// Company Overview //
| Stock Name | 瀚天天成 |
|---|---|
| Stock Code | 02726 |
| Company Full Name | 瀚天天成 |
| Industry | 半導體 |
| Principal Activities | 我們是全球碳化硅(SiC)外延行業的領導者。我們主要從事用於製造碳化硅半導體器件的碳化硅外延晶片、元件的研發、量產及銷售。 |
| Listing Date | 2026-03-30 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國 福建省廈門市 火炬高新區 同翔高新城市 頭東二路198-1號 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期19樓1915室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.epiworld.com.cn |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-03-20 to 2026-03-25 |
| Offer Price | HK$ 76.26 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 50 shares |
| Entry Threshold | HK$ 3,813 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 21,492,050 |
| HK Public Offering Shares | 2,149,250 (10.0%) |
| International Placing Shares | 19,342,800 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~5.05% |
| Total Shares Post-IPO | 425,584,810 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,638,983,733 |
| Public Offering Size | HK$ 163,901,805 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 50.7x |
| Valid Applications | 45,084 |
| Accepted Applications | 13,260 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 163,901,805 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 32,455,097,610 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣165.1百萬元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币197,900,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 78,900,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 110.0 |
| First Day Change | 35.06% |
| First Day Volume | 2471710.0 |
| First Day Turnover | 258529000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約71%（或1,107.7百萬港元），將用于在未來五年以嚴謹且審慎的方式擴大碳化硅外延芯片產能，以滿足不斷增長的市場需求； 2、約19%（或296.4百萬港元），將用于碳化硅外延芯片研發，以提升技術能力并鞏固技術優勢； 3、約10%（或156.0百萬港元），將用作營運資金及一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
工银国际证券有限公司
联席全球协调人 (4)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
工银国际证券有限公司
农银国际融资有限公司
华升证券（国际）有限公司
联席账簿管理人 (6)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
工银国际证券有限公司
东方证券（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
华升证券（国际）有限公司
道口证券有限公司
联席牵头经办人 (11)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
工银国际证券有限公司
农银国际证券有限公司
华升证券（国际）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
道口证券有限公司
兴证国际融资有限公司
富泽证券（国际）有限公司
金利丰证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
资本市场中介人 (13)
中国国际金融香港证券有限公司(sole)
工银国际证券有限公司
东方证券（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
华升证券（国际）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
道口证券有限公司
兴证国际融资有限公司
富泽证券（国际）有限公司
金利丰证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 北京市竞天公诚律师事务所 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙 德恒律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 香港立信德豪会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 浤博资本有限公司 |
| 收款银行 | 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廈門先進智造產業投資有限公司 | 10,058,500 | 46.80% | 8.46% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 趙建輝 |
|---|---|
| Company Secretary | 黃慧兒 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 赵建辉 | — | 執行董事 |
| 2 | 潘梦菡 | — | 執行董事 |
| 3 | 白丽婷 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 方伟 | — | 非執行董事 |
| 2 | 苏平 | — | 非執行董事 |
| 3 | 谢洁平 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 康俊勇 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 廖逸 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 苏新龙 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 李凯希 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 钱卫宁 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 吴国屹 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 緊隨全球發售完成後，趙博士將控制我們已發行股本總額的27.39%，上市後其將成為我們的單一最大股東。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50 | 19,798 | 3,960 | 0.20 |
| 100 | 11,582 | 2,432 | 0.21 |
| 150 | 856 | 187 | 0.22 |
| 200 | 1,241 | 273 | 0.22 |
| 250 | 690 | 152 | 0.22 |
| 300 | 375 | 84 | 0.22 |
| 350 | 215 | 51 | 0.24 |
| 400 | 275 | 73 | 0.27 |
| 450 | 220 | 65 | 0.30 |
| 500 | 1,583 | 507 | 0.32 |
| 600 | 2,408 | 910 | 0.38 |
| 700 | 289 | 125 | 0.43 |
| 800 | 291 | 135 | 0.46 |
| 900 | 617 | 312 | 0.51 |
| 1,000 | 1,163 | 629 | 0.54 |
| 1,500 | 529 | 413 | 0.78 |
| 2,000 | 295 | 295 | 1.00 |
| 2,500 | 230 | 31 | 1.14 |
| 3,000 | 171 | 61 | 1.36 |
| 3,500 | 103 | 59 | 1.57 |
| 4,000 | 122 | 96 | 1.78 |
| 4,500 | 81 | 81 | 2.00 |
| 5,000 | 202 | 202 | 2.16 |
| 6,000 | 120 | 120 | 2.58 |
| 7,000 | 70 | 70 | 3.00 |
| 8,000 | 65 | 15 | 3.23 |
| 9,000 | 82 | 51 | 3.62 |
| 10,000 | 441 | 441 | 4.00 |
| 20,000 | 212 | 212 | 7.00 |
| 30,000 | 107 | 107 | 10.02 |
| 40,000 | 69 | 69 | 11.04 |
| 50,000 | 255 | 255 | 13.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100,000 | 244 | 244 | 45.00 |
| 200,000 | 27 | 27 | 65.20 |
| 300,000 | 17 | 17 | 87.00 |
| 400,000 | 9 | 9 | 104.80 |
| 500,000 | 2 | 2 | 126.00 |
| 600,000 | 4 | 4 | 144.00 |
| 700,000 | 1 | 1 | 165.20 |
| 800,000 | 1 | 1 | 184.00 |
| 900,000 | 1 | 1 | 199.80 |
| 1,074,600 | 21 | 21 | 236.41 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
