// Company Overview //
| Stock Name | 德適－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 02526 |
| Company Full Name | 德適－Ｂ |
| Industry | 醫療健康 |
| Principal Activities | 我們是一家專注於開發醫學影像產品及服務的醫療器械公司，已開發出多元化的產品組合，包括六款醫學影像軟件產品（一款註冊階段核心產品AI AutoVision®、一款商業化產品AutoVision®、四款臨床前階段的其他醫學影像軟件候選產品）、三款商業化醫療設備、四款主要試劑及耗材以及兩款技術許可產品。 |
| Listing Date | 2026-03-30 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國 浙江省杭州市 臨平區東湖街道 紅豐路609號 1幢101室 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場二座31樓 |
| Place of Incorporation | No data |
| Listing Method | No data |
| Listing Board | Main Board |
| Website | diagens.com |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | (852)2862 8628 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | No data |
| Offer Period | 2026-03-20 to 2026-03-25 |
| Offer Price | HK$ 99.00 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 50 shares |
| Entry Threshold | HK$ 4,950 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 7,999,200 |
| HK Public Offering Shares | 799,950 (10.0%) |
| International Placing Shares | 7,199,250 (90.0%) |
| Offer Ratio | ~9.0% |
| Total Shares Post-IPO | 88,879,200 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 791,920,800 |
| Public Offering Size | HK$ 79,195,050 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 1,073.4x |
| Valid Applications | 115,017 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 79,195,050 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | No |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | HK$ 8,799,040,800 |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損人民幣43.4百萬元（截至2024年12月31日止年度） |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 72,110,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~8.4% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|---|
| First Day Open | HK$ 219.0 |
| First Day Change | 111.72% |
| First Day Volume | 2240320.0 |
| First Day Turnover | 446524000.0 |
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 1、約49.0%或373.8百萬港元將分配至核心產品AI AutoVision?的研發及商業化； 2、約10.0%或76.3百萬港元將于上市后未來三年分配至其他醫學影像軟件候選產品及醫療器械的進一步研發； 3、約20.0%或152.6百萬港元將分配至加強iMedImage?基座模型及AI技術； 4、約8.0%或61.0百萬港元將分配至加強在中國的商業化能力及市場滲透； 5、約5.0%或38.2百萬港元將分配至透過聘請約兩名初級當地銷售代表、八名中級當地銷售代表及九名資深當地銷售代表擴大在全球市場的業務； 6、約8.0%或61.0百萬港元將分配至尋求醫療價值鏈中的上下游參與者的戰略合作及投資機遇。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司(sole)
保荐人兼整体协调人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司(sole)
整体协调人 (2)
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
联席全球协调人 (2)
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
联席账簿管理人 (11)
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
中银国际亚洲有限公司
建银国际金融有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
华福国际证券有限公司
黄河证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
云锋证券有限公司
浙商国际金融控股有限公司
联席牵头经办人 (11)
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
农银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
建银国际金融有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
华福国际证券有限公司
黄河证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
云锋证券有限公司
浙商国际金融控股有限公司
资本市场中介人 (12)
华泰金融控股（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
建银国际金融有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
华福国际证券有限公司
黄河证券有限公司
元宇宙（国际）证券有限公司
云锋证券有限公司
浙商国际金融控股有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 国浩律师（杭州）事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 迈时资本有限公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 渣打银行（香港）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
This stock has no cornerstone investors.
// Directors & Management //
| Chairman | 宋寧 |
|---|---|
| Company Secretary | 石欣霖 |
執行董事 (2)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 宋宁 | — | 執行董事 |
| 2 | 翁资欣 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐晨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 邬玲仟 | — | 非執行董事 |
| 3 | 杨泽浩 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 查扬 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 张竞 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王开峰 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 宋博士可通過其個人身份及受控法團（德適諾輝、德適諾達、德仟科技、德適諾鑫）行使42,102,157股股份所附的表決權，佔本公司表決權約52.06%。緊隨全球發售完成後，宋博士、德適諾輝、德適諾達、德仟科技及德適諾鑫將共同有權行使42,102,157股H股所附的表決權，佔已發行股份總數約47.37%。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50 | 62,439 | 1,873 | 0.03 |
| 100 | 5,013 | 167 | 0.03 |
| 150 | 1,687 | 58 | 0.03 |
| 200 | 1,570 | 57 | 0.04 |
| 250 | 1,569 | 58 | 0.04 |
| 300 | 1,058 | 41 | 0.04 |
| 350 | 752 | 30 | 0.04 |
| 400 | 5,549 | 224 | 0.04 |
| 450 | 1,008 | 42 | 0.04 |
| 500 | 3,247 | 140 | 0.04 |
| 600 | 858 | 39 | 0.05 |
| 700 | 628 | 31 | 0.05 |
| 800 | 1,708 | 87 | 0.05 |
| 900 | 1,193 | 63 | 0.05 |
| 1,000 | 2,389 | 133 | 0.06 |
| 1,500 | 1,444 | 97 | 0.07 |
| 2,000 | 1,239 | 98 | 0.08 |
| 2,500 | 1,041 | 95 | 0.09 |
| 3,000 | 828 | 85 | 0.10 |
| 3,500 | 652 | 74 | 0.11 |
| 4,000 | 649 | 82 | 0.13 |
| 4,500 | 547 | 75 | 0.14 |
| 5,000 | 1,356 | 204 | 0.15 |
| 6,000 | 757 | 131 | 0.17 |
| 7,000 | 713 | 141 | 0.20 |
| 8,000 | 597 | 132 | 0.22 |
| 9,000 | 651 | 159 | 0.25 |
| 10,000 | 3,031 | 812 | 0.26 |
| 20,000 | 1,660 | 829 | 0.48 |
| 30,000 | 1,020 | 746 | 0.72 |
| 40,000 | 1,244 | 1,197 | 0.96 |
| 50,000 | 3,420 | 2,848 | 0.80 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 60,000 | 730 | 660 | 0.96 |
| 70,000 | 476 | 476 | 0.98 |
| 80,000 | 301 | 301 | 1.12 |
| 90,000 | 227 | 227 | 1.08 |
| 100,000 | 614 | 614 | 1.20 |
| 150,000 | 369 | 369 | 1.50 |
| 200,000 | 194 | 194 | 2.00 |
| 250,000 | 107 | 107 | 2.50 |
| 300,000 | 122 | 122 | 3.00 |
| 399,950 | 360 | 360 | 3.20 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
