-22 to 2025-09-25 |
| Offer Price | HK$ 102.23 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 20 shares |
| Entry Threshold | HK$ 2,045 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 10,436,900 |
| HK Public Offering Shares | 1,043,700 (10.0%) |
| International Placing Shares | 9,393,200 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~6.96% |
| Total Shares Post-IPO | 149,991,249 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,066,964,287 |
| Public Offering Size | HK$ 106,697,451 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 529.8x |
| Valid Applications | 108,368 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 53,280,000 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 15,333,605,385 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損人民幣540.8百萬元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币330,800,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 147,850,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~13.9% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 135.0 |
| First Day Change | 53.58% |
| First Day Volume | 1642440.0 |
| First Day Turnover | 225386000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約30%或275.7百萬港元預計將用于擴大產品組合和解決方案以及增強技術，進一步加強涵蓋軟件、硬件和云端車聯網的全方位自主能力； 2、約30%或275.7百萬港元預計將分配用于提高生產、測試及驗證能力； 3、約20%或183.8百萬港元預計將用于擴大銷售和服務網絡，以提高品牌知名度； 4、約10%或91.9百萬港元預計將用于旨在進一步整合行業資源的戰略性投資； 5、約10%或91.9百萬港元將分配用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
国泰君安融资有限公司
招银国际融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中信证券（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司
整体协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
联席全球协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
联席账簿管理人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
农银国际融资有限公司
利弗莫尔证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
农银国际证券有限公司
利弗莫尔证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (10)
中国国际金融香港证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
利弗莫尔证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
科律香港律师事务所 竞天公诚律师事务所 Hogan Lovells |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤 • 关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
| # | Investor Name | Investment Amount | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Horizon Together Holding Ltd. | 218,982,794 HKD | — | 20.52% | — | 6 months | 2026-03-29 |
| 2 | JSC International Investment Fund SPC | 206,909,431 HKD | — | 19.39% | — | 6 months | 2026-03-29 |
| 3 | Smart Ventures Limited | 38,898,515 HKD | — | 3.65% | — | 6 months | 2026-03-29 |
// Directors & Management //
| Chairman | 應先生 |
|---|---|
| Company Secretary | 劉意成 |
No director data available.
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 應先生持有32,295,581股內資股（21.53%）及通過受控法團持有15,350,000股H股（10.23%）；疌泉潤東持有10,069,203股H股（6.71%）；新昌創業投資持有7,864,556股內資股（5.24%）；天津金米持有7,758,489股H股（5.17%）；廣州平安持有5,840,017股內資股（3.89%）；共青城善源持有5,440,017股內資股（3.63%）；盛盈創投持有5,246,553股H股（3.50%）；瑞安富海持有5,005,729股內資股（3.34%）；上海汝佳持有4,300,000股H股（2.87%）；珠海省廣持有4,256,977股內資股（2.84%）；上海晉鄰持有3,750,000股H股（2.50%）；無錫惠萃恒益持有4,718,734股內資股（3.15%）；四川製造基金持有4,404,152股內資股（2.94%）；東風集團持有3,622,560股H股（2.42%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 20 | 26,562 | 70 | 0.00 |
| 40 | 9,421 | 49 | 0.01 |
| 60 | 14,624 | 116 | 0.01 |
| 80 | 2,798 | 29 | 0.01 |
| 100 | 4,073 | 53 | 0.01 |
| 120 | 1,427 | 22 | 0.02 |
| 140 | 1,157 | 21 | 0.02 |
| 160 | 1,057 | 22 | 0.02 |
| 180 | 1,085 | 25 | 0.02 |
| 200 | 7,172 | 190 | 0.03 |
| 300 | 3,036 | 120 | 0.04 |
| 400 | 4,036 | 213 | 0.05 |
| 500 | 1,616 | 107 | 0.07 |
| 600 | 1,227 | 97 | 0.08 |
| 700 | 731 | 67 | 0.09 |
| 800 | 719 | 76 | 0.10 |
| 900 | 1,209 | 144 | 0.12 |
| 1,000 | 4,779 | 618 | 0.13 |
| 2,000 | 3,643 | 938 | 0.26 |
| 3,000 | 2,122 | 820 | 0.39 |
| 4,000 | 1,680 | 865 | 0.52 |
| 5,000 | 1,429 | 919 | 0.65 |
| 6,000 | 1,134 | 875 | 0.78 |
| 7,000 | 600 | 544 | 0.91 |
| 8,000 | 579 | 19 | 1.04 |
| 9,000 | 423 | 70 | 1.17 |
| 10,000 | 2,729 | 760 | 1.30 |
| 20,000 | 1,885 | 1,047 | 2.60 |
| 30,000 | 934 | 780 | 3.90 |
| 40,000 | 1,223 | 1,222 | 5.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50,000 | 1,322 | 132 | 4.00 |
| 60,000 | 398 | 146 | 4.50 |
| 70,000 | 205 | 17 | 5.25 |
| 80,000 | 162 | 130 | 6.00 |
| 90,000 | 101 | 54 | 6.75 |
| 100,000 | 527 | 190 | 7.50 |
| 200,000 | 227 | 154 | 15.00 |
| 300,000 | 141 | 139 | 22.50 |
| 400,000 | 79 | 7 | 30.00 |
| 521,840 | 96 | 35 | 39.14 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
