// Company Overview //
| Stock Name | 海光芯正 |
|---|---|
| Stock Code | 01191 |
| Company Full Name | 海光芯正 |
| Industry | 光電互連 |
| Principal Activities | 我們是光電互連產品提供商，提供光模塊、AOC及其他產品。我們的產品廣泛應用於AI數據中心，以支持高速、高密度及高能效的數據傳輸。我們建立從芯片設計到光模塊製造的端到端技術能力，並專注於硅光子技術領域。 |
| Listing Date | 2026-06-29 |
| Listing Rules Era | New Rules (after Aug 2025) |
| Listing Rules Chapter | No data |
| Weighted Voting Rights (WVR) | No |
| Registered Address (Mainland China) | 中國江蘇省蘇州市蘇州工業園區月亮灣美頌花園6棟302室 |
| Business Address (Hong Kong) | 香港中環皇后大道中99號中環中心62樓 |
| Place of Incorporation | 中华人民共和国 |
| Listing Method | 全球发售 |
| Listing Board | Main Board |
| Website | www.crealights.com |
| Share Registrar | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| Registrar Contact | No data |
| A-Share/US Dual Listing | No |
// Offering Information //
| Offering Mechanism | 机制B |
|---|---|
| Clawback Tiers | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| Offer Period | 2026-06-18 to 2026-06-24 |
| Offer Price | HK$ 114.00 / shares |
| Offer Price Range | Final offer price only, no range |
| Lot Size | 50 shares |
| Entry Threshold | HK$ 5,700 |
| Par Value | RMB 1.0 / shares |
| Global Offering Shares | 13,431,500 |
| HK Public Offering Shares | 1,343,150 (10.0%) |
| International Placing Shares | 12,088,350 (90.0%) |
| Offer Ratio | No data |
| Total Shares Post-IPO | 89,542,045 shares |
| Total Global Offering Size | HK$ 1,531,191,000 |
| Public Offering Size | HK$ 153,119,100 (10.0%) |
| Oversubscription Multiple | 1,296.9x |
| Valid Applications | 185,373 |
| Accepted Applications | — |
| Reallocation | No |
| Total Funds Raised | HK$ 126,100,000 |
| Greenshoe (Over-allotment Option) | Yes |
| Final Public Offering Share | 10.0% |
// Valuation & Financials //
| Market Cap (at Offer Price) | No data |
|---|---|
| Pre-IPO Valuation (Last Round) | No data |
| P/E Ratio | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| Profit/Loss Status | 虧損約人民幣100.1百萬元 |
| Period-End Cash Balance | No data |
| Listing Expenses | ~HK$ 115,900,000 |
| Listing Expenses / Funds Raised | ~7.57% |
| Total Pre-IPO Investment | No data |
// First Day Performance
| First Day Close | Loading... |
|---|
// Price Chart //
Loading...
// Use of Proceeds
| Use of Proceeds | 約53.4%用於擴充我們光模塊及其他光電互連產品的產能，並提升各產品線的自動化水平（約756.3百萬港元），餘下用於其他用途。 |
|---|
// Underwriting Syndicate //
独家保荐人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司(sole)
整体协调人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司(sole)
联席全球协调人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司(sole)
联席账簿管理人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司
联席牵头经办人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司
资本市场中介人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司
// Service Providers //
| Role | Institution |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
普衡律师事务所（香港）有限法律责任合伙 国浩律师（南京）事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 嘉林资本有限公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
// Cornerstone Investors //
Allotment Results Announcement
| # | Investor Name | Shares Subscribed | % of Offer Shares | % of Total Shares | Lock-up Period | Est. Unlock Date |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 雙贏科技投資有限公司 | 1,754,350 | 1.96% | 1.96% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 2 | 雙贏科技投資有限公司 | 1,754,350 | 1.96% | 1.96% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 3 | 雙贏科技投資有限公司 | 1,754,350 | 1.96% | 1.96% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 4 | 雙贏科技投資有限公司 | 1,754,350 | 1.96% | 1.96% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 5 | 雙贏科技投資有限公司 | 1,754,350 | 1.96% | 1.96% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 6 | UBS Asset Management | 1,374,450 | 1.53% | 1.53% | — | — |
| 7 | Perseverance Asset | 687,200 | 0.77% | 0.77% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 8 | Perseverance Asset | 687,200 | 0.77% | 0.77% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 9 | Perseverance Asset | 687,200 | 0.77% | 0.77% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 10 | Perseverance Asset | 687,200 | 0.77% | 0.77% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 11 | Perseverance Asset | 687,200 | 0.77% | 0.77% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 12 | 金山雲網絡有限公司 | 343,600 | 0.38% | 0.38% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 13 | 金山雲網絡有限公司 | 343,600 | 0.38% | 0.38% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 14 | 金山雲網絡有限公司 | 343,600 | 0.38% | 0.38% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 15 | 金山雲網絡有限公司 | 343,600 | 0.38% | 0.38% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
| 16 | 金山雲網絡有限公司 | 343,600 | 0.38% | 0.38% | 2026-12-28 | 2026-12-28 |
// Directors & Management //
| Chairman | 胡朝陽 |
|---|---|
| Company Secretary | 陳樂彤 |
執行董事 (5)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 胡朝阳 | — | 執行董事 |
| 2 | 胡勇 | — | 執行董事 |
| 3 | 周红 | — | 執行董事 |
| 4 | 孙旭 | — | 執行董事 |
| 5 | 郭青松 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴皓南 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | Name | English Name | Type |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐浩萍 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王飞 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 张维 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 赵秀秀 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 张谢娟 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 魏善林 | — | 獨立非執行董事 |
// Major Shareholders //
| Major Shareholders & Holdings | 主要股東包括胡朝陽博士（透過直接持股及員工激勵平台控制）持有約17.95%，蘇州融聯創投持有5.91%，天津泰達持有5.61%，江蘇博華、北京信息發展基金、北京經開區產業升級基金二期各持有4.79%，以及其他股東。 |
|---|
// Allotment Benchmarks //
Pool A (Small Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 50 | 81,051 | 3,242 | 0.04 |
| 100 | 10,376 | 511 | 0.05 |
| 150 | 4,366 | 243 | 0.06 |
| 200 | 3,510 | 213 | 0.06 |
| 250 | 3,089 | 200 | 0.06 |
| 300 | 2,286 | 156 | 0.07 |
| 350 | 1,731 | 124 | 0.07 |
| 400 | 11,092 | 826 | 0.07 |
| 450 | 1,949 | 150 | 0.08 |
| 500 | 6,367 | 507 | 0.08 |
| 600 | 1,893 | 159 | 0.08 |
| 700 | 1,341 | 118 | 0.09 |
| 800 | 4,015 | 368 | 0.09 |
| 900 | 1,498 | 142 | 0.10 |
| 1,000 | 6,809 | 667 | 0.10 |
| 2,000 | 4,543 | 547 | 0.12 |
| 3,000 | 3,002 | 408 | 0.14 |
| 4,000 | 2,487 | 369 | 0.15 |
| 5,000 | 2,688 | 426 | 0.16 |
| 6,000 | 1,456 | 244 | 0.17 |
| 7,000 | 1,170 | 205 | 0.18 |
| 8,000 | 1,129 | 206 | 0.18 |
| 9,000 | 1,247 | 236 | 0.20 |
| 10,000 | 3,799 | 741 | 0.20 |
| 15,000 | 2,607 | 574 | 0.21 |
| 20,000 | 1,823 | 437 | 0.24 |
| 25,000 | 1,255 | 322 | 0.25 |
| 30,000 | 1,065 | 288 | 0.30 |
| 35,000 | 866 | 246 | 0.28 |
| 40,000 | 1,888 | 557 | 0.32 |
Pool B (Large Subscriptions)
| Shares Applied | Applicants | Allottees | Expected Lots |
|---|---|---|---|
| 45,000 | 3,928 | 2,706 | 0.72 |
| 50,000 | 4,575 | 3,365 | 0.70 |
| 100,000 | 1,935 | 1,935 | 1.00 |
| 150,000 | 825 | 377 | 1.50 |
| 200,000 | 549 | 408 | 1.60 |
| 250,000 | 222 | 222 | 2.00 |
| 300,000 | 262 | 64 | 2.40 |
| 400,000 | 180 | 123 | 2.40 |
| 500,000 | 138 | 138 | 3.00 |
| 671,550 | 361 | 254 | 4.03 |
Offer Ratio
Allotment Benchmarks
