海西新药 02637 Stock Information

// Company Overview //

Stock Name	海西新药
Stock Code	02637
Company Full Name	海西新药
Industry	生物医药
Principal Activities	我們是一家處於商業化階段的製藥公司，集研發、生產及銷售能力於一體，具備在研創新藥的管線。我們在中國最大、增長最快的治療領域擁有多元化的產品組合及管線。截至最後實際可行日期，我們已商業化的產品組合主要包括用於消化系統疾病、心血管系統疾病、內分泌系統疾病、神經系統疾病及炎症疾病的仿製藥；我們的創新藥管線專注於具有各種適應症的在研藥物，包括一款創新在研腫瘤藥物、一款潛在用於治療濕性年齡相關性黃斑變性（wAMD）╱糖尿病性黃斑水腫（DME）╱視網膜靜脈閉塞（RVO）的首款口服藥物及另外兩款處於臨床前階段，用於治療腫瘤及呼吸系統疾病的創新在研藥物。
Listing Date	2025-10-20
Listing Rules Era	New Rules (after Aug 2025)
Listing Rules Chapter	No data
Weighted Voting Rights (WVR)	No
Registered Address (Mainland China)	福建省福州市倉山區建新鎮金達路177號B座三樓、四樓
Business Address (Hong Kong)	香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓
Place of Incorporation	No data
Listing Method	No data
Listing Board	Main Board
Website	hxpharma.com
Share Registrar	卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
Registrar Contact	(852)2980 1333
A-Share/US Dual Listing	No

// Offering Information //

Offering Mechanism	机制B
Clawback Tiers	机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0%
Offer Period	2025-10-09 to 2025-10-14
Offer Price	HK$ 86.40 / shares
Offer Price Range	Final offer price only, no range
Lot Size	50 shares
Entry Threshold	HK$ 4,320
Par Value	RMB 1.0 / shares
Global Offering Shares	11,500,000
HK Public Offering Shares	1,150,000 (10.0%)
International Placing Shares	— (0.0%)
Offer Ratio	~14.61%
Total Shares Post-IPO	78,707,270 shares
Total Global Offering Size	HK$ 993,600,000
Public Offering Size	HK$ 99,360,000 (10.0%)
Oversubscription Multiple	3,165.1x
Valid Applications	316,139
Accepted Applications	21,566
Reallocation	No
Total Funds Raised	HK$ 99,360,000
Greenshoe (Over-allotment Option)	No
Final Public Offering Share	10.0%

// Valuation & Financials //

Market Cap (at Offer Price)	HK$ 6,800,308,128
Pre-IPO Valuation (Last Round)	No data
P/E Ratio	不適用（公司處於虧損狀態）
Profit/Loss Status	盈利約人民幣136.1百萬元
Period-End Cash Balance	人民币216,000,000元
Listing Expenses	~HK$ 53,470,000
Listing Expenses / Funds Raised	No data
Total Pre-IPO Investment	No data

// First Day Performance

First Day Close	Loading...
First Day Open	HK$ 102.00
First Day Change	154.17%

// Price Chart //

// Use of Proceeds

Use of Proceeds	1、約52.0%或441.0百萬港元預期將用于持續投資于研發，以推進管線中的在研藥物并豐富產品組合； 2、約23.0%或195.0百萬港元預計將用于提升研發能力及尋求合作機會； 3、約8.0%或67.8百萬港元預計將用于增強商業化能力及擴大市場影響力； 4、約7.0%或59.4百萬港元預計將用于改善和優化研發和生產系統； 5、約10.0%或84.8百萬港元預計將用作營運資金及其他一般企業用途。

Use of Proceeds

1、約52.0%或441.0百萬港元預期將用于持續投資于研發，以推進管線中的在研藥物并豐富產品組合； 2、約23.0%或195.0百萬港元預計將用于提升研發能力及尋求合作機會； 3、約8.0%或67.8百萬港元預計將用于增強商業化能力及擴大市場影響力； 4、約7.0%或59.4百萬港元預計將用于改善和優化研發和生產系統； 5、約10.0%或84.8百萬港元預計將用作營運資金及其他一般企業用途。

// Underwriting Syndicate //

联席保荐人 (2)

华泰金融控股（香港）有限公司招银国际融资有限公司

保荐人兼整体协调人 (2)

华泰金融控股（香港）有限公司招银国际融资有限公司

整体协调人 (3)

华泰金融控股（香港）有限公司招银国际融资有限公司国证国际证券（香港）有限公司

联席全球协调人 (3)

华泰金融控股（香港）有限公司招银国际融资有限公司国证国际证券（香港）有限公司

联席账簿管理人 (8)

华泰金融控股（香港）有限公司招银国际融资有限公司国证国际证券（香港）有限公司国信证券（香港）经纪有限公司富途证券国际（香港）有限公司兴证国际融资有限公司民银证券有限公司中泰国际证券有限公司

联席牵头经办人 (8)

资本市场中介人 (8)

// Service Providers //

Role	Institution
本公司法律顾问	海问律师事务所有限法律责任合伙亚司特律师事务所北京德恒律师事务所竞天公诚律师事务所
保荐人/包销商法律顾问	周俊轩律师事务所与北京市通商律师事务所联营嘉源律师事务所
核数师兼申报会计师	德勤‧关黄陈方会计师行
行业顾问	灼识行业咨询有限公司
合规顾问	东方融资（香港）有限公司
收款银行	招商永隆银行有限公司中信银行（国际）有限公司

// Cornerstone Investors // Allotment Results Announcement

#	Investor Name	Shares Subscribed	% of Offer Shares	% of Total Shares	Lock-up Period	Est. Unlock Date
1	廈門展鴻達投資合夥	7,593,750	9.65%	9.65%	2026-10-19	2026-10-19
2	福建華興創業投資有	7,000,000	8.89%	8.89%	2026-10-19	2026-10-19
3	廈門泰瑞和投資合夥	5,000,000	6.35%	6.35%	2026-04-19	2026-04-19
4	福州市創業投資有限	4,680,000	5.95%	5.95%	2026-10-19	2026-10-19
5	廈門金東泓創業投資	4,485,090	5.70%	5.70%	2026-10-19	2026-10-19
6	廈門金東石創業投資	3,924,610	4.99%	4.99%	2026-10-19	2026-10-19
7	廈門華鑫悅投資合夥	3,105,060	3.95%	3.95%	2026-10-19	2026-10-19
8	新余鴻壤投資管理合	2,812,500	3.57%	3.57%	2026-10-19	2026-10-19
9	寧波保稅區歆睿投資	2,770,310	3.52%	3.52%	2026-10-19	2026-10-19
10	福建省醫藥集團有限	2,320,000	2.95%	2.95%	2026-10-19	2026-10-19
11	HARVEST	1,981,700	2.52%	2.52%	2026-04-19	2026-04-19
12	華泰資本投資有限公司	1,892,800	16.46%	2.40%	—	—
13	國信（香港）金融產品有限公司	613,400	5.33%	0.78%	—	—
14	新余鴻磐股權投資合	396,760	0.50%	0.50%	2026-10-19	2026-10-19
15	淄博匯富創景股權	224,250	0.28%	0.28%	2026-10-19	2026-10-19
16	廈門泰瑞泓投資合夥	224,250	0.28%	0.28%	2026-10-19	2026-10-19

// Directors & Management //

Chairman	康心汕
Company Secretary	張俊環

執行董事 (4)

#	Name	English Name	Type
1	康心汕	—	執行董事
2	Feng Yan	—	執行董事
3	Chen Guangming	—	執行董事
4	陈枢仪	—	執行董事

非執行董事 (2)

#	Name	English Name	Type
1	许冬	—	非執行董事
2	王忻琨	—	非執行董事

獨立非執行董事 (6)

#	Name	English Name	Type
1	龚为民	—	獨立非執行董事
2	王珊珊	—	獨立非執行董事
3	蒲美婷	—	獨立非執行董事
4	陈霞	—	獨立非執行董事
5	吴江	—	獨立非執行董事
6	许丽霞	—	獨立非執行董事

// Major Shareholders //

Major Shareholders & Holdings	控股股東康心汕博士、Feng Yan女士及泰瑞和投資合共持有本公司已發行股本總額約41.17%。緊隨全球發售完成後，控股股東將擁有及控制本公司已發行股本總額約35.15%。

// Allotment Benchmarks //

Pool A (Small Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
50	148,865	1,489	0.01
100	36,224	450	0.01
150	8,765	124	0.01
200	7,033	116	0.02
250	6,537	122	0.02
300	3,566	74	0.02
350	2,093	47	0.02
400	2,164	52	0.02
450	1,596	41	0.03
500	12,821	347	0.03
600	2,849	86	0.03
700	1,803	59	0.03
800	1,749	61	0.04
900	1,538	58	0.04
1,000	8,440	333	0.04
1,500	3,849	189	0.05
2,000	3,154	181	0.06
2,500	2,609	169	0.07
3,000	2,083	149	0.07
3,500	1,494	116	0.08
4,000	1,634	137	0.08
4,500	1,209	108	0.09
5,000	3,143	296	0.09
6,000	2,565	267	0.11
7,000	1,644	186	0.11
8,000	1,686	205	0.13
9,000	1,402	182	0.13
10,000	9,486	1,299	0.14
20,000	4,522	901	0.20
30,000	2,878	714	0.24
40,000	2,902	842	0.32
50,000	6,418	2,100	0.30

Pool B (Large Subscriptions)

Shares Applied	Applicants	Allottees	Expected Lots
60,000	4,046	1,409	0.36
70,000	1,534	597	0.42
80,000	1,233	528	0.48
90,000	932	435	0.54
100,000	4,368	2,197	0.60
200,000	2,362	1,957	0.80
300,000	806	88	1.20
400,000	631	230	1.60
500,000	280	169	2.00
575,000	1,226	947	2.30

Allotment Benchmarks

海西新药 02637Stock Information