// Company Overview //
| Stock Name | 金岩高岭新材 |
|---|---|
| Stock Code | 02693 |
| Company Full Name | 金岩高岭新材 |
| Industry | 矿业资源 |
| Principal Activities | 我們在中國專營煤系高嶺土，擁有橫跨從採礦、研發、加工到生產、銷售的全價值鏈的整合能力。我們的產品主要包括精鑄用莫來石材料和耐火用莫來石材料，這些產品是精鑄型殼和耐火材料的重要材料。我們也銷售生焦生粉，客戶可進一步加工。 |
| Listing Date | 2025-12-03 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國安徽省 淮北市杜集區朔里鎮 朔北路北50米 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.grkaolin.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2025-11-25 to 2025-11-28 |
| Offer Price | HK$ 7.30 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 500 shares |
| Entry Threshold | HK$ 3,650 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 24,300,000 |
| HK Public Offering Shares | 2,430,000 (10.0%) |
| International Placing Shares | 21,870,000 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~25.0% |
| Total Shares Post-IPO | 97,194,316 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 177,390,000 |
| Public Offering Size | HK$ 17,739,000 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 6,876.2x |
| Valid Applications | 167,039 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 17,739,000 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 177,400,000 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不适用（公司处于亏损状态） |
| Profit/Loss Status | 盈利约人民币52.6百万元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币20,400,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 53,100,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 9.3 |
| First Day Change | 2.19% |
| First Day Volume | 11290500.0 |
| First Day Turnover | 99597900.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約70.8%（或88.0百萬港元）將用于莫來石基鋁硅系材料深加工項目； 2、約20.6%（或25.6百萬港元）將用于建立硅鋁新材料工程技術研究中心； 3、約0.6%（或0.8百萬港元）將用于償還公司若干銀行貸款的本金總額及應計利息； 4、約8.0%（或9.9百萬港元）將分配至營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
国元融资（香港）有限公司
民银资本有限公司
整体协调人 (1)
国元证券经纪（香港）有限公司
联席全球协调人 (1)
国元证券经纪（香港）有限公司
联席账簿管理人 (10)
国元证券经纪（香港）有限公司
民银证券有限公司
建银国际金融有限公司
星展亚洲融资有限公司
华升证券（国际）有限公司
第一上海证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
工银国际证券有限公司
申万宏源证券（香港）有限公司
盈立证券有限公司
联席牵头经办人 (10)
国元证券经纪（香港）有限公司
民银证券有限公司
建银国际金融有限公司
星展亚洲融资有限公司
华升证券（国际）有限公司
第一上海证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
工银国际证券有限公司
申万宏源证券（香港）有限公司
盈立证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师行 安徽天禾律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
中伦律师事务所有限法律合伙 中伦律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 |
国元融资（香港）有限公司 金联资本（企业融资）有限公司 |
| 收款银行 | 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
| # | Investor Name | Investment Amount | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 煤神马控股集团有限公司 | — | — | — | — | 6 months | 2026-06-03 |
| 2 | 香港创力赢泰投资有限公司 | — | — | — | — | 6 months | 2026-06-03 |
| 3 | 山机械制造有限公司 | — | — | — | — | 6 months | 2026-06-03 |
| 4 | 香港金源工贸有限公司 | — | — | — | — | 6 months | 2026-06-03 |
| 5 | 德高矿山科技有限公司 | — | — | — | — | 6 months | 2026-06-03 |
// Directors & Management //
| Chairman | 张矿 |
|---|---|
| Company Secretary | 王巍 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 张矿 | — | 執行董事 |
| 2 | 王玉丽 | — | 執行董事 |
| 3 | 陈艳 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 焦道杰 | — | 非執行董事 |
| 2 | 杨冲 | — | 非執行董事 |
| 3 | 李壮志 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (7)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 蒋卫东 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 李晨辉 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 缪广红 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 陈毅奋 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 丁浩杰 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 胡于红 | — | 獨立非執行董事 |
| 7 | 朱坚强 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 淮北礦業集團持有41,820,759股內資股（佔43.03%），並通過皖淮投資持有2,007,299股內資股（佔2.06%），合計45.09%；淮北交投持有29,066,258股內資股（佔29.91%）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 500 | 48,036 | 13 | 0.00 |
| 1,000 | 39,223 | 20 | 0.00 |
| 1,500 | 5,486 | 5 | 0.00 |
| 2,000 | 3,859 | 4 | 0.00 |
| 2,500 | 4,693 | 6 | 0.00 |
| 3,000 | 2,358 | 4 | 0.00 |
| 3,500 | 1,448 | 3 | 0.00 |
| 4,000 | 1,656 | 4 | 0.00 |
| 4,500 | 1,211 | 3 | 0.00 |
| 5,000 | 4,985 | 13 | 0.00 |
| 6,000 | 4,789 | 13 | 0.00 |
| 7,000 | 1,335 | 4 | 0.00 |
| 8,000 | 1,206 | 4 | 0.00 |
| 9,000 | 937 | 4 | 0.00 |
| 10,000 | 4,253 | 19 | 0.00 |
| 15,000 | 2,957 | 20 | 0.01 |
| 20,000 | 1,861 | 17 | 0.01 |
| 25,000 | 1,532 | 17 | 0.01 |
| 30,000 | 1,312 | 18 | 0.01 |
| 35,000 | 941 | 15 | 0.01 |
| 40,000 | 1,049 | 19 | 0.02 |
| 45,000 | 786 | 16 | 0.02 |
| 50,000 | 1,785 | 40 | 0.02 |
| 60,000 | 1,061 | 28 | 0.02 |
| 70,000 | 954 | 30 | 0.03 |
| 80,000 | 882 | 31 | 0.03 |
| 90,000 | 807 | 32 | 0.04 |
| 100,000 | 4,321 | 187 | 0.04 |
| 200,000 | 3,319 | 276 | 0.08 |
| 300,000 | 2,406 | 288 | 0.12 |
| 400,000 | 1,893 | 291 | 0.16 |
| 500,000 | 1,504 | 278 | 0.20 |
| 600,000 | 3,298 | 708 | 0.24 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 700,000 | 3,583 | 466 | 0.14 |
| 800,000 | 1,106 | 161 | 0.16 |
| 900,000 | 715 | 115 | 0.18 |
| 1,000,000 | 710 | 125 | 0.20 |
| 1,100,000 | 653 | 124 | 0.22 |
| 1,215,000 | 6,989 | 1,439 | 0.24 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
