// Company Overview //
| Stock Name | 精锋医疗－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 02675 |
| Company Full Name | 精锋医疗－Ｂ |
| Industry | 醫療健康 |
| Principal Activities | 我們是醫療器械行業的先進手術機器人公司，致力於設計、開發及製造手術機器人。我們擁有三款涵蓋處於不同研發階段的不同型號的產品及在研產品，以把握手術機器人的市場潛力，包括用於微創手術的多孔腔鏡手術機器人及單孔腔鏡手術機器人以及用於無創手術的自然腔道手術機器人。 |
| Listing Date | 2026-01-08 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國深圳市 龍崗區 寶龍街道 智慧家園二期 2B棟1901室 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1918室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.edgemed.cn |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2980 1333 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2025-12-30 to 2026-01-05 |
| Offer Price | HK$ 43.24 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 4,324 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 27,722,200 |
| HK Public Offering Shares | 2,772,300 (10.0%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | ~7.15% |
| Total Shares Post-IPO | 387,722,200 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,198,707,928 |
| Public Offering Size | HK$ 119,874,252 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 1,091.9x |
| Valid Applications | 196,179 |
| Accepted Applications | 19,967 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 119,874,252 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 16,765,107,928 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損人民幣218.5百萬元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币35,500,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 82,100,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 59.0 |
| First Day Change | 30.90% |
| First Day Volume | 12674000.0 |
| First Day Turnover | 709649000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約23.0%（即256.8百萬港元）為精鋒多孔腔鏡手術機器人進行中和規劃中的研發提供資金； 2、約19.0%（即212.2百萬港元）為精鋒單孔腔鏡手術機器人進行中和規劃中的研發提供資金； 3、約20.0%（即223.3百萬港元）為核心產品的商業化提供資金； 4、約10.0%（即111.7百萬港元）將用于擴大產能； 5、約8.0%（即89.3百萬港元）將分配至其他產品和在研產品； 6、約10.0%（即111.7百萬港元）將用于手術機器人行業及相關領域的潛在策略收購、投資或合作； 7、約10.0%（即111.7百萬港元）將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发融资（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
整体协调人 (4)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
中信里昂证券有限公司
联席全球协调人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
中信里昂证券有限公司
民银证券有限公司
联席账簿管理人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
中信里昂证券有限公司
民银证券有限公司
联席牵头经办人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
中信里昂证券有限公司
民银证券有限公司
资本市场中介人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
中信里昂证券有限公司
民银证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
佳利（香港）律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 创兴银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Abu Dhabi Investment Authority | 2,699,000 | 9.74% | 0.70% | — | — |
| 2 | UBS Asset Management (Singapore) Ltd.附註3 | 1,799,300 | 6.49% | 0.46% | — | — |
| 3 | OrbiMed Genesis Master Fund, L.P.附註4 | 1,799,300 | 6.49% | 0.46% | — | — |
| 4 | Huang River Investment Limited | 899,600 | 3.25% | 0.23% | — | — |
| 5 | LYFE Capital Fund IV (Dragon), L.P.附註5 | 899,600 | 3.25% | 0.23% | — | — |
| 6 | 華夏基金（香港）有限公司附註7 | 899,600 | 3.25% | 0.23% | — | — |
| 7 | China Alpha Fund Management (HK) Ltd | 899,600 | 3.25% | 0.23% | — | — |
| 8 | LYFE Capital Fund IV (Dragon), L.P. | 899,600 | 3.25% | 0.23% | — | — |
| 9 | Sage Partners Master Fund附註8 | 539,800 | 1.95% | 0.14% | — | — |
| 10 | 盤京港景投資基金 | 539,800 | 1.95% | 0.14% | — | — |
| 11 | Infini Global Master Fund | 539,800 | 1.95% | 0.14% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 王建辰 |
|---|---|
| Company Secretary | 吳夢媛 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 王建辰 | — | 執行董事 |
| 2 | 高元倩 | — | 執行董事 |
| 3 | 吴梦媛 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 盛利 | — | 非執行董事 |
| 2 | 陈刚 | — | 非執行董事 |
| 3 | 邱翔 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨帆 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 张国光 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 刘英杰 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 叶国强 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 张相平 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 林民才 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 王博士（通過協力創峰）持有約12.09%非上市股份及31.22%H股；高博士（配偶權益）持有相同比例；協力創峰持有2.76%H股；Guadalupe Peak Limited持有1.22%非上市股份及3.67%H股；成都明晟持有4.51%H股；中恒匯金持有4.22%H股；健稜投資持有2.72%H股；心健投資持有2.16%H股；Intelligent Spark持有1.11%非上市股份及2.59%H股；Spark Plug持有0.62%H股；蘇州君聯持有0.18%非上市股份及3.04%H股；社保基金持有0.07%非上市股份及1.18%H股。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 91,082 | 456 | 0.01 |
| 200 | 28,073 | 242 | 0.01 |
| 300 | 3,955 | 47 | 0.01 |
| 400 | 1,934 | 29 | 0.01 |
| 500 | 2,746 | 49 | 0.02 |
| 600 | 1,206 | 25 | 0.02 |
| 700 | 957 | 22 | 0.02 |
| 800 | 1,046 | 27 | 0.03 |
| 900 | 771 | 22 | 0.03 |
| 1,000 | 17,714 | 532 | 0.03 |
| 1,500 | 2,607 | 108 | 0.04 |
| 2,000 | 4,622 | 238 | 0.05 |
| 2,500 | 2,431 | 149 | 0.06 |
| 3,000 | 1,627 | 115 | 0.07 |
| 3,500 | 894 | 72 | 0.08 |
| 4,000 | 1,004 | 89 | 0.09 |
| 4,500 | 811 | 79 | 0.10 |
| 5,000 | 1,853 | 195 | 0.10 |
| 6,000 | 1,167 | 142 | 0.12 |
| 7,000 | 947 | 130 | 0.14 |
| 8,000 | 872 | 132 | 0.15 |
| 9,000 | 686 | 114 | 0.16 |
| 10,000 | 5,686 | 1,024 | 0.18 |
| 20,000 | 3,901 | 1,205 | 0.30 |
| 30,000 | 2,405 | 1,019 | 0.42 |
| 40,000 | 1,268 | 672 | 0.52 |
| 50,000 | 1,324 | 835 | 0.65 |
| 60,000 | 797 | 579 | 0.72 |
| 70,000 | 686 | 562 | 0.84 |
| 80,000 | 557 | 507 | 0.88 |
| 90,000 | 455 | 455 | 0.99 |
| 100,000 | 3,693 | 297 | 1.10 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200,000 | 4,438 | 3,551 | 1.80 |
| 300,000 | 769 | 165 | 2.10 |
| 400,000 | 315 | 178 | 2.40 |
| 500,000 | 209 | 183 | 3.00 |
| 600,000 | 113 | 113 | 3.00 |
| 700,000 | 85 | 26 | 3.50 |
| 800,000 | 66 | 45 | 4.00 |
| 900,000 | 30 | 25 | 3.60 |
| 1,000,000 | 92 | 92 | 4.00 |
| 1,386,100 | 285 | 274 | 5.54 |
Allotment Benchmarks
