// Company Overview //
| Stock Name | 天辰生物－Ｂ |
|---|---|
| Stock Code | 01779 |
| Company Full Name | 天辰生物－Ｂ |
| Industry | 生物医药 |
| Principal Activities | 我們是一家臨床階段生物製藥公司 |
| Listing Date | 2026-06-05 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | 18A生物科技 |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國上海市浦東新區 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港夏慤道16號遠東金融中心 |
| Place of Incorporation | 中国 |
| Listing Method | 全球发售 (公开发售 + 国际配售) |
| Listing Board | Main Board |
| Website | No data |
| Share Registrar | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-05-28 to 2026-06-02 |
| Offer Price | HK$ 96.06 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 50 shares |
| Entry Threshold | HK$ 4,803 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 14,193,150 |
| HK Public Offering Shares | 1,419,350 (10.0%) |
| International Placing Shares | 12,773,800 (90.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | No data |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,363,393,989 |
| Public Offering Size | HK$ 136,342,761 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 4,762.6x |
| Valid Applications | 266,377 |
| Accepted Applications | 28,057 |
| Reallocation | No |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | No data |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | No data |
| Profit/Loss Status | 亏损人民币137.3百万元 |
| Period-End Cash Balance | 人民币28,400,000元 |
| Listing Expenses | ~HK$ 3,300,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~0.24% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|
// Price Chart //
Loading...
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
国金证券（香港）有限公司(sole)
整体协调人 (6)
国金证券（香港）有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际融资有限公司
建银国际金融有限公司
山证国际证券有限公司
TradeGo Markets Limited
联席全球协调人 (6)
国金证券（香港）有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际融资有限公司
建银国际金融有限公司
山证国际证券有限公司
TradeGo Markets Limited
联席账簿管理人 (6)
国金证券（香港）有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际融资有限公司
建银国际金融有限公司
山证国际证券有限公司
TradeGo Markets Limited
联席牵头经办人 (6)
国金证券（香港）有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
山证国际证券有限公司
TradeGo Markets Limited
资本市场中介人 (7)
国金证券（香港）有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
建银国际金融有限公司
山证国际证券有限公司
TradeGo Markets Limited
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
柯伍陈律师事务所 海润天睿律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
汉坤律师事务所有限法律责任合伙 中伦律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 |
| 收款银行 |
中信银行（国际）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
| H股证券登记处 | 卓佳证券登记有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 劉恒 | 8,447,692 | 11.58% | 11.39% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 2 | 湖州友星創業投資合夥 | 7,021,810 | 9.63% | 9.46% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 3 | 孫乃超 | 6,668,921 | 9.14% | 8.99% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 4 | 合夥） | 4,899,364 | 6.72% | 6.60% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 5 | 周若芸 | 3,643,748 | 5.00% | 4.91% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 6 | 蘇州友信創業投資合 | 3,203,667 | 4.39% | 4.32% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 7 | 富海安誠博暉（亳州） | 3,077,490 | 4.22% | 4.15% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 8 | 有限公司 | 2,154,243 | 2.95% | 2.90% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 9 | 蘇州連銳創業投資合夥 | 1,641,884 | 2.25% | 2.21% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 10 | HLCVGCPartnersHK | 1,290,964 | 1.77% | 1.74% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 11 | 中小企業發展基金（成 | 1,171,447 | 1.61% | 1.58% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 12 | 青島弘熠投資合夥企業 | 1,099,710 | 1.51% | 1.48% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 13 | 總回報掉期而言） | 978,050 | 1.34% | 1.32% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 14 | OrbiMed Genesis Master Fund, L.P（.「OrbiMed Genesis」）附註2 | 969,900 | 6.83% | 1.31% | — | — |
| 15 | OrbiMedGenesis | 969,900 | 1.33% | 1.31% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 16 | 湖州友成創業投資合夥 | 866,867 | 1.19% | 1.17% | 2027-06-04 | 2027-06-04 |
| 17 | （「TruMed Innovation Fund」）附註3 | 692,650 | 4.88% | 0.93% | — | — |
| 18 | TruMedInnovationFund | 692,650 | 0.95% | 0.93% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 19 | 富國基金管理有限公司（「富國基金」）附註5 | 685,450 | 4.83% | 0.92% | — | — |
| 20 | 富國基金 | 685,450 | 0.94% | 0.92% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 21 | 有限公司」）附註6 | 570,400 | 4.02% | 0.77% | — | — |
| 22 | 惠理基金管理香港有限公司 | 570,400 | 0.78% | 0.77% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 23 | BIOG | 497,150 | 0.68% | 0.67% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 24 | 睿遠全球睿選－Vision Fund 1 SP（「Vision Fund 1」）附註4 | 474,650 | 3.34% | 0.64% | — | — |
| 25 | VisionFund1 | 474,650 | 0.65% | 0.64% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 26 | MegaPrime | 407,500 | 0.56% | 0.55% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 27 | （「TruMed Master Fund」）附註3 | 285,200 | 2.01% | 0.38% | — | — |
| 28 | TruMedMasterFund | 285,200 | 0.39% | 0.38% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 29 | （「GSC Fund 1」）附註4 | 258,900 | 1.82% | 0.35% | — | — |
| 30 | GSCFund1 | 258,900 | 0.35% | 0.35% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 31 | FRM | 163,000 | 0.22% | 0.22% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 32 | （就源峰場外掉期而言） | 163,000 | 0.22% | 0.22% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 33 | 富國資產管理（香港）有限公司（「富國香港」）附註5 | 129,550 | 0.91% | 0.17% | — | — |
| 34 | 富國香港 | 129,550 | 0.18% | 0.17% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 35 | 惠理基金管理公司（「惠理基金管理公司」）附註6 | 81,500 | 0.57% | 0.11% | — | — |
| 36 | 惠理基金管理公司 | 81,500 | 0.11% | 0.11% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 37 | 睿遠全球睿選－Horizon Fund 1 SP（「Horizon Fund 1」）附註4 | 40,750 | 0.29% | 0.05% | — | — |
| 38 | （「Horizon Next Fund」）附註4 | 40,750 | 0.29% | 0.05% | — | — |
| 39 | HorizonFund1 | 40,750 | 0.06% | 0.05% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
| 40 | HorizonNextFund | 40,750 | 0.06% | 0.05% | 2026-12-04 | 2026-12-04 |
// Directors & Management //
| Chairman | 、 2020年 2020年 負 |
|---|---|
| Company Secretary | No data |
執行董事 (3)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 刘恒 | — | 執行董事 |
| 2 | 孙乃超 | — | 執行董事 |
| 3 | 谢鸣 | — | 執行董事 |
非執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 蔺剑 | — | 非執行董事 |
| 2 | 顾勤 | — | 非執行董事 |
| 3 | 薛涤 | — | 非執行董事 |
| 4 | 陈侃 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 萧耀熙 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 阮添士 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 杨春 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 周国防 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
No major shareholder data available.
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50 | 51,154 | 1,024 | 0.02 |
| 100 | 27,227 | 679 | 0.03 |
| 150 | 5,797 | 165 | 0.03 |
| 200 | 5,425 | 169 | 0.03 |
| 250 | 4,451 | 149 | 0.03 |
| 300 | 3,614 | 128 | 0.04 |
| 350 | 2,817 | 105 | 0.04 |
| 400 | 2,587 | 100 | 0.04 |
| 450 | 1,718 | 69 | 0.04 |
| 500 | 17,860 | 741 | 0.04 |
| 600 | 2,605 | 115 | 0.04 |
| 700 | 2,131 | 99 | 0.05 |
| 800 | 2,255 | 109 | 0.05 |
| 900 | 2,417 | 121 | 0.05 |
| 1,000 | 12,501 | 647 | 0.05 |
| 1,500 | 5,728 | 337 | 0.06 |
| 2,000 | 5,249 | 338 | 0.06 |
| 2,500 | 3,749 | 259 | 0.07 |
| 3,000 | 3,635 | 267 | 0.07 |
| 3,500 | 2,555 | 197 | 0.08 |
| 4,000 | 2,555 | 205 | 0.08 |
| 4,500 | 2,094 | 175 | 0.08 |
| 5,000 | 4,918 | 424 | 0.09 |
| 6,000 | 3,647 | 333 | 0.10 |
| 7,000 | 2,614 | 251 | 0.10 |
| 8,000 | 2,314 | 232 | 0.10 |
| 9,000 | 2,165 | 225 | 0.11 |
| 10,000 | 14,544 | 1,559 | 0.10 |
| 20,000 | 9,347 | 1,249 | 0.12 |
| 30,000 | 7,263 | 1,103 | 0.18 |
| 40,000 | 5,370 | 894 | 0.16 |
| 50,000 | 9,667 | 1,726 | 0.20 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 60,000 | 8,776 | 2,107 | 0.24 |
| 70,000 | 3,101 | 824 | 0.28 |
| 80,000 | 2,312 | 671 | 0.32 |
| 90,000 | 1,923 | 603 | 0.36 |
| 100,000 | 8,879 | 2,980 | 0.40 |
| 200,000 | 4,254 | 2,249 | 0.40 |
| 300,000 | 1,758 | 1,213 | 0.60 |
| 400,000 | 976 | 813 | 0.80 |
| 500,000 | 630 | 608 | 1.00 |
| 600,000 | 429 | 429 | 1.20 |
| 709,650 | 1,366 | 1,366 | 1.42 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
