牧原股份 02714 Stock Information

// Company Overview //

Stock Name	牧原股份
Stock Code	02714
Company Full Name	牧原股份
Industry	消費零售
Principal Activities	我們是一家科技驅動的豬肉龍頭企業，是智慧生豬養殖的領航者。憑藉30多年的深厚經驗，我們成為生豬養殖行業的領導者，採取的垂直一體化商業模式已覆蓋生豬育種、生豬養殖、飼料生產、屠宰肉食的生豬全產業鏈條。
Listing Date	2026-02-06
Listing Rules Era	New Rules (after Aug 2025)
Listing Rules Chapter	No data
Weighted Voting Rights (WVR)	No
Registered Address (Mainland China)	河南省南陽市內鄉縣灌漲鎮水田村
Business Address (Hong Kong)	香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1920室
Place of Incorporation	No data
Listing Method	No data
Listing Board	Main Board
Website	muyuanfoods.com
Share Registrar	卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
Registrar Contact	(852)2980 1333
A-Share/US Dual Listing	Yes (A股)

// Offering Information //

Offering Mechanism	机制B
Clawback Tiers	机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0%
Offer Period	2026-01-29 to 2026-02-03
Offer Price	HK$ 39.00 / shares
Offer Price Range	Final offer price only, no range
Lot Size	100 shares
Entry Threshold	HK$ 3,900
Par Value	RMB 1.0 / shares
Global Offering Shares	273,951,400
HK Public Offering Shares	27,395,200 (10.0%)
International Placing Shares	246,556,200 (90.0%)
Offer Ratio	~4.78%
Total Shares Post-IPO	5,736,722,666 shares
Total Global Offering Size	HK$ 10,684,104,600
Public Offering Size	HK$ 1,068,412,800 (10.0%)
Oversubscription Multiple	5.9x
Valid Applications	21,268
Accepted Applications	21,268
Reallocation	No
Total Funds Raised	HK$ 1,068,412,800
Greenshoe (Over-allotment Option)	Yes
Final Public Offering Share	10.0%

// Valuation & Financials //

Market Cap (at Offer Price)	HK$ 223,732,183,974
Pre-IPO Valuation (Last Round)	No data
P/E Ratio	不適用（公司處於虧損狀態）
Profit/Loss Status	盈利約人民幣18,925.0百萬元
Period-End Cash Balance	No data
Listing Expenses	~HK$ 213,700,000
Listing Expenses / Funds Raised	~2.1%
Total Pre-IPO Investment	No data

// First Day Performance

First Day Close	Loading...
First Day Open	HK$ 39.0
First Day Change	3.90%
First Day Volume	40589200.0
First Day Turnover	1630590000.0

// Price Chart //

// Use of Proceeds

Use of Proceeds	1、募集資金凈額60.0%，或約6,275.8百萬港元，將用于挖掘海外機遇擴大商業版圖； 2、募集資金凈額約30.0%，或約3,137.9百萬港元，將用于在未來三年通過研發投入推動全產業鏈技術創新； 3、募集資金凈額約10.0%，或約1,046.0百萬港元，將用作營運資金及一般企業用途。

// Underwriting Syndicate //

联席保荐人 (3)

摩根士丹利亚洲有限公司中信证券（香港）有限公司高盛（亚洲）有限责任公司

整体协调人 (3)

摩根士丹利亚洲有限公司中信里昂证券有限公司高盛（亚洲）有限责任公司

联席全球协调人 (11)

摩根士丹利亚洲有限公司中信里昂证券有限公司高盛（亚洲）有限责任公司中国国际金融香港证券有限公司 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited 招银国际融资有限公司招商证券（香港）有限公司农银国际融资有限公司中银国际亚洲有限公司交银国际证券有限公司建银国际金融有限公司

联席账簿管理人 (15)

摩根士丹利亚洲有限公司中信里昂证券有限公司高盛（亚洲）有限责任公司中国国际金融香港证券有限公司 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited 招银国际融资有限公司招商证券（香港）有限公司农银国际融资有限公司中银国际亚洲有限公司交银国际证券有限公司建银国际金融有限公司长江证券经纪（香港）有限公司中国银河国际证券（香港）有限公司中国光大证券（香港）有限公司富途证券国际（香港）有限公司

联席牵头经办人 (15)

摩根士丹利亚洲有限公司中信里昂证券有限公司高盛（亚洲）有限责任公司中国国际金融香港证券有限公司 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited 招银国际融资有限公司招商证券（香港）有限公司农银国际证券有限公司中银国际亚洲有限公司交银国际证券有限公司建银国际金融有限公司长江证券经纪（香港）有限公司中国银河国际证券（香港）有限公司中国光大证券（香港）有限公司富途证券国际（香港）有限公司

资本市场中介人 (16)

摩根士丹利亚洲有限公司中信里昂证券有限公司高盛（亚洲）有限责任公司中国国际金融香港证券有限公司 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited 招银国际融资有限公司招商证券（香港）有限公司农银国际融资有限公司农银国际证券有限公司中银国际亚洲有限公司交银国际证券有限公司建银国际金融有限公司长江证券经纪（香港）有限公司中国银河国际证券（香港）有限公司中国光大证券（香港）有限公司富途证券国际（香港）有限公司

// Service Providers //

Role	Institution
本公司法律顾问	高伟绅律师行方达律师事务所
保荐人/包销商法律顾问	凯易律师事务所金杜律师事务所
核数师兼申报会计师	毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
行业顾问	弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司
合规顾问	新百利融资有限公司
收款银行	中国农业银行股份有限公司香港分行中国银行（香港）有限公司

// Cornerstone Investors // Allotment Results Announcement

#	Investor Name	Shares Subscribed	% of Offer Shares	% of Total Shares	Lock-up Period	Est. Unlock Date
1	富達基金（香港）有限公司	15,996,800	5.84%	0.28%	—	—
2	中化香港（集團）有限公司	12,997,400	4.74%	0.23%	—	—
3	香港豫農國際有限公司	9,998,000	3.65%	0.17%	—	—
4	–Perseverance Asset	6,518,700	2.38%	0.11%	—	—
5	加皇環球資產管理（亞洲）	5,998,800	2.19%	0.10%	—	—
6	中國平安資產管理（香港）	5,998,800	2.19%	0.10%	—	—
7	大家人壽保險股份有限公	5,998,800	2.19%	0.10%	—	—
8	美的發展控股(BVI)有	5,998,800	2.19%	0.10%	—	—
9	–上海高毅資產管理合夥	5,478,900	2.00%	0.10%	—	—
10	UBS Asset Management	3,999,200	1.46%	0.07%	—	—

// Directors & Management //

Chairman	秦英林
Company Secretary	秦軍

執行董事 (3)

#	Name	English Name	Type
1	秦英林	—	執行董事
2	曹治年	—	執行董事
3	杨瑞华	—	執行董事

非執行董事 (2)

#	Name	English Name	Type
1	钱瑛	—	非執行董事
2	苏党林	—	非執行董事

獨立非執行董事 (3)

#	Name	English Name	Type
1	周明笙	—	獨立非執行董事
2	阎磊	—	獨立非執行董事
3	冯根福	—	獨立非執行董事

// Major Shareholders //

Major Shareholders & Holdings	秦英林先生直接持有約38.19%的A股權益，並通過牧原集團（由其持有85%）間接持有約16.81%的A股權益，合計約55.00%；錢瑛女士直接持有約1.18%的A股權益，並通過牧原集團間接持有約16.81%的A股權益，合計約17.99%；牧原集團直接持有約15.54%的A股權益。

// Allotment Benchmarks //

Pool A (Small Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
100	11,029	11,029	1.00
200	3,001	2,281	1.76
300	1,131	509	2.45
400	458	45	3.10
500	868	621	3.72
600	287	89	4.31
700	142	126	4.89
800	195	88	5.45
900	105	105	6.00
1,000	1,667	896	6.54
1,500	270	27	9.10
2,000	348	176	11.51
2,500	170	136	13.80
3,000	253	3	16.01
3,500	73	12	18.16
4,000	79	20	20.25
4,500	36	11	22.31
5,000	176	50	24.29
6,000	89	16	28.18
7,000	48	46	31.95
8,000	45	29	35.65
9,000	39	9	39.23
10,000	294	215	42.73
20,000	112	22	75.20
30,000	65	43	104.67
40,000	39	13	132.32
50,000	48	36	158.75
60,000	20	4	184.20
70,000	15	13	208.88
80,000	6	6	233.04
90,000	7	3	256.41
100,000	72	24	279.30

Pool B (Large Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
200,000	31	31	300.00
300,000	20	20	431.10
400,000	3	3	558.00
500,000	4	4	682.00
600,000	3	3	802.80
700,000	2	2	921.90
800,000	2	2	1039.20
1,000,000	6	6	1270.00
2,000,000	2	2	2360.00
3,000,000	1	1	3393.00
13,697,600	7	7	13231.88

Offer Ratio

Allotment Benchmarks

牧原股份 02714Stock Information