// Company Overview //
| Stock Name | 南华期货股份 |
|---|---|
| Stock Code | 02691 |
| Company Full Name | 南华期货股份 |
| Industry | 金融服務 |
| Principal Activities | 我們是中國領先的期貨公司，為客戶提供全球金融服務。本集團的主要重點乃於中國境內及國際市場提供期貨及衍生品服務。我們為實業客戶、金融機構及個人投資者提供全面且定製化的衍生品及風險管理服務，亦致力於為中國及境外投資者提供更多元化的財富管理服務。 |
| Listing Date | 2025-12-22 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 浙江省杭州市上城區橫店大廈301室、401室、501室、701室、901室、1001室、1101室、1201室 |
| Business Address (Hong Kong) | 告士打道181-185 號 中怡商業大廈17 樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | nanhua.net |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | Yes (A股) |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持15.0% |
| Offer Period | 2025-12-12 to 2025-12-17 |
| Offer Price | HK$ 12.00 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 500 shares |
| Entry Threshold | HK$ 6,000 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 107,659,000 |
| HK Public Offering Shares | 16,148,500 (15.0%) |
| International Placing Shares | 91,510,500 (85.0%) |
| Offer Ratio | ~15.0% |
| Total Shares Post-IPO | 717,724,893 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,291,908,000 |
| Public Offering Size | HK$ 193,782,000 (15.0%) |
| Oversubscription Multiple | 1.9x |
| Valid Applications | 7,479 |
| Accepted Applications | 6,043 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 193,782,000 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 15.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 8,612,698,716 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 盈利約人民幣458.0百萬元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 88,960,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 9.13 |
| First Day Change | -24.17% |
| First Day Volume | 7945500.0 |
| First Day Turnover | 78745700.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約30%或422.9百萬港元將用于增加香港經營業務的資本基礎； 2、約30%或422.9百萬港元將用于增加于英國經營業務的資本基礎； 3、約20%或281.9百萬港元將用于增加于美國經營業務的資本基礎； 4、約10%或141.0百萬港元將用于增加于新加坡經營業務的資本基礎； 5、約10%或141.0百萬港元將用作一般企業用途及補充境外經營業務的營運資金。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
中信证券（香港）有限公司(sole)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司
横华国际证券有限公司
联席全球协调人 (5)
中信里昂证券有限公司
横华国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
招银国际融资有限公司
农银国际融资有限公司
联席账簿管理人 (9)
中信里昂证券有限公司
横华国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
招银国际融资有限公司
农银国际融资有限公司
浙商国际金融控股有限公司
财通国际证券有限公司
裕承资产管理有限公司
中国光大证券（香港）有限公司
联席牵头经办人 (13)
中信里昂证券有限公司
横华国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
招银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
浙商国际金融控股有限公司
财通国际证券有限公司
裕承资产管理有限公司
中国光大证券（香港）有限公司
中航资信环球资产管理有限公司
富强证券有限公司
华通证券国际有限公司
黄河证券有限公司
资本市场中介人 (14)
中信里昂证券有限公司
横华国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
招银国际融资有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
浙商国际金融控股有限公司
财通国际证券有限公司
裕承资产管理有限公司
中国光大证券（香港）有限公司
中航资信环球资产管理有限公司
富强证券有限公司
华通证券国际有限公司
黄河证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
金杜律师事务所 北京市金杜律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 | 北京金诚同达律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 天健国际会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
This stock has no cornerstone investors.
// Directors & Management //
| Chairman | 羅旭峰 |
|---|---|
| Company Secretary | 鍾益強 |
執行董事 (1)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 罗旭峰 | — | 執行董事 |
非執行董事 (5)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 吕跃龙 | — | 非執行董事 |
| 2 | 徐文财 | — | 非執行董事 |
| 3 | 胡天高 | — | 非執行董事 |
| 4 | 厉宝平 | — | 非執行董事 |
| 5 | 孙颖婷 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐林 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 刘玉龙 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 李晶 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 橫店控股直接及間接持有本公司約65.43%權益（假設超額配股權未獲行使）。橫店控股由東陽市橫店聯合會直接及間接擁有約70%權益。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 500 | 5,663 | 5,663 | 0.75 |
| 1,000 | 688 | 688 | 1.49 |
| 1,500 | 147 | 147 | 2.24 |
| 2,000 | 149 | 149 | 2.98 |
| 2,500 | 76 | 76 | 3.72 |
| 3,000 | 73 | 73 | 4.47 |
| 3,500 | 46 | 46 | 5.20 |
| 4,000 | 30 | 30 | 5.93 |
| 4,500 | 9 | 9 | 6.67 |
| 5,000 | 232 | 232 | 7.40 |
| 6,000 | 29 | 29 | 8.86 |
| 7,000 | 44 | 44 | 10.32 |
| 8,000 | 26 | 26 | 11.77 |
| 9,000 | 19 | 19 | 13.21 |
| 10,000 | 77 | 77 | 14.68 |
| 15,000 | 38 | 38 | 22.00 |
| 20,000 | 30 | 30 | 29.33 |
| 25,000 | 13 | 13 | 36.08 |
| 30,000 | 14 | 14 | 43.21 |
| 35,000 | 5 | 5 | 50.40 |
| 40,000 | 7 | 7 | 57.43 |
| 45,000 | 2 | 2 | 64.50 |
| 50,000 | 8 | 8 | 71.38 |
| 60,000 | 13 | 13 | 85.62 |
| 70,000 | 5 | 5 | 99.81 |
| 80,000 | 1 | 1 | 114.00 |
| 90,000 | 3 | 3 | 127.33 |
| 100,000 | 16 | 16 | 141.32 |
| 200,000 | 5 | 5 | 282.60 |
| 300,000 | 6 | 6 | 423.66 |
| 400,000 | 2 | 2 | 800.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 500,000 | 1 | 1 | 1000.00 |
| 1,000,000 | 1 | 1 | 2000.00 |
| 2,000,000 | 1 | 1 | 4000.00 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
