// Company Overview //
| Stock Name | 智汇矿业 |
|---|---|
| Stock Code | 02546 |
| Company Full Name | 智汇矿业 |
| Industry | 矿业资源 |
| Principal Activities | 我们是一家矿业公司，专注于我们在中国西藏的锌、铅及铜的探矿、采矿、精矿生产及销售业务。 |
| Listing Date | 2025-12-19 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 西藏那曲市色尼區通站西路2號2棟 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港九龍尖沙咀天文臺道8號9樓903A-905室 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | zhihuimining.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2025-12-11 to 2025-12-16 |
| Offer Price | HK$ 4.51 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 1,000 shares |
| Entry Threshold | HK$ 4,510 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 121,952,000 |
| HK Public Offering Shares | 12,196,000 (10.0%) |
| International Placing Shares | 109,756,000 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~25.0% |
| Total Shares Post-IPO | 487,805,659 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 550,003,520 |
| Public Offering Size | HK$ 55,003,960 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 5,248.1x |
| Valid Applications | 177,542 |
| Accepted Applications | 12,196 |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 55,003,960 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 2,200,000,000 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不适用（公司处于亏损状态） |
| Profit/Loss Status | 盈利约人民币55.9百万元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 53,800,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | No data |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 10.8 |
| First Day Change | 90.69% |
| First Day Volume | 30390200.0 |
| First Day Turnover | 295547000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約137.5百萬港元（相當于約人民幣125.0百萬元），占全球發售所得款項凈額約29.2%，將用于全面提升采礦能力； 2、約110.0百萬港元（相當于約人民幣100.0百萬元），占全球發售所得款項凈額約23.4%，將用于增加我們在西藏采礦權范圍內的探礦投資； 3、約88.0百萬港元（相當于約人民幣80.0百萬元），占全球發售所得款項凈額約18.7%，將用于提升選礦生產能力及優化精礦生產能力； 4、約66.0百萬港元（相當于約人民幣60.0百萬元），占全球發售所得款項凈額14.0%，將用于投資及收購具有增長潛力的資產； 5、約36.1百萬港元（相當于約人民幣32.8百萬元），占全球發售所得款項凈額約7.7%，將于2030年之前用作營運資金及其他一般企業用途； 6、約33.0百萬港元（相當于約人民幣30.0百萬元），（占全球發售所得款項凈額約7.0%），將于2026年之前用作償還銀行貸款。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
联席保荐人 (2)
国金证券（香港）有限公司
迈时资本有限公司
保荐人兼整体协调人 (1)
迈时资本有限公司
整体协调人 (2)
国金证券（香港）有限公司
迈时资本有限公司
联席全球协调人 (2)
国金证券（香港）有限公司
迈时资本有限公司
联席账簿管理人 (10)
国金证券（香港）有限公司
迈时资本有限公司
农银国际融资有限公司
建银国际金融有限公司
民银证券有限公司
招银国际融资有限公司
结好证券有限公司
华安证券（香港）经纪有限公司
工银国际证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (16)
国金证券（香港）有限公司
迈时资本有限公司
农银国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
民银证券有限公司
招银国际融资有限公司
结好证券有限公司
华安证券（香港）经纪有限公司
工银国际证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
富中证券有限公司
宝新证券有限公司
华业证券有限公司
力高证券有限公司
未来金融有限公司
浦银国际融资有限公司
资本市场中介人 (17)
国金证券（香港）有限公司
迈时资本有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
民银证券有限公司
招银国际融资有限公司
结好证券有限公司
华安证券（香港）经纪有限公司
工银国际证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
富中证券有限公司
宝新证券有限公司
华业证券有限公司
力高证券有限公司
未来金融有限公司
浦银国际融资有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
亚司特律师事务所 德恒律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤 • 关黄陈方会计师行 |
| 合规顾问 | 迈时资本有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 斯派柯國際有限公司 | 32,000,000 | 26.24% | 6.56% | — | — |
// Directors & Management //
| Chairman | 何前 |
|---|---|
| Company Secretary | 李順 |
執行董事 (1)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 何前 | — | 執行董事 |
非執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 范秀莲 | — | 非執行董事 |
| 2 | 吕喜军 | — | 非執行董事 |
| 3 | 拉巴次仁 | — | 非執行董事 |
| 4 | 斯郎旺堆 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 叶辉 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 杨晓燕 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 董黎君 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 控股股东为范秀莲女士、吕喜军先生及何前女士，通过西藏盛源、西藏智峰及智辉合伙企业分别持有本公司33.21%、40.59%及1.20%的股份，合计约75%。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 1,000 | 47,424 | 474 | 0.01 |
| 2,000 | 28,245 | 311 | 0.01 |
| 3,000 | 4,646 | 52 | 0.01 |
| 4,000 | 3,232 | 37 | 0.01 |
| 5,000 | 3,589 | 43 | 0.01 |
| 6,000 | 1,794 | 22 | 0.01 |
| 7,000 | 1,287 | 16 | 0.01 |
| 8,000 | 1,854 | 24 | 0.01 |
| 9,000 | 1,140 | 15 | 0.01 |
| 10,000 | 14,739 | 206 | 0.01 |
| 15,000 | 2,975 | 44 | 0.01 |
| 20,000 | 3,987 | 60 | 0.02 |
| 25,000 | 2,107 | 32 | 0.01 |
| 30,000 | 1,649 | 27 | 0.01 |
| 35,000 | 1,174 | 21 | 0.02 |
| 40,000 | 1,305 | 24 | 0.02 |
| 45,000 | 1,119 | 21 | 0.02 |
| 50,000 | 2,066 | 41 | 0.02 |
| 60,000 | 1,473 | 34 | 0.02 |
| 70,000 | 1,206 | 32 | 0.03 |
| 80,000 | 1,206 | 36 | 0.03 |
| 90,000 | 1,062 | 34 | 0.04 |
| 100,000 | 7,285 | 255 | 0.04 |
| 200,000 | 4,646 | 316 | 0.06 |
| 300,000 | 3,048 | 302 | 0.09 |
| 400,000 | 2,136 | 273 | 0.12 |
| 500,000 | 1,956 | 303 | 0.15 |
| 600,000 | 1,664 | 300 | 0.18 |
| 700,000 | 1,382 | 281 | 0.21 |
| 800,000 | 1,251 | 280 | 0.24 |
| 900,000 | 1,084 | 266 | 0.27 |
| 1,000,000 | 7,142 | 1,916 | 0.30 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 1,500,000 | 7,167 | 1,935 | 0.30 |
| 2,000,000 | 2,110 | 675 | 0.40 |
| 2,500,000 | 1,297 | 454 | 0.25 |
| 3,000,000 | 1,055 | 411 | 0.30 |
| 3,500,000 | 721 | 303 | 0.35 |
| 4,000,000 | 1,003 | 441 | 0.40 |
| 5,000,000 | 725 | 363 | 0.50 |
| 6,098,000 | 2,591 | 1,516 | 0.61 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
