// Company Overview //
| Stock Name | 中慧生物－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 02627 |
| Company Full Name | 中慧生物－Ｂ |
| Industry | 生物医药 |
| Principal Activities | 我們是一家總部位於中國的疫苗公司，致力於創新疫苗及採用新技術方法的傳統疫苗的研發、製造及商業化。截至最後實際可行日期，我們的產品管線包括兩種核心產品，即四價流感病毒亞單位疫苗及在研凍乾人用狂犬病疫苗，以及其他11種在研疫苗。 |
| Listing Date | 2025-08-11 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國 江蘇省泰州市 醫藥高新區 杏林路32號 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.abbbio.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2980 1333 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持11.9% |
| Offer Period | 2025-07-31 to 2025-08-05 |
| Offer Price | HK$ 12.90 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 200 shares |
| Entry Threshold | HK$ 2,580 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 33,442,600 |
| HK Public Offering Shares | 3,996,000 (11.9%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | ~8.5% |
| Total Shares Post-IPO | 393,442,600 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 431,409,540 |
| Public Offering Size | HK$ 51,548,400 (11.9%) |
| Oversubscription Multiple | 4,007.6x |
| Valid Applications | 191,879 |
| Accepted Applications | 18,948 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 51,548,400 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 11.9% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 5,075,409,540 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不适用（公司处于亏损状态） |
| Profit/Loss Status | 亏损人民币258.7百万元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 48,700,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 33.0 |
| First Day Change | 157.98% |
| First Day Volume | 8992780.0 |
| First Day Turnover | 297614000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約63.6%或266.9百萬港元將分配至核心產品的開發及國內外注冊； 2、約18.1%或76.4百萬港元將用于其他在研疫苗的開發和注冊； 3、約8.4%或35.4百萬港元將分配至提升生產及商業化能力； 4、約4.9%或20.8百萬港元將分配至技術平臺的開發、升級及運營； 5、約5.0%或21.0百萬港元將分配至營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司
招银国际融资有限公司
联席全球协调人 (2)
中信里昂证券有限公司
招银国际融资有限公司
联席账簿管理人 (7)
中信里昂证券有限公司
招银国际融资有限公司
利弗莫尔证券有限公司
富德证券有限公司
雅利多证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
工银国际证券有限公司
联席牵头经办人 (7)
中信里昂证券有限公司
招银国际融资有限公司
利弗莫尔证券有限公司
富德证券有限公司
雅利多证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
工银国际证券有限公司
资本市场中介人 (7)
中信里昂证券有限公司
招银国际融资有限公司
利弗莫尔证券有限公司
富德证券有限公司
雅利多证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
工银国际证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
年利达律师行 北京国枫律师事务所 北京市嘉源律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | （「江蘇糶宇」） | 78,920,528 | — | — | 2026-08-10 | 2026-08-10 |
| 2 | 嘉興鑫揚私募基金管理有限公司 | 7,830,600 | 23.42% | 2.64% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 安有才 |
|---|---|
| Company Secretary | 張陽陽 |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 安有才 | — | 執行董事 |
| 2 | 李润香 | — | 執行董事 |
| 3 | 何一鸣 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 程千文 | — | 非執行董事 |
| 2 | 于建林 | — | 非執行董事 |
| 3 | 杜沐 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 李向明 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 李晓青 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 陈乘贝 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 封浩 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 王曙光 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 王威 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 控股股東集團包括一致行動人士集團（安先生、江蘇糶宇及何先生）及員工持股平台（泰州慧達、泰州慧融、泰州慧隆、泰州慧新、泰州慧寧及泰州慧嘉），合共持有約45.55%股份。緊隨全球發售完成後，控股股東集團將合共持有約41.68%股份（假設發售量調整權未獲行使）。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 200 | 33,581 | 336 | 0.01 |
| 400 | 6,889 | 94 | 0.01 |
| 600 | 15,279 | 247 | 0.02 |
| 800 | 4,125 | 76 | 0.02 |
| 1,000 | 6,226 | 126 | 0.02 |
| 1,200 | 4,499 | 99 | 0.02 |
| 1,400 | 3,519 | 83 | 0.02 |
| 1,600 | 2,292 | 57 | 0.02 |
| 1,800 | 1,958 | 52 | 0.03 |
| 2,000 | 10,789 | 295 | 0.03 |
| 3,000 | 7,573 | 248 | 0.03 |
| 4,000 | 4,009 | 149 | 0.04 |
| 5,000 | 3,323 | 136 | 0.04 |
| 6,000 | 5,770 | 255 | 0.04 |
| 7,000 | 2,970 | 141 | 0.05 |
| 8,000 | 2,167 | 109 | 0.05 |
| 9,000 | 1,775 | 94 | 0.05 |
| 10,000 | 13,487 | 745 | 0.06 |
| 20,000 | 9,337 | 698 | 0.07 |
| 30,000 | 5,624 | 502 | 0.09 |
| 40,000 | 4,600 | 465 | 0.10 |
| 50,000 | 3,276 | 366 | 0.10 |
| 60,000 | 2,856 | 345 | 0.12 |
| 70,000 | 2,523 | 326 | 0.14 |
| 80,000 | 1,781 | 244 | 0.12 |
| 90,000 | 1,507 | 218 | 0.13 |
| 100,000 | 8,561 | 1,292 | 0.15 |
| 200,000 | 5,385 | 1,100 | 0.20 |
| 300,000 | 4,480 | 1,092 | 0.30 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 400,000 | 4,853 | 2,912 | 0.60 |
| 500,000 | 1,513 | 1,051 | 0.75 |
| 600,000 | 1,030 | 806 | 0.90 |
| 700,000 | 799 | 692 | 0.70 |
| 800,000 | 476 | 450 | 0.80 |
| 900,000 | 338 | 1 | 0.90 |
| 1,000,000 | 567 | 53 | 1.00 |
| 1,200,000 | 365 | 85 | 1.20 |
| 1,400,000 | 316 | 115 | 1.40 |
| 1,672,200 | 1,461 | 772 | 1.67 |
Allotment Benchmarks
