// Company Overview //
| Stock Name | 维昇药业－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 02561 |
| Company Full Name | 维昇药业－Ｂ |
| Industry | 醫療保健 |
| Principal Activities | 公司是一家處于研發后期、產品接近商業化的生物制藥公司，專注于在中國（包括香港、澳門及臺灣）提供特定內分泌疾病的治療方案。 |
| Listing Date | 2025-03-21 |
| Listing Rules Era | Old Rules |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國江蘇省蘇州市九章路69號恒泰理想創新大廈B座3樓3-108室 |
| Business Address (Hong Kong) | No data |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | https://www.visenpharma.com/cn |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制A(旧) |
|---|---|
| Clawback Tiers | 因超购72.6倍，回拨至40.0% |
| Offer Period | 2025-03-13 to 2025-03-18 |
| Offer Price | HK$ 68.80 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 100 shares |
| Entry Threshold | HK$ 6,880 |
| Par Value | No data |
| Global Offering Shares | 11,385,000 |
| HK Public Offering Shares | 4,554,000 (40.0%) |
| International Placing Shares | — (0.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | No data |
| Total Global Offering Size | HK$ 783,288,000 |
| Public Offering Size | HK$ 313,315,200 (40.0%) |
| Oversubscription Multiple | 72.6x |
| Valid Applications | 22,345 |
| Accepted Applications | 7,498 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 313,315,200 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 40.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 0 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | -28.28 |
| Profit/Loss Status | No data |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 111,000,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 68.8 |
| First Day Change | -66.42% |
| First Day Volume | 3408600.0 |
| First Day Turnover | 228142000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約506.9百萬港元（占84.0%）用于為正在進行的進口核心產品的BLA注冊，正在進行的及計劃中的本地生產核心產品的研發及BLA注冊，計劃中的新適應癥擴展臨床試驗，以及核心產品隆培促生長素 (lonapegsomatropin)的計劃商業化上市提供資金； 2、約45.7百萬港元（占7.6%）用于為正在進行的帕羅培特立帕肽(palopegteriparatide)的中國3期關鍵性試驗的開放標簽擴展研究部分及商業化上市的籌備工作提供資金； 3、約10.7百萬港元（占1.8%）用于為正在進行的那韋培肽 (navepegritide)用于治療軟骨發育不全的中國2期試驗的開放標簽擴展研究部分及相關分析提供資金； 4、約40.0百萬港元（占6.6%）用于撥付營運資金及作其他一般公司用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
整体协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
联席全球协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
联席账簿管理人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
国元证券经纪（香港）有限公司
东吴证券国际经纪有限公司
联席牵头经办人 (8)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
国元证券经纪（香港）有限公司
东吴证券国际经纪有限公司
百惠证券有限公司
瑞邦证券有限公司
资本市场中介人 (8)
摩根士丹利亚洲有限公司
富瑞金融集团香港有限公司
中信里昂证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
国元证券经纪（香港）有限公司
东吴证券国际经纪有限公司
百惠证券有限公司
瑞邦证券有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
科律香港律师事务所 君合律师事务所 Travers Thorp Alberga |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
达维香港律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文国际有限公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 |
| 收款银行 |
中国工商银行（亚洲）有限公司 中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SofinnovaVenture | 5,227,273 | 4.59% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 2 | VPPLULIMITED | 5,000,000 | 4.39% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 3 | HSGGrowthVIHoldco | 4,090,909 | 3.59% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 4 | 安科生物（香港）有限公司 | 3,092,000 | 2.70% | — | 2025-09-20 | 2025-09-20 |
| 5 | VPEIPNUSLIMITED | 2,375,500 | 2.09% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 6 | 園豐國際有限公司 | 1,836,700 | 16.10% | 1.60% | 2025-09-20 | 2025-09-20 |
| 7 | VPEIPUSLIMITED | 1,530,000 | 1.34% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 8 | WorldwideHealthcare | 1,454,546 | 1.28% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 9 | SherpaHealthcareFund | 1,363,636 | 1.20% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 10 | WuXiBiologicsHealthCare | 1,030,700 | 0.90% | — | 2025-09-20 | 2025-09-20 |
| 11 | CormorantPrivate | 824,945 | 0.72% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 12 | HBMHealthcare | 681,818 | 0.60% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 13 | CosmicCloverLimited | 590,909 | 0.52% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 14 | LogosOpportunities | 590,909 | 0.52% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 15 | SherpaHealthcareCo- | 454,546 | 0.40% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 16 | CRFInvestment | 454,545 | 0.40% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 17 | ReynoldLemkinsGroup | 412,200 | 0.40% | — | 2025-09-20 | 2025-09-20 |
| 18 | CormorantGlobal | 248,400 | 0.22% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 19 | OrbiMedGenesisMaster | 181,818 | 0.16% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 20 | OrbiMedNewHorizons | 181,818 | 0.16% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
| 21 | CRMASPV,L.P. | 17,564 | 0.02% | — | 2025-09-17 | 2025-09-17 |
// Directors & Management //
| Chairman | 付山 |
|---|---|
| Company Secretary | 陳詩婷 |
No director data available.
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | Ascendis Pharma(36.58%),Vivo Plenilune IX Limited(32.14%) |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 100 | 10,312 | 647 | 0.06 |
| 200 | 2,140 | 268 | 0.13 |
| 300 | 1,152 | 216 | 0.19 |
| 400 | 634 | 158 | 0.25 |
| 500 | 893 | 278 | 0.31 |
| 600 | 512 | 191 | 0.37 |
| 700 | 225 | 97 | 0.43 |
| 800 | 232 | 114 | 0.49 |
| 900 | 138 | 76 | 0.55 |
| 1,000 | 1,581 | 967 | 0.61 |
| 1,500 | 483 | 443 | 0.92 |
| 2,000 | 544 | 120 | 1.22 |
| 2,500 | 290 | 152 | 1.52 |
| 3,000 | 665 | 551 | 1.83 |
| 3,500 | 133 | 17 | 2.13 |
| 4,000 | 325 | 140 | 2.43 |
| 4,500 | 75 | 55 | 2.73 |
| 5,000 | 395 | 13 | 3.04 |
| 6,000 | 169 | 108 | 3.64 |
| 7,000 | 110 | 27 | 4.24 |
| 8,000 | 81 | 68 | 4.84 |
| 9,000 | 49 | 21 | 5.43 |
| 10,000 | 499 | 9 | 6.02 |
| 20,000 | 210 | 7 | 12.04 |
| 30,000 | 131 | 2 | 18.03 |
| 40,000 | 51 | 2 | 24.04 |
| 50,000 | 45 | 2 | 30.05 |
| 60,000 | 64 | 5 | 36.06 |
| 70,000 | 76 | 35 | 46.48 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 80,000 | 10 | 1 | 53.12 |
| 90,000 | 8 | 6 | 59.76 |
| 100,000 | 37 | 13 | 66.40 |
| 150,000 | 20 | 11 | 99.60 |
| 200,000 | 12 | 9 | 132.80 |
| 250,000 | 4 | 4 | 166.00 |
| 300,000 | 9 | 1 | 199.20 |
| 350,000 | 3 | 1 | 232.40 |
| 400,000 | 2 | 1 | 265.60 |
| 450,000 | 1 | 1 | 298.80 |
| 495,000 | 25 | 8 | 328.19 |
Allotment Benchmarks
