// Company Overview //
| Stock Name | 國恩科技 |
|---|---|
| Stock Code | 02768 |
| Company Full Name | 國恩科技 |
| Industry | 化工新材料 |
| Principal Activities | 我們是一家專注於化工新材料及明膠、膠原蛋白上下游產品的中國供應商。我們服務於化工行業及大健康行業，主要從事工業及商業用途產品的研發、生產及銷售。 |
| Listing Date | 2026-02-04 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 山東省青島市城陽區棘洪灘街道青大工業園2號路 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港中環金融街8號國際金融中心二期58樓05室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.qdgon.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | Yes (A股) |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-01-27 to 2026-01-30 |
| Offer Price | HK$ 36.00 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 200 shares |
| Entry Threshold | HK$ 7,200 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 30,000,000 |
| HK Public Offering Shares | 3,000,000 (10.0%) |
| International Placing Shares | 27,000,000 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~9.96% |
| Total Shares Post-IPO | 301,250,000 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,080,000,000 |
| Public Offering Size | HK$ 108,000,000 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 2,251.8x |
| Valid Applications | 171,047 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 108,000,000 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 11,457,000,000 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣720.6百萬元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 82,300,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 2.58 |
| First Day Change | 4.03% |
| First Day Volume | 35447000.0 |
| First Day Turnover | 89788100.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約50.0%或528.5百萬港元（或人民幣475.0百萬元）將分配至擴大位于泰國的新生產基地的產能； 2、約35.0%或370.5百萬港元（或人民幣333.0百萬元）將分配至擴大位于中國的新生產基地產能； 3、約10.0%或105.7百萬港元（或人民幣95.0百萬元）將分配至在香港的投資，包括設立地區總部及生產基地升級； 4、約5.0%或53.0百萬港元（或人民幣47.6百萬元）所得款項凈額將用作運營資金及一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
招商证券（香港）有限公司(sole)
保荐人兼整体协调人 (1)
招商证券（香港）有限公司(sole)
整体协调人 (3)
招商证券（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
联席全球协调人 (3)
招商证券（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
联席账簿管理人 (6)
招商证券（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
利弗莫尔证券有限公司
联席牵头经办人 (6)
招商证券（香港）有限公司
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
招银国际融资有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
利弗莫尔证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 柯伍陈律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
周俊轩律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 王愛國 | 126,000,000 | 41.83% | — | 2027-02-03 | 2027-02-03 |
| 2 | 世紀星豪 | 18,000,000 | 5.98% | — | 2027-02-03 | 2027-02-03 |
| 3 | First Seafront Fund Series SPC | 3,055,400 | 10.18% | 1.04% | — | — |
| 4 | FirstSeafrontFundSeriesSPC | 3,055,400 | 10.18% | 1.04% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 5 | Limited | 2,222,200 | 7.41% | 0.75% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 6 | LuminousHorizon | 1,111,000 | 3.70% | 0.38% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 7 | 利冠投資有限公司（「利冠」） | 1,072,000 | 3.57% | 0.36% | — | — |
| 8 | 利冠投資有限公司 | 1,072,000 | 3.57% | 0.36% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 9 | 丞安國際有限公司 | 498,000 | 1.66% | 0.17% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 10 | 新嘉財富證券有限公司 | 416,600 | 1.39% | 0.14% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 11 | 富國資產管理（香港）有限公司 | 277,600 | 0.93% | 0.09% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
| 12 | 申萬宏源證券有限公司 | 216,400 | 0.72% | 0.07% | 2026-08-03 | 2026-08-03 |
// Directors & Management //
| Chairman | 王愛國 |
|---|---|
| Company Secretary | 于雨 |
執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 王爱国 | — | 執行董事 |
| 2 | 李宗好 | — | 執行董事 |
| 3 | 李慧颖 | — | 執行董事 |
| 4 | 韩博 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 王亚平 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 孙建强 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 项婷 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 王先生持有126,000,000股A股（約41.83%），徐女士持有9,000,000股A股（約2.98%），世紀星豪持有18,000,000股A股（約5.98%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200 | 60,113 | 1,202 | 0.02 |
| 400 | 10,905 | 284 | 0.03 |
| 600 | 8,297 | 222 | 0.03 |
| 800 | 3,340 | 94 | 0.03 |
| 2,000 | 8,923 | 269 | 0.03 |
| 3,000 | 3,605 | 121 | 0.03 |
| 4,000 | 2,973 | 108 | 0.04 |
| 5,000 | 2,469 | 96 | 0.04 |
| 6,000 | 1,821 | 77 | 0.04 |
| 7,000 | 1,437 | 65 | 0.05 |
| 8,000 | 1,356 | 65 | 0.05 |
| 9,000 | 1,024 | 52 | 0.05 |
| 10,000 | 4,871 | 255 | 0.05 |
| 20,000 | 2,967 | 224 | 0.08 |
| 25,000 | 2,159 | 191 | 0.09 |
| 30,000 | 1,604 | 163 | 0.11 |
| 35,000 | 1,184 | 136 | 0.12 |
| 40,000 | 1,384 | 175 | 0.12 |
| 45,000 | 1,098 | 154 | 0.13 |
| 50,000 | 2,024 | 304 | 0.15 |
| 60,000 | 1,554 | 272 | 0.18 |
| 70,000 | 1,317 | 263 | 0.21 |
| 80,000 | 1,237 | 279 | 0.24 |
| 90,000 | 973 | 244 | 0.27 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200,000 | 2,390 | 882 | 0.40 |
| 250,000 | 1,520 | 616 | 0.38 |
| 300,000 | 1,039 | 459 | 0.45 |
| 350,000 | 614 | 294 | 0.52 |
| 400,000 | 548 | 282 | 0.60 |
| 450,000 | 468 | 258 | 0.45 |
| 500,000 | 677 | 398 | 0.50 |
| 600,000 | 503 | 332 | 0.60 |
| 700,000 | 285 | 209 | 0.70 |
| 800,000 | 234 | 189 | 0.80 |
| 900,000 | 152 | 134 | 0.90 |
| 1,000,000 | 153 | 146 | 1.00 |
| 1,100,000 | 109 | 109 | 1.10 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
