// Company Overview //
| Stock Name | 澤景股份 |
|---|---|
| Stock Code | 02632 |
| Company Full Name | 澤景股份 |
| Industry | 汽车及出行 |
| Principal Activities | 我們專注於HUD解決方案，提供以擋風玻璃HUD（W-HUD）解決方案CyberLens及增強現實HUD（AR-HUD）解決方案CyberVision為主，以測試解決方案和其他創新視覺技術解決方案為輔的綜合解決方案。 |
| Listing Date | 2026-03-24 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 江蘇省揚州市儀徵市汽車工業園天越路3號汽車電子產業園1棟 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港銅鑼灣希慎道33號利園1期19樓1918室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | zjautomotive.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2980 1333 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-03-16 to 2026-03-19 |
| Offer Price | HK$ 44.20 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 50 shares |
| Entry Threshold | HK$ 2,210 |
| Par Value | RMB 0.5 / shares |
| Global Offering Shares | 16,226,500 |
| HK Public Offering Shares | 1,622,650 (10.0%) |
| International Placing Shares | 14,603,850 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~13.15% |
| Total Shares Post-IPO | 123,395,266 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 717,211,300 |
| Public Offering Size | HK$ 71,721,130 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 68.9x |
| Valid Applications | 31,183 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 71,721,130 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 5,454,070,757 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損人民幣137.9百萬元（2024年） |
| Period-End Cash Balance | 人民币125,700,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 68,060,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 43.9 |
| First Day Change | -36.92% |
| First Day Volume | 5219350.0 |
| First Day Turnover | 230200000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約46.7%（或309.1百萬港元）將用于生產線擴展及自動化、智能化升級； 2、約32.4%（或214.7百萬港元）將用于提升研發及技術能力，以及升級現有解決方案及開發基于同源技術的新產品； 3、約10.9%（或72.1百萬港元）將用于與專注于光學成像、近眼顯示、可穿戴產品等其他相關領域的產業價值鏈參與者的潛在戰略合作，旨在鞏固及提升領先市場地位及技術能力； 4、約10.0%（或66.2百萬港元）將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
海通国际资本有限公司
中信证券（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (1)
海通国际证券有限公司
整体协调人 (2)
海通国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席全球协调人 (3)
海通国际证券有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席账簿管理人 (5)
海通国际证券有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
百惠证券有限公司
联席牵头经办人 (5)
海通国际证券有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
百惠证券有限公司
资本市场中介人 (4)
海通国际证券有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 上海市锦天城律师事务所 Ashurst Tokyo (Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo) |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
贝克•麦坚时律师事务所 世辉律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 交通银行股份有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 盈科壹號（香港）有限公司（「盈科壹 | 1,244,300 | 7.67% | 1.01% | — | — |
| 2 | 盈科壹號 | 1,244,300 | 1.14% | 1.01% | 2026-09-23 | 2026-09-23 |
| 3 | 香港高精尖產業（北京）發展投資有限 | 1,243,200 | 7.66% | 1.01% | — | — |
| 4 | 香港高精尖 | 1,243,200 | 1.14% | 1.01% | 2026-09-23 | 2026-09-23 |
// Directors & Management //
| Chairman | 張濤 |
|---|---|
| Company Secretary | 馬海蓉 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 张涛 | — | 執行董事 |
| 2 | 张波 | — | 執行董事 |
| 3 | 范鑫 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 胡滨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 由天宇 | — | 非執行董事 |
| 3 | 郑诗赢 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨孟瑛 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 孙晖 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 白剑 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 张宁波 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 肖江玉 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 单超 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 控股股東集團（包括張濤先生、張波先生、王正剛先生、呂濤先生、葉靜女士、郭慧女士、呂湘連女士、揚州澤盈及揚州澤蕪）合共持有約44.66%權益。緊隨全球發售完成後，控股股東集團將持有約38.79%。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50 | 11,349 | 3,405 | 0.30 |
| 100 | 2,708 | 1,000 | 0.37 |
| 150 | 5,296 | 2,208 | 0.42 |
| 200 | 3,555 | 1,616 | 0.45 |
| 250 | 429 | 209 | 0.49 |
| 300 | 264 | 136 | 0.52 |
| 350 | 188 | 102 | 0.54 |
| 400 | 192 | 108 | 0.56 |
| 450 | 121 | 71 | 0.59 |
| 500 | 818 | 490 | 0.60 |
| 600 | 185 | 117 | 0.63 |
| 700 | 162 | 108 | 0.67 |
| 800 | 138 | 95 | 0.69 |
| 900 | 216 | 155 | 0.72 |
| 1,000 | 1,279 | 942 | 0.74 |
| 1,500 | 563 | 468 | 0.83 |
| 2,000 | 1,038 | 940 | 0.90 |
| 2,500 | 307 | 298 | 0.97 |
| 3,000 | 240 | 240 | 1.00 |
| 3,500 | 166 | 12 | 1.07 |
| 4,000 | 110 | 13 | 1.12 |
| 4,500 | 56 | 9 | 1.16 |
| 5,000 | 169 | 33 | 1.20 |
| 6,000 | 79 | 21 | 1.26 |
| 7,000 | 57 | 19 | 1.33 |
| 8,000 | 62 | 24 | 1.39 |
| 9,000 | 47 | 20 | 1.42 |
| 10,000 | 304 | 142 | 1.46 |
| 20,000 | 227 | 183 | 1.80 |
| 30,000 | 149 | 149 | 1.98 |
| 40,000 | 94 | 21 | 2.24 |
| 50,000 | 111 | 42 | 2.40 |
| 60,000 | 52 | 26 | 2.52 |
| 70,000 | 28 | 15 | 2.52 |
| 80,000 | 24 | 18 | 2.72 |
| 90,000 | 20 | 16 | 2.88 |
| 100,000 | 224 | 224 | 3.00 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200,000 | 92 | 4 | 72.00 |
| 300,000 | 27 | 27 | 106.20 |
| 400,000 | 17 | 17 | 140.00 |
| 500,000 | 9 | 9 | 174.00 |
| 600,000 | 2 | 2 | 207.60 |
| 700,000 | 3 | 3 | 239.40 |
| 811,300 | 6 | 6 | 275.84 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
