美联股份 02671 Stock Information

// Company Overview //

Stock Name	美联股份
Stock Code	02671
Company Full Name	美联股份
Industry	工業製造
Principal Activities	我們是預製鋼結構建築市場工業領域的綜合預製鋼結構建築分包服務提供商，為各行各業的建築項目提供綜合服務，涵蓋項目設計和優化、採購、製造和安裝。
Listing Date	2025-12-30
Listing Rules Era	New Rules (after Aug 2025)
Listing Rules Chapter	No data
Weighted Voting Rights (WVR)	No
Registered Address (Mainland China)	中國上海市松江區江田東路208號
Business Address (Hong Kong)	香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓
Place of Incorporation	No data
Listing Method	No data
Listing Board	Main Board
Website	usas.com
Share Registrar	卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
Registrar Contact	(852)2862 8628
A-Share/US Dual Listing	No

// Offering Information //

Offering Mechanism	机制B
Clawback Tiers	机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0%
Offer Period	2025-12-18 to 2025-12-23
Offer Price	HK$ 7.10 / shares
Offer Price Range	Final offer price only, no range
Lot Size	300 shares
Entry Threshold	HK$ 2,130
Par Value	RMB 1.0 / shares
Global Offering Shares	24,600,000
HK Public Offering Shares	2,460,000 (10.0%)
International Placing Shares	22,140,000 (90.0%)
Offer Ratio	~20.41%
Total Shares Post-IPO	120,550,005 shares
Total Global Offering Size	HK$ 174,660,000
Public Offering Size	HK$ 17,466,000 (10.0%)
Oversubscription Multiple	146.2x
Valid Applications	53,657
Accepted Applications	3,022
Reallocation	No
Total Funds Raised	HK$ 17,466,000
Greenshoe (Over-allotment Option)	Yes
Final Public Offering Share	10.0%

// Valuation & Financials //

Market Cap (at Offer Price)	HK$ 855,905,035
Pre-IPO Valuation (Last Round)	No data
P/E Ratio	不適用（公司處於虧損狀態）
Profit/Loss Status	盈利約人民幣70.8百萬元
Period-End Cash Balance	人民币50,100,000元
Listing Expenses	~HK$ 34,770,000
Listing Expenses / Funds Raised	No data
Total Pre-IPO Investment	No data

// First Day Performance

First Day Close	Loading...
First Day Open	HK$ 8.21
First Day Change	7.61%
First Day Volume	13859700.0
First Day Turnover	123739000.0

// Price Chart //

// Use of Proceeds

Use of Proceeds	1、約37.7%（61.9百萬港元）將用于資本投資，包括興建生產設施及購置設備，以提升生產能力及運營效率； 2、約26.7%（43.8百萬港元）將分配用于撥付與新項目有關的預付費用； 3、約12.3%（20.2百萬港元）將用于加強銷售和市場營銷發展； 4、約9.3%（15.3百萬港元）將預留作選擇性收購及投資，旨在加強供應鏈及提升技術能力； 5、約9.0%（14.8百萬港元）將分配用于增強研發能力，注重產品和技術提升； 6、約5.0%（8.2百萬港元）將分配用于營運資金及一般企業用途，以支援日常運營及維持財務靈活性。

Use of Proceeds

1、約37.7%（61.9百萬港元）將用于資本投資，包括興建生產設施及購置設備，以提升生產能力及運營效率； 2、約26.7%（43.8百萬港元）將分配用于撥付與新項目有關的預付費用； 3、約12.3%（20.2百萬港元）將用于加強銷售和市場營銷發展； 4、約9.3%（15.3百萬港元）將預留作選擇性收購及投資，旨在加強供應鏈及提升技術能力； 5、約9.0%（14.8百萬港元）將分配用于增強研發能力，注重產品和技術提升； 6、約5.0%（8.2百萬港元）將分配用于營運資金及一般企業用途，以支援日常運營及維持財務靈活性。

// Underwriting Syndicate //

独家保荐人 (1)

申万宏源融资（香港）有限公司(sole)

保荐人兼整体协调人 (1)

申万宏源证券（香港）有限公司(sole)

整体协调人 (1)

申万宏源证券（香港）有限公司(sole)

联席全球协调人 (1)

申万宏源证券（香港）有限公司(sole)

联席账簿管理人 (6)

申万宏源证券（香港）有限公司农银国际融资有限公司中银国际亚洲有限公司百惠证券有限公司浦银国际融资有限公司 TradeGo Markets Limited

联席牵头经办人 (6)

申万宏源证券（香港）有限公司农银国际证券有限公司中银国际亚洲有限公司百惠证券有限公司浦银国际融资有限公司 TradeGo Markets Limited

// Service Providers //

Role	Institution
本公司法律顾问	姚黎李律师行国枫律师事务所 Blumenthal Richter Sumet & Schuler Ltd. Woon Wee Yuen & Partners 霍金路伟律师行
保荐人/包销商法律顾问	君合律师事务所君合律师事务所
核数师兼申报会计师	香港立信德豪会计师事务所有限公司
行业顾问	弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司
收款银行	中国银行（香港）有限公司

// Cornerstone Investors // Allotment Results Announcement

#	Investor Name	Shares Subscribed	% of Offer Shares	% of Total Shares	Lock-up Period	Est. Unlock Date
1	LogicSelectiveValueInvestment	3,098,400	2.57%	—	2026-06-29	2026-06-29
2	彩雲控股有限公司	2,112,600	1.75%	—	2026-06-29	2026-06-29
3	匠聯企業管理（上海）中心	2,000,000	1.66%	—	2026-12-29	2026-12-29
4	珠海優領科技中心（有限合	1,800,000	1.49%	—	2026-12-29	2026-12-29
5	TinyJadeHoldings(HK)Co.,	1,408,200	1.17%	—	2026-06-29	2026-06-29
6	深圳前海嶺聯科技合夥企業	1,200,000	1.00%	—	2026-12-29	2026-12-29
7	上海途隨企業管理合夥企業	1,000,000	0.83%	—	2026-12-29	2026-12-29
8	海南宇衡企業管理合夥企業	999,900	0.83%	—	2026-12-29	2026-12-29
9	吳興華	633,600	0.53%	—	2026-06-29	2026-06-29
10	上海五柳企業管理合夥企業	600,000	0.50%	—	2026-12-29	2026-12-29
11	北京鼎元合創投資有限公司	477,000	0.40%	—	2026-12-29	2026-12-29
12	上海窪港陳記企業管理合夥企	394,000	0.33%	—	2026-12-29	2026-12-29
13	上海倚觀企業管理中心（有限	40,000	0.03%	—	2026-12-29	2026-12-29

// Directors & Management //

Chairman	陳博彥
Company Secretary	陳宇敏

執行董事 (2)

#	Name	English Name	Type
1	陈博彦	—	執行董事
2	陈嘉琪	—	執行董事

非執行董事 (2)

#	Name	English Name	Type
1	马江	—	非執行董事
2	Wajdi Maalouf	—	非執行董事

獨立非執行董事 (6)

#	Name	English Name	Type
1	何志聪	—	獨立非執行董事
2	刘绪明	—	獨立非執行董事
3	庄瀚宏	—	獨立非執行董事
4	张春华	—	獨立非執行董事
5	卞敏芳	—	獨立非執行董事
6	徐炜	—	獨立非執行董事

// Major Shareholders //

Major Shareholders & Holdings	博盛國際持股56.38%，旭日國際持股12.65%，上海昕聯展持股1.78%，上海向聯持股1.71%，上海匠聯持股1.66%，優領科技持股1.49%，深圳前海持股1.00%，上海途隨持股0.83%，海南宇衡持股0.83%，上海五柳持股0.50%，鼎元合創持股0.40%，上海窪港持股0.33%，上海倚觀持股0.03%，其他H股公眾股東持股20.41%。

// Allotment Benchmarks //

Pool A (Small Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
300	22,510	168	0.01
600	3,691	55	0.01
900	15,166	341	0.02
1,200	676	20	0.03
1,500	569	21	0.04
1,800	301	13	0.04
2,100	270	13	0.05
2,400	253	13	0.05
2,700	198	11	0.06
3,000	1,690	104	0.06
4,500	4,662	433	0.09
6,000	413	50	0.12
7,500	191	27	0.14
9,000	190	32	0.17
10,500	390	77	0.20
12,000	191	43	0.22
13,500	112	28	0.25
15,000	470	131	0.28
30,000	522	290	0.56
45,000	242	202	0.84
60,000	155	18	1.12
75,000	93	37	1.40
90,000	71	48	1.68
105,000	48	46	1.96
120,000	46	11	2.24
135,000	30	15	2.52
150,000	107	83	2.80
210,000	64	57	3.92
270,000	55	55	5.04
330,000	20	3	6.16
390,000	16	2	7.15
450,000	11	2	8.25
510,000	20	6	9.35
570,000	134	71	15.58
630,000	17	3	17.22
690,000	13	10	18.86

Pool B (Large Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
840,000	13	12	22.96
990,000	8	8	27.06
1,140,000	1	1	31.16
1,230,000	28	14	33.62

Offer Ratio

Allotment Benchmarks

美联股份 02671Stock Information